実際の経営がなく、収入がなく、利益の損失がない2つの空き巣会社に対して、1つの上海市の上場会社は現金を全部出しても買収しなければならない。監督管理の問い合わせの後、すぐに買収を取り消した。このような奇妙なストーリーは、 Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) .SH)に発生します。
Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) 3月10日、8.56億元の高値で、実際に人名の下の2つの会社の株式をコントロールすることを明らかにした。この2社は20192021年に営業収入がなく、赤字が続いているが、 Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) が与えた買収割増率は30倍以上、2.7万倍以上に達している。
今回の買収に先立ち、 Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) は2億元を出資し、関連先と共同で会社を設立した。しかし、合弁会社が設立された後、関連者は実際に出資していない。 Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) が投入した2億元の資金は、まだ1億元も回収されていない。真相を隠すために、同社は虚偽の手紙さえ惜しまない。
買収が進めば、 Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) はすべての現金を出しても、株式取引金を支払うには十分ではありません。不思議な取引の背後には、大株主の資金が不足している可能性がある。つい先日の3月2日、大株主の一致行動者は、株式の質押が期限切れになったため、2億株余りの Pengdu Agriculture & Animal Husbandry Co.Ltd(002505) の株式を譲渡して債務を返済した。
プレミアム2.6万倍空殻会社を買収
Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) 3月11日公告によると、3月25日に予定されていた臨時株主総会は、臨時にキャンセルされる。今回の株主総会の開催目的は、上海鵬欣ハイテク農業発展有限会社(以下「鵬欣農業」という)、啓東鵬騰農業発展有限会社(以下「鵬騰農業」という)の両社の株式を買収することについて採決することである。
これまでの3月10日、 Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) は、上海鵬欣(グループ)有限会社(以下「鵬欣グループ」)、上海鵬欣農業投資(グループ)有限会社(以下「鵬欣投資」)が保有する鵬欣農業、鵬騰農業の100%の株式を8.56億元で譲渡する計画であることを明らかにした。
両社の株式を譲渡した鵬欣グループ、鵬欣投資は、いずれも Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) の関連者である。鵬欣投資は雲南鵬欣富盛農業発展有限会社が67.098%の子会社を保有し、後者は鵬欣グループの全資子会社であり、鵬欣グループの実際のコントロール者は姜照柏である。昨年9月末現在、姜照柏が支配している3つの主体は、同社の実際の支配者である Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) の約25.73%の株式を保有している。
株主総会が廃止されたのは、監督管理の問い合わせのためだ。上記の買収開示当日、上交所はすぐに質問を出して、同社に行って買収の商業合理性、必要性、後続の資本投入と関連融資の手配、評価過程、および潜在的な利益の手配があるかどうかなどの一連の問題について説明します。
取引規模は小さくないが、公開情報によると、鵬欣農業、鵬騰農業は1998年12月、2018年6月に設立され、現在は実際の経営は行われておらず、20192021年には営業収入がなく、赤字が続いている。
公開情報によると、今年1月末現在、鵬欣農業、鵬騰農業の純資産はそれぞれ929万元、-4701万元で、営業収入はいずれも0で、純利益はそれぞれ5.2万元、36万元の損失を出し、昨年通年は59.6万元、431万元の損失を出した。
しかし、このような両社は、 Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) を買収する際に、数十倍、さらには数万倍の高額割増額を与えた。
開示によると、鵬欣農業株式の譲渡対価は約2.74億元で、帳簿価値の割増率が306184%に達した。鵬騰農業の譲渡価格は5.82億元で、帳簿上の純資産に比べて、割増率は驚くべき269561083%に達した。
高額の割増額と同時に、双方の株式譲渡金の支払い時間の手配にも、待ちきれないように見える。約束に従って、契約が発効してから30営業日以内に、 Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) は鵬欣グループ、鵬欣農業にすべての株式譲渡金を支払わなければならない。
譲渡が完了すれば、 Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) は「空っぽ」になります。三季報のデータが表示されます。昨年9月末現在、同社の通貨資金残高は6億4000万元にすぎず、これら2社の株式譲渡金をすべて引き出しても2億2000万元近くの資金不足が残っている。
大株主はまだ1億を返していません
収入がなく、買収価格が非常に高いだけでなく、鵬欣農業、鵬騰農業の業務も、 Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) の既存の主業とは関係ありません。
