半導体デバイス/自動車用半導体/特殊半導体
前期の密集した産業チェーンと上場企業の調査研究を経て、私たちは後続の半導体の多くの細分業界の景気度がある程度分化する可能性があると考えている。全体的に消費類の下流と相関性の高い細分業界は下流の在庫調整によって景気度がさらに上昇する可能性が低い。関連会社は国産の代替傾向から利益を得ているが、今後3~5年間は明確な増量空間があると予想されているが、粗利率が高位にある圧力に制約され、評価リングはさらに拡張するよりも難しい。半導体設備/自動車半導体/特殊半導体:
半導体設備：国産代替は深水区に入り、28 nmから14 nmへの進出が期待され、潜在的な市場空間が倍増している。
自動車半導体:需要端は新エネルギー車の爆発と単車の価値量の向上から恩恵を受け、供給端は大工場の資本支出が比較的慎重+新興メーカーの導入周期が長く、業界は依然として在庫補充段階にあり、自動車半導体あるいは未来の景気が最も高い半導体細分業界である。推荐 Wingtech Technology Co.Ltd(600745) Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) China Resources Microelectronics Limited(688396) /华虹半导体/ Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) ;
特殊半導体:軍需産業/衛星インターネットなどの下流持続放出量、推奨 Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) 。
じどうしゃでんし
電気自動車の浸透率は加速的に向上し、各種の新技術の新応用は百花斉放で、サプライチェーンも更に開放的で、電力半導体に代表される自動車規格半導体の使用量が大幅に向上したほか、知能運転のアップグレード/リン酸鉄リチウムの割合が回復/電気駆動の総成集積度の向上などの産業傾向も絶えず現れ、大量の増量市場は多くの投資機会をもたらしている。20102013年のスマートフォンの革新的な大周期の投資機会を再現する見込みだ。成熟プロセス市場の需要が旺盛で、 Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) などの大工場の成熟プロセスが着実に拡大し、封測と設備の一環が著しい利益を得ることが期待されている。
推荐: Guangdong Hoshion Aluminium Co.Ltd(002824) Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) /舜宇光学科技。
新しいハードウェアの蛇口
消費電子業界は製品サイクルの原因で1年以上の革新空窓期が欠けており、大部分の会社もコース競争の激化や為替レートなどの問題で業績が異なる程度に下支えされている。プレート全体は系統的なデイビス双殺相場を経験している。AR/VRなどの新しいハードウェア革新サイクルの到来に伴い、プレートの推定値には修復空間があると考えている。関連トップ株の業績の伸び率は底をつく見込みで、現在の位置配置性価格は比較的高い。
推荐: Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) Goertek Inc(002241) Byd Company Limited(002594) 电子/ Suzhou Shihua New Material Technology Co.Ltd(688093) ?リスクのヒント:
疫病の発展は予想を超えた。マクロ経済の成長率は予想に及ばない。中米の科学技術対抗が激化した。市場競争が激しくなる。
