先週のA株相場を振り返ると、上海と深センの両市はパニック的な下落を再現し、慎重な感情が漂っていたが、急速な調整を経て、先週金曜日に大金融が突然スタートし、株価の安定的な上昇を促し、さらに上昇し、赤字になり、一日中底を探って回復したV型の構造を示した。
Soochow Securities Co.Ltd(601555) のように、先周の盘面に激しい波动が発生し、上海総合指周K线は长い下影线を収め、特に日线の双针が底を探った后、短期的な揺れが反発を修复する确率が高い。 現在の市場は周辺要因の影響が大きく、市場情緒の極度の不安定さが指数振幅の増加を促している。下部地域は、投資家がデジタル経済、大金融などのプレートに注目する中線の機会を低くすることを提案している。
技术面から见ると、东莞证券によると、先周金曜日に上海指が先に抑扬し、3300点に立ち、盤面が下落から上升に転じ、パニックが著しく缓和され、储かる効果が拡大した。 放圧とパニックの感情の釈放に従って、および段阶の底部の支持位の作用、市场はあるいは技术的な反発の机会を迎えて、中期は市场が次第に安定することを待って、関心の量は変化することができます 。操作上、中線の配置を主とし、金融、建築材料、鉄鋼、電気設備、TMTなどの業界に注目することを提案した。
後市について言えば、現在A株市場はすでに十分な調整を経ており、一部のプレートの配置価値が浮き彫りになっている。安定した成長を実現します。 中国は広い貨幣を継続して、広い信用の政策環境を強化してあるいはA株市場の情緒の修復の“強心剤”になることができて、しかし多重の不確実性のリスクが依然として存在する背景の下で、私達は短期内に市場あるいは依然として揺れの中の構造的な相場を主としてと判断して、現在の市場の主線はまだはっきりしません 配置において、次の2つの点に重点を置くことをお勧めします。1つは、「安定した成長」産業チェーンに引き続き焦点を当てることです。二つ目は、推定値の変化と結びつけて、産業論理の支えを持つ高景気コースに適時に介入することである。
市場が十分に調整されているかどうかの問題 Haitong Securities Company Limited(600837) は、1上海と深センの300は5回の下落を経験し、歴史を参考にして、今回の調整の時空はすでに著しく、市場の推定値は2013年以来の中低位にあると指摘した。2資金の負のフィードバック圧力は大きくない:レバレッジ資金の割合は高くなく、基金の純償還は明らかではなく、北上資金は短期的に流出するが、中長期的には流入する。③通年に市を揺さぶって、過去2ヶ月余りの回復は後の相場に空間を残して、価値に関心を持って、成長して攻撃して、例えば太陽光発電の風力発電、データセンターの雲計算。
Everbright Securities Company Limited(601788) は、今週の市場は依然として海外の地政学的リスクの影響を受けていると考えている。海外リスクが緩和されれば、A株市場の積極的な要因が市場の上昇を推進するかもしれない。海外リスクが徐々に缓和されれば、前期に抑えられたリスクの好みは徐々に回复する。 A株市場前期に蓄積されたマクロとミクロレベルの利益要素は次第に市場の注目の重点となり、A株もよりよく表現される になるだろう。
主線一:安定成長 2022年の財政政策は引き続き発展する見通しで、歴史上の「安定成長」プレートは財政政策の発展期間中に多くの良い表現を示した。建材、銀行、不動産などの業界を含む「安定成長」政策の力を直接受ける見込みのある伝統的な基礎建設に注目することを提案する。次に太陽光発電、風力発電などの新型基礎建設に注目する。
主線二:消費 3つの方向に注目することを提案します。1つは白酒、医薬などの業績の確定性が高く、消費配置の基礎業界に属しています。第二に、消費補助金と刺激政策の恩恵を受けた家電、新エネルギー自動車などの業界である。三つ目は、観光、航空など、疫病が徐々にコントロールされているオフライン消費業界から恩恵を受けることが期待されている。
