今日(3月14日)上海と深センの両市は全線で低く開き、皿の中で一時上昇の表現があり、その後急速に弱体化し、低位の揺れを維持し、特に創業板指の退勢が一望できた。
盤面から見ると、A株の「薬を飲む」相場が上演され、残りの業界と概念のプレートは下落が多く、一部の金儲け効果はよくない。注目すべきは、電子身分証明書の概念が突発的で、 Hangzhou Everfine Photo-E-Info Co.Ltd(300306) 20 cm」が上昇し、 Tungkong Inc(002117) Linewell Software Co.Ltd(603636) 10 cm」が上昇し、 Shenzhen Emperor Technology Company Limited(300546) Hengbao Co.Ltd(002104) Beijing Certificate Authority Co.Ltd(300579) Xiamen Meiya Pico Information Co.Ltd(300188) などが強くなったことだ。また、軍需産業、証券会社、補助生殖などのプレートも頻繁に動いている。
China International Capital Corporation Limited(601995) は、短期的な地縁事件などの要因による供給リスクが発酵し続ける可能性があり、海外の「インフレ」状況の確率が高くなり、地縁情勢の進展を密接に追跡し、供給不足と流動性の面でのリスクをもたらす必要があり、これらの要因が市場感情に与える影響はさらに消化する必要があると考えている。市場の転機はインフレや地政学などのマクロリスクの境界が緩和された後に現れる可能性がある。
現在のA株のホットスポットが分散し、プレートの輪動が激化している背景の下で、可能な投資機会を隠しており、一部の機関を精選して研究し、どのようなテーマがあるのか、参考にしてみましょう。
件名一電子身分証明書
China International Capital Corporation Limited(601995) によると、身分証明書の電子化は物理的な身分証明書をデジタル化するのではなく、暗号技術、身分認証などの技術の加持の下で、電子的な身分情報が相応の主体をマークすることができ、他の主体と区別され、切り取り、改ざん、偽造されないことを確保する必要がある。公安部第三研究所の「eIDデジタルアイデンティティ体系白書」によると、デジタルアイデンティティは主体アイデンティティ属性の特徴集合を代表するタグである。デジタルアイデンティティとアイデンティティの電子化の類似機能特性を考慮すると,電子アイデンティティはeIDのPKI技術の脈絡を継続することが期待されると考えられる。
同機構はさらに、デジタル身分証明書産業チェーン関連プレートが多く、コアコースメーカーが共振して利益を得ることが期待されていると分析した。(1)顔認識、指紋認識などの知能情報収集とアイデンティティ認識メーカー、PKIなどの暗号ソリューションメーカー、CA認証メーカー、電子署名メーカーなどを含むアイデンティティ認証識別コア技術メーカー;(2)公安などの部門身分証明書デジタル化管理プラットフォームの建設メーカー、例えば公安部公民ネットワーク身分識別システム、「インターネット+」信頼できる身分認証プラットフォーム(CTIDプラットフォーム)など;(3)スマートチップハードウェアメーカー,QRコード識別モジュールメーカー,データセキュリティソリューションベンダーなど,他の補助技術メーカー.