発表によると、鵬欣農業の主な業は、農牧漁業種、養殖、貿易、観光観光観光サービス、不動産開発と経営などであり、鵬騰農業の主な業は農業技術の普及、野菜、果物、花卉、苗木などの添加剤、機械設備の販売修理である。
現在の主な業務は汚水処理であり、今回の譲渡株式は業界をまたいで買収された。同社によると、今回の買収は新興農業分野に配置され、会社の総合利益能力と核心競争力を向上させ、会社の長期的な発展に有利だという。
Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) 買収を計画している両社は、現在、主な資産が土地使用権である。このうち、鵬欣農業の名の下には951ムーの農地があり、上海崇明県に位置し、評価値は1ムー当たり約31.5万元である。鵬騰農業は傘下の42社の子会社を通じて372万平方メートルの土地を持っているが、土地の用途も農業栽培で、評価値は1ムー当たり約12万元だ。
これも両社の株式の高額割増の主な原因となっている。同社によると、鵬欣農業の土地使用権の購入時間が早く、購入コストが低く、近年の土地市場の急速な発展に伴い、この土地使用権の価値の付加価値が高く評価の付加価値を招き、鵬騰農業の株式買収価格も同じ原因で大幅に付加価値を高めた。
これに対し、上交所の質問状は同社に対し、鵬騰農業のすべての土地使用権の評価過程を補充し、周辺の土地価格、市場の同類の取引価格を明らかにし、今回の取引価格が合理的かどうかを説明し、資産評価士に意見を発表するように要求した。
これは Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) が実際のコントロール側と大額の関連取引を行うのは初めてではありません。2020年3月、同社と関連先の上海鵬都健康科学技術発展有限会社(以下「鵬都健康」という)は、それぞれ2億元、8億元を出資し、上海鵬都頤養健康科学技術発展有限会社(以下「鵬都頤養」という)を設立し、健康管理を核心とする総合的なサービスプラットフォームを発展させる。
鵬都の健康は姜雷、姜照柏がそれぞれ58%、42%を保有しているが、姜雷と姜照柏は兄弟関係だ。その後、鵬都頤養の協力者は、鵬都健康から上海欣鵠実業発展有限会社に変わったが、後者の間接株主は、姜照柏兄弟と鵬欣グループだった。
昨年12月末、プロジェクトの進展が予想に達しなかったため、 Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) は鵬都頤養から撤退することにした。今年1月、2月の発表によると、2020年4月20日、鵬都頤養が正式に設立され、双方は3日後に登録資金を全額納付した。
上記の公開からわずか1日後、撤退の本当の原因は、鵬都の健康が実際に出資していないことだ。今年2月24日、鵬都が健康で8億元の登録資金を実際に納めていないため、黒龍江証券監督管理局は同社に手紙の不正確さを改正するよう命じた。
大株主資金は厳しいですか?
プロジェクトが完成しなかっただけでなく、鵬都頤養に投入された資金も、今まで完全に回収できなかった。
6 China Merchants Port Group Co.Ltd(001872) 月23日の発表によると、前日までに鵬都頤養から返還された投資金は1億元、利息は884万元を受け取った。残りの1億元の元金と利息は、合弁会社が3月21日までにすべて返還する。
しかし、プロジェクトの実際の建設進度、帰属、および投資金が実際に投資を構成しているかどうか、資金占有に関連しているかどうかについては、同社は何の説明もしていない。
これは監督管理の注目を集めている。3月10日の質問状では、上交所も Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) を要求し、持ち株株主とその関連者が、約束通りにすべての投資金を返却していない場合、会社の現金買収の合理性、潜在的な利益の手配があるかどうかなどを計画していることを示しています。
共同成立鵬都頤養の時、鵬都の健康資金は緊迫していた。今回 Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) が買収した2社と同様に、鵬は健康で当時も収入がなかった。公開によると、2019年末現在、鵬都の健康営業収入は0、総資産は8.77億元、純資産は1億元で、資産負債率は90%に近い。
姜照柏の「鵬欣系」は、現在、A株3社、H株1社の上場企業の支配権を持っているが、資金状況は楽観的ではない可能性がある。今回の取引の少し前に、鵬欣グループは株式の質押違約のため、鵬欣農牧の2億株余りの株式を譲渡した。
鵬欣農牧が3月2日に明らかにしたところによると、株主のラサ経済技術開発区厚康実業有限会社(以下「厚康実業」という)は国開証券の株式質を期待して購入し、元金残高は約4.98億元だった。2残高28日、厚康実業は「深セン証券取引所が協議譲渡方式による株式質押式買い戻し取引の違約処置に関する事項に関する通知」などの規定に基づき、保有している2億4000万株を Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) に譲渡し、得られた資金を厚康実業が国で証券を開設した借金の返済に使用した。昨年9月末現在、厚康実業は Pengdu Agriculture & Animal Husbandry Co.Ltd(002505) 984億株を保有し、持株比率は15.45%で、鵬欣農業、鵬欣グループも同社の26.3%、10.93%の株式を保有している。厚康実業と鵬欣農業、鵬欣グループは一致した行動者である。同時期、厚康実業は Heilongjiang Interchina Water Treatment Co.Ltd(600187) 158億株を保有し、持株比率は9.59%で、第1、第2位の株主となった。
