「半導体一哥」 Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) が今年の2カ月前の優れた成績表を発表したのに続き、最近、多くの半導体分野のトップ企業が目立った業績を披露した。
錦華基金の秦若涵総経理は証券日報の記者の取材に対し、「供給側では半導体の生産能力が2年から3年の坂を登る必要がある。需要側では新エネルギー自動車、モノのインターネット、5 G通信などの新興産業が市場の需要を拡大し続け、今後3年以内に半導体コース関連企業の長期的な景気サイクルが続くだろう」と述べた。
業界全体の景気は絶えず向上している
半導体の応用シーンが非常に広いため,その産業チェーンも上下流チェーンが長く,細分化分野が多いという特徴を示している。半導体産業チェーンは上流半導体設備と材料の二大支持産業に分けることができ、中流チップ設計、ウエハ製造、パッケージとテストの三大段階と下流5 G通信、ビッグデータ、自動車電子、消費電子、モノネットワークなどの製品端末応用。
最近、多くの半導体産業チェーン企業が2カ月前の経営データを相次いで発表し、業績が目立った。
半導体中流ウエハ代行のリーダーである Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) は、今年の2カ月前に俗っぽい成績を収め、1月から2月にかけて、会社の営業収入は約12.23億ドルで、前年同期比59.1%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は約3.09億ドルで、前年同期比94.9%増加した。
チップ設計、ウエハ製造、パッケージテストなどの全産業チェーンを一体化して経営する半導体IDMトップ China Resources Microelectronics Limited(688396) によると、1月から2月にかけて、同社の売上高は約16.4億元で、前年同期比25%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は約3.6億元で、前年同期比75%増加した。
産業チェーンの中流チップの設計において、半導体メモリインタフェースチップのトップ Montage Technology Co.Ltd(688008) によると、同社DDR 5の第1世代メモリインタフェースチップ、メモリモジュールセットチップ、および第3世代津捕CPUなどの新製品が出荷され続け、1月から2月にかけて、同社の売上高は約6.2億元で、前年同期より211%増加した。帰母純利益は約2億2000万元で、前年同期比157%増加した。
総合的に見ると、半導体産業チェーンでは、上流半導体設備、材料企業の今年2カ月前の業績が特に際立っている。
半导体设备については、半导体装备头头 Naura Technology Group Co.Ltd(002371) によると、主な业务の下流市场の需要が旺盛なため、同社の半导体装备と电子部品业务は持続的に増加している。1月から2月にかけて、会社の売上高は約13.66億元で、前年同期比約135%増加した。新規注文は30億元を超え、前年同期比60%以上増加した。また、半導体試験設備のトップ Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) によると、1月から2月にかけて、同社の売上高は1億9900万元で、前年同期比171.97%増加した。帰母純利益は1.05億元で、前年同期比241.35%増加した。
半導体上流材料シリコンチップトップ Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) によると、業界全体の景気は絶えず上昇し、会社の販売注文は旺盛で、生産能力は絶えず釈放され、2022年1月から2月にかけて、会社の売上高は約45836万元で、前年同期比84%増加した。非純利益は約13100万元で、前年同期比253%増加した。
半導体設備、材料企業注目
業界内では、半導体設備のトップ企業の2カ月前の業績が予想を上回った。ICInsightsの最新データによると、2022年には世界の半導体資本支出が23.7%増加し、世界の半導体設備業界は高景気を維持する。
「現在、国産半導体設備の浸透率は低く、国産代替空間は巨大だ」。翼虎投資電子研究員の周佳氏は記者団に対し、国産代替が絶えず中・ハイエンド分野に加速的に推進され、半導体設備プレートの高景気維持に伴い、中国の半導体設備株は依然として良好な投資価値を持っていると述べた。
半導体材料の面では、製造過程が複雑で、細分化の分野が多いため、半導体材料業界は極めて高い技術と資本障壁を持っている。
このうち、シリコン企業は市場から多くの注目を集めている。 Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) 関係者によると、太陽光発電、風力エネルギーなどのクリーンエネルギーの発展、新エネルギー自動車、工業自動化制御などの端末需要の旺盛さから、今後3年から5年の半導体シリコンシートはいずれも旺盛な需要を維持すると予想されている。
中国の単結晶シリコン材料サプライヤーのトップである Thinkon Semiconductor Jinzhou Corp(688233) は、この2カ月間、多くの機関の調査研究を頻繁に受けている。同社によると、現在、中国の8インチ軽ドープ低欠陥シリコンシートは主に海外輸入に依存しており、国産化需要の増加に伴い、同社はより多くの発展チャンスを迎えるという。
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 研報によると、日韓などの海外材料トップ企業の生産能力拡張計画は保守的で、シリコンシートなどの大口半導体材料の供給は引き続き緊張している。今回の半導体ウエハ製造の生産能力は大幅に拡大し、台積電、 Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) などのトップ企業の資本支出はいずれも過去最高を更新したが、海外の半導体材料トップ企業の信越、SUMCO、陶氏などの資本支出計画は相対的に保守的である。
製造が大幅に生産能力を拡張し、材料メーカーが相対的に保守的な状況では、疫病、国際関係摩擦などの要素が重なり、半導体材料の供給が緊張し続けている。最大の半導体シリコンを例にとると、シリコンの価格は大幅に上昇し、2023年下半期まで緊張が続く見通しだ。
「現在、半導体材料の各細分化市場の集中度はいずれも高く、そのうちシリコン市場の世界トップ5社の市場シェアは87%に達している。現在、企業の国産化意欲は全面的に強化され、国産半導体材料の製品導入と生産能力放出のプロセスは明らかに加速する見込みだ」と述べた。ある半導体業界のアナリストは記者に、2021年の第1ラウンドの半導体設備の導入作業が完了するにつれて、新たな生産能力は2022年下半期に続々と釈放され、材料は設備に続いて次の段階の需要の重点になると述べた。