Everbright Securities Company Limited(601788) は、デジタルアイデンティティインフラストラクチャの建設初期には、1000万台の端末レベルのシーンが建設されたと指摘しています。デジタル身分証明書の下で応用するのは3級に分けることができます:第1級、身分証明書の機能、政務事務、ホテルの空港などで、身分証明書、パスポート、居住証明書の代わりに使います;第2級は、身分証明書を基礎とする各種法定証明書の全面的な代替であり、学生証、老年証、社会保障カードなどを含む。第三級、広義の身分認証と記録は、展示会、民宿、賃貸住宅など、すべての通行、権限に関する場合に関連している。
保守的な推定では、医療、金融、ホテル民宿などの分野だけで、第1級の応用を実現すれば1300万台以上の設備をもたらすことができる。2)金融機関側は、全国の銀行拠点22万カ所、証券営業部1万カ所、保険販売人員640万人で、銀行拠点/証券営業部/保険販売人員1人当たりの設備数がそれぞれ10/5/1個と仮定し、総需要は850万台を超えた。3)ホテル民宿端、全国ホテル数28万軒、民宿50万軒、ホテル民宿ごとに2台の設備を仮定し、需要総数は150万台を超えた。以上は第1段階の身分証明書レベルの計算のみであり、2、3級の広義の身分証明書アプリケーションは、少なくとも第1級アプリケーションよりも1桁の空間を拡大している。
主題二COVID-19検出
Everbright Securities Company Limited(601788) によると、防疫が常態化し、抗原の自己測定とCOVID-19経口薬産業チェーンの投資機会を把握している。3月11日、国務院COVID-19疫情連防連制御グループは「COVID-19ウイルス抗原検出応用案(試行)の印刷配布に関する通知」を発表し、抗原検出をCOVID-19検出補充として増加した。3月12日、国家薬監局は5種類のCOVID-19抗原製品の自己測定応用申請を承認した。われわれは政策が実施された後、中国の抗原自己測定市場を重視すべきであり、抗原検査は効率的で、迅速で、低コストの優位性を持ち、中国の抗原検査百億級市場は間もなく開かれると考えている。
Huaan Securities Co.Ltd(600909) は、長期的な視点で、COVID-19が常態化した社会開放後、COVID-19抗原検出の応用シーンによって静的な自己測定と動的な大規模な検出に分けられ、総合的に見ると、長期的な視点での抗原検出市場規模は2700億元であると述べた。
同機構はさらに、上下流の産業チェーンに大きな可能性があると指摘した。産業チェーンは上流原材料、中流製品の製造生産及び下流の端末販売に分けることができる。業界関連の粗利率レベルに基づいて業界の粗利益分配を測定し、測定後、端末販売価格を基数とし、上下流の粗利益の割合はそれぞれ14%、24%、60%であった。
上流原材料:主な原材料生産に必要な材料は主に主材、補助材、包材に分けることができる。代表的な抗原上場企業のコスト分解を参考にして、抗原検査販売コスト率は約40%で、具体的な分解を見ると、抗原抗体が27%、NC膜とPVCフィルムが5%、補助材料が34%、包装材料が12%を占めている。
中流製品の生産製造:中国COVID-19抗原検査自検類製品の蓄勢が特発し、2022年3月12日現在、中国では5種類の自検類COVID-19抗原検査製品が承認され、今後、より多くのメーカーが製品登録証を取得する見通しだ。中国の抗原検査の潜在的な需要が大きいことを考慮して、中国がすでにCE認証と米国のEUA認証を取得した会社も中国での登録申請を加速させる見通しだ。
下流端末の販売:抗原検査の異なるシーン、異なる人々が代表する下流端末は異なり、現在の核酸検査の状況から推測すると、末端医療機関と自己測定の隔離観察者の検査購入側は政府の医療保険の入札購入であるべきで、自己費のコミュニティ住民の自己測定は個人消費であることが明らかになった。
小売面では、小売薬局、ネット販売プラットフォームなどのルートで購入できることが規定されている。
テーマ3軍需産業
東莞証券によると、軍需産業、航空プレートの推定値はここ1年の平均値以下に下落し、適切に時を選んで配置することができるという。短期的に見ると、世界の金利上昇サイクルは推定値の高い会社に影響を与える可能性があり、一部の軍需産業グループの業績の伸び率が予想に及ばず、短期的には業界の変動性が大きい可能性があるが、短期的な変動は業界全体の「十四五」期間の高景気に影響を与えない。長期的に見ると、地政学事件は日増しに複雑化し、米国とその盟友は戦略の重心をアジア太平洋地域に移す兆しがあり、米海軍は中国南シナ海地域で常態化し、世界の軍事演習の回数は日増しに頻繁になり、自身の軍事実力を高めてこそ、複雑な世界変局によりよく対応することができる。
