ここ数年来、中国は炭素繊維の分野で絶えず技術の突破を得て、企業は次第に大規模な炭素繊維の生産を実現して、同時に新エネルギー市場の発展に従って、炭素繊維の下流の需要は絶えず拡大して、炭素繊維市場は高速発展期を迎えることができて、中国企業は1波の急速な発展の機会を迎えます。炭素繊維分野では今後数年で千億ドルの市場価値を持つ上場企業が現れる可能性があり、国産炭素繊維分野は巨大な投資チャンスを育んでいる。この場合、炭素繊維分野の投資発展方向をどのように把握すべきか。炭素繊維の未来の発展傾向はどうですか。
3月10日の財聯社蜂網専門家電話会議で、山東省炭素繊維及びその複合材料製品標準化技術委員会委員、徳州カベンバウボ複合材料有限会社の創始者、総経理劉光濤氏は、国産炭素繊維の発展の過程と応用方向をめぐって全面的に解読した。中国の主流炭素繊維産業チェーン企業を投資家として詳細に分析した。
国産炭素繊維現状と産業構造
中国の炭素繊維産業チェーンの国産化に伴い、中国の炭素繊維分野が国外に制約されている状況が逆転している。劉光濤氏は今回の財聯社蜂網電話会議で、「2000年から2021年までの間に中国では炭素繊維の不足が2回発生したことがある。ああ、使用量は数百トンから2万トンに急増した」
現在、中国の炭素繊維不足の主な原因は主に中国の大糸束炭素繊維の生産能力がまだ完全に完成していないことであり、市場の需給が緊張している。劉光濤は紹介した。「中国企業は現在、未来の大糸束炭素繊維の市場発展の見通しを認識している。同時に、炭素繊維の生産ラインは建設から生産開始まで2、3年かかると付け加えた。
中国では現在、炭素繊維の需要量が増加しています。劉光濤氏は次のように述べた。「2020年の中国の炭素繊維使用量は約4.9万トンで、うち国産は1.8万トン程度である。下流の用途から見ると、風力発電分野の使用量は2万トンを占めている。この方面が最も増加しているのは、主にビスタスが炭素繊維板を風力発電ブレードに応用する技術問題を解決したためであり、炭素板を押し出して風力発電ブレードに使用した。またスポーツレジャー方面の使用量は1.5万トンである。トンです。新エネルギー自動車の圧力容器の成長率も速い」と述べた。
炭素繊維の将来の最も主要な増量分野として、炭素繊維は風力発電分野または大きな投資機会がある。劉光濤氏は会議で、「ビスタスの炭素板引き技術はコストが低いため、風力発電のブレードの主流技術となっているが、この特許は今年6月に期限切れになった。今後、他の会社もこの技術を使用することができる。中国では現在、押し出し技術を掌握している威海光威と江蘇奥盛があり、また Jilin Chemical Fibre Co.Ltd(000420) などの会社もこの分野に資源を投入している」と紹介した。
中国の炭素繊維技術の発展状況について、劉光濤氏は「国産炭素繊維は標準モジュールの上で国際レベルに近づいており、T 300/T 700は基本的に日本の東麗とほぼ同じで、T 800も突破しているが、現在から見れば、高モジュールの敷居はまだ高く、この方面は主に軍用と宇宙方向に使われている」と述べた。
現在、中国市場の炭素繊維価格は全体的に海外価格よりやや高い。これについて劉氏は投資家のため、「現在、中国の炭素繊維価格は海外価格より17%ほど高い。これは主に炭素繊維が現在全体的に不足しており、売り手市場にあるからだ。従来の価格設定権はすべて日本の東麗で、昨年の中国の生産能力は18000トンしかなく、生産能力の規模化効果を実現できなかった」と分析した。劉総の予測によると、「今後2年間、国産炭素繊維の生産能力が向上し、規模化効果を実現した後、市場の価格設定権は徐々に中国に移る見通しだ」という。
中国炭素繊維上場企業整理
現在、中国の上場企業の中で、 Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) 9.SZ)、 Sinofibers Technology Co.Ltd(300777) Sinofibers Technology Co.Ltd(300777) .SZ)、 Sinopec Shanghai Petrochemical Company Limited(600688) Sinopec Shanghai Petrochemical Company Limited(600688) .SH)、吉林炭素谷(836077.BJ)はすでに完備した炭素繊維産業チェーンを持っており、また、新三板市場に看板を掲げた恒神株式もついに利益を実現した。
データソース:会社公告、インタフェースニュース研究部
劉光濤は電話会議で紹介した。「 Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) 90年代末から炭素繊維用品を作り始め、釣り竿を作ることから、中国初の幅広炭素繊維予備浸漬設備を導入し、04年以降徐々に炭素繊維分野に深く入り込み、ゼロから徐々にスタートし、一定の企業が担当している。現在、風力発電分野で中国の押出板の規模が最大のものは2社あり、第1社は光威である」。
「また、この分野に進出した比較的早い民間企業には江蘇恒神があり、2007年に銭雲宝老先生によって創立され、現在恒神も全シリーズ、全産業チェーンの生産を実現し、当時の創企業の目標を基本的に実現した。しかし、昨年下半期から利益を上げ始め、現在恒神は陝炭グループの子会社である」。劉光濤氏は、中国の炭素繊維事業の発展を推進した2つの企業に敬意を表した。
劉光濤氏によると、同社の製品は民品に使われることが少なく、製品は主に航空宇宙などの分野に使われており、同社の毛利レベルは民品生産企業に比べて高いという。会社の財務報告によると、 Sinofibers Technology Co.Ltd(300777) 製品の粗利率は80%以上である。「一般炭素繊維生産企業の利益率は50%以下」。劉光濤は付け加えた。
Sinopec Shanghai Petrochemical Company Limited(600688) といえば、同社がこの分野に進出するのは早いが、しばらく生産を一時停止していたが、現在は再び生産され、生産も拡大していると紹介した。
「中国の炭素繊維生産の比較的大きな基地には吉林があり、例えば Jilin Chemical Fibre Co.Ltd(000420) 前期に紹興精工と合弁会社を設立したことがある。現在、自分で炭素繊維会社を買収し、原糸から炭化まであり、比較的完全な産業チェーンを形成した。また吉林地区には吉林炭素谷もあり、昨年にも上場に成功した」。劉光濤は会議で投資家に説明した。
このほか、中国の有名な炭素繊維生産企業には中復神鷹があり、中国 Zhejiang Jinggong Science & Technology Co.Ltd(002006) の炭素繊維設備も先進レベルに属し、光威は自主的に関連設備を生産することができる。
データソース:会社公告、展望産業研究院、申港証券研究所
中国の現在の生産能力は主に前述の会社を主とし、同時に各ルートの資本も走って入場し、炭素繊維市場の配当を奪う準備をしている。証券会社の研究報告によると、中国の炭素繊維分野や千億級の上場企業が誕生した。