マクロ面では、 China International Capital Corporation Limited(601995) は、 短期地縁事件などの要因による供給リスクが発酵し続ける可能性があり、海外の「インフレ」状況の確率が高くなり、地縁情勢の進展を密接に追跡し、供給不足と流動性の面でのリスク をもたらす必要があると考えている。これらの要素が市場感情に与える影響はさらに消化する必要がある可能性があり、市場の転機はインフレや地政学などのマクロリスクの境界緩和後に現れる可能性がある。
同機構はさらに分析し、 中期には、中国市場は相対的な靭性を備えている可能性がある 1)中国の成長と政策周期は相対的に有利で、「安定成長」政策の備蓄空間は相対的に十分で、成長は第2四半期ごろに徐々に改善される可能性がある。2)中国市場の推定値は歴史的に相対的に低位であり、他の主要市場に比べても推定値の魅力を備えている。3)現在、中国は世界の重要な製造業大国として、世界最大、相対的に完全な産業チェーンを持っており、インフレ圧力は相対的に制御可能であり、世界の供給リスクの中で中国市場は相対的に強靭である可能性がある。構造上、短期的な過小評価値の「安定成長」プレートは相対的な収益がある可能性があり、マクロリスクが徐々に鎮まると、高景気の成長分野とコストに押された中下流製造業が転機を迎える可能性がある。
操作戦略では、国盛証券は、 最近、悲観的ではない と述べた。摂動要因の影響は徐々に弱まり、自信が必要で、市場感情の修復を辛抱強く待つ必要がある。太陽光発電、風力発電などのクリーンエネルギープレート業界の景気は依然として、産業政策を重ねて中長期的な機会を維持している。新基建、「東数西算」などのプレートも最近調整されたが、政策面の支持力が大きく、特に「東数西算」政策の定調は当時の「西電東送」「南水北調」と一致し、国利民の国家プロジェクトの持続可能な関心である。疫病の斑点式爆発に伴い、関連する防疫プレートに注目することができると同時に、3-4月は上場企業の年報密集公開期であり、最近の市場の大幅な殺落に伴い、現在は誤殺された成績の優株を掘り起こす窓口期である。
興証戦略によると、 が最もパニックになった時はすでに過ぎ去り、今後1ヶ月の市場は段階的な修復ウィンドウ を迎えている。海外市場の表現から見ると、周辺情勢に対するパニック感情は著しく解放され、海外権益市場も一方的な下落から双方向の変動に転じた。第2四半期、大小の風格は均衡に転向し、「安定成長」+「小高新」「ダンベル型」の配置を提案する。一方、調整の多い医薬、コンピュータ、「新半軍」の中で、「小高新」の特徴に合った標的を下から上へ探し続けている。
長期、引き続き科学技術革新の五大方向 に焦点を当てる。1）新エネルギー（新エネルギー自動車、光起電力、風力発電、特高圧など）、2）次世代情報通信技術（人工知能、ビッグデータ、クラウドコンピューティング、5 Gなど）、3）ハイエンド製造（知能デジタル制御工作機械、30024、先進的な軌道交通装備など）、4）生物医薬（革新薬、CXO、医療器械と診断設備など）、5）軍需産業（ミサイル設備、軍需産業電子部品、宇宙ステーション、スペースシャトルなど）。
業界構成では、 Huaan Securities Co.Ltd(600909) が3つの主線と2つの大きなテーマから を展開しています。主線一:強者は恒強で、成長の第3段階の相場に参加し続ける。具体的には、二重炭素新エネルギー車、風光貯蔵、半導体などの成長主線と成長拡散下のコンピュータ、通信、国防軍需産業に注目することができる。
主線二:短期的には依然として性価比の安定した成長チェーンを備え、建築建材、建築装飾、都市管網改造、新型電力網建設などの新旧基礎建設分野と最近の景気反転が始まった不動産、銀行などの関連機会を重点的に見ている。
主線3:消費の面では、短期的に多くの重利好触媒下の医薬プレート全体の機会を見続け、中長期的に値上げがよりスムーズな乳製品、栽培業、化学肥料関連の機会を徐々に配置している。テーマの面では、デジタル経済、国有企業改革に関するテーマ投資機会に引き続き注目している。