創始証券は、航空装備投資の主線を把握し、軍需産業の電子自主制御成長性が高いと指摘した。業績の伝達は有効で、ホスト工場とエンジンシステムから、機体システムと部品まで、上流原材料プレートまで、全産業チェーンの景気度の確定性が強い。ホスト工場の注目 Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) 60038、 Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) ;机体システム注目 Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) China Avionics Systems Co.Ltd(600372) Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) ;航空部品注目 Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) ;金属材料注目 Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) など。2)ミサイル兵器装備の確定性は実戦化軍事訓練の恩恵を受け、ハイエンド装備分野の軍用電子の自主制御は高い成長性をもたらし、 Chengdu Tianjian Technology Co.Ltd(002977) Chengdu Rml Technology Co.Ltd(301050) Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.Ltd(603267) Beijing Fjr Optoelectronic Technology Co.Ltd(688272) などに注目する。
民生証券によると、軍需産業の2022年以降の市場表現をよく見ているのは、以下の点に基づいている。2)会社の業績は産業チェーンの高景気を証明し、2021中に公表された契約負債は再び業界の高景気の持続性を検証した。3)2022年に入ってから、プレートは市場と一部の事件の影響を受けて回復したが、現在の位置はすでに歴史的な評価の底にあり、業界の純利益は2022年に年間35%以上増加し、中上流の成長率はより高く、現在の配置性価格はより高いと予想されている。
テーマ4証券会社
中銀国際証券は、資本市場の改革深化が持続的に推進され、過小評価値がより確固として多証券会社を見ていると述べた。最近の証券会社の下落は主に海外の緊縮予想と国際情勢の不安定さ、A株市場と公募基金市場の冷え込みの影響を受けている。外部環境の変化が市場の情緒化の変動を引き起こしたにもかかわらず、持続的な資本市場の深化改革は長期的に利益のある証券会社である。
先日、「退市会社が退市プレートの看板譲渡に入る実施方法について」が公開的に意見を求め、退市過程における各方面の機構の協力メカニズムを強化し、退市会社の看板要求を簡素化し、主催証券会社の引き受けメカニズムを確立することによって退市通路を円滑にした。退市通路の円滑化は「有進有出、優勝劣汰」の資本市場生態の最適化に役立ち、登録制を全面的に推進する礎である。利好政策の歩みは止まらず、証券会社は依然として広大な発展空間に直面しており、外部環境の変化による過小評価値の下で多くの証券会社の未来の動きをより確固として見ており、海外情勢が緩和され、市場の評価修復が再び取引の活発さを牽引すれば、プレートの評価修復を支援することが期待されている。
同機構はさらに分析し、政策の利好、業績の分化と長期成長の駆動要素を結びつけ、引き続きトップと財管特色券の商標を推薦する:1)登録制改革の矢が弦の上にあり、資本市場の市場化レベルを高め、総合能力の強い頭部投資とその直投と投資業務にもっと多くの機会をもたらす。市場の変動は投資業務の著しい分化を招き、頭部証券会社の取引モデルはより安定した業績をもたらす見込みだ。
2)市場の変動は富管理産業チェーンにおける公募基金管理業務と代理販売業務の規模の一時的な下落を招く可能性があるが、住民の富が持続的に蓄積され、「不動産が炒められない」政策が揺るぎなく、住民の富の価値保証と付加価値の富管理需要が増加する傾向は変わらず、証券会社に長期的な成長に貢献することができる。
Northeast Securities Co.Ltd(000686) は、証券プレートは周期から成長までの評価論理を堅持し、資本市場の改革が深化するにつれて、プレートや評価修復を迎えていると指摘した。熊市の構造を重点的に推薦し、資本市場の環境改善を持続的に受益するトップ証券会社 Citic Securities Company Limited(600030) ;推荐资管、大富管理业绩弾力性の大きい会社例えば Orient Securities Company Limited(600958) China Industrial Securities Co.Ltd(601377) ;ネット信用証券の破産再建投資家の進展に注目することを提案する。 China Securities Co.Ltd(601066) (H株)に注目することをお勧めします。保険プレートは Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) に注目することをお勧めします。
