市場概要
2022年3月11日金曜日、終値まで、今週の上証指数は4.00%下落し、330975点を収め、深証成指は4.40%下落し、創業板指は3.03%下落した。
川財周の観点
今週の市場への干渉の最大の不利な要素はロシアとウクライナの情勢が持続的に緊張していることであり、大口商品の価格が高くなって世界的なインフレを招いたが、長期的に中国経済が合理的な区間で運行していることを見ると、比較的良い基礎と条件があり、一定の独立性を備えており、基礎建設プレートは安定成長政策の支持から利益を得ており、外部環境の不利な要素に対抗し、独立相場具体的には以下の点に現れている。
1、地方政府の特定債権の発行金額から見ると、今年は地方政府の特定債権3兆6500億元を手配する予定で、2021年第4四半期の1兆2000億元の特定債権の実物作業量を合わせて今年に移さなければならない。銀行が企業設備の更新のために提供した1.5兆元の中長期貸付を加えると、これらの投資はより多くの社会資本の市場参加を牽引し、有効な投資の拡大に有力な支持を提供する。
2、プロジェクトの実施状況から見ると、「十四五」計画はすでに通過し、実行中のプロジェクトと合わせて102項目の重大プロジェクトがあり、これらの重大プロジェクトには2600余りのサブプロジェクトが含まれており、そのうち96%のプロジェクトはすでに着工し、次第に多くの開花の勢いを呈している。建設中のプロジェクトを推進し、建設の進度を加速させると同時に、各地方、各業界は新たなプロジェクトの計画を加速させ、前期の仕事を推進し、建設中のプロジェクト、竣工生産開始中のロール発展の良性循環を形成している。
3、上場企業の業績の実現程度から見ると、基礎建設関連会社は1-2月の業績公告を続々と発表し、喜報率が高い。
業界の動向
3月11日、住建部は「第14次5カ年計画」を発表し、2025年までに都市部の新築建築が全面的にグリーン建築を建設し、建築エネルギーの利用効率が着実に向上し、建築エネルギーの構造が徐々に最適化され、建築エネルギー消費と炭素排出の増加傾向が効果的にコントロールされ、グリーン、低炭素、循環の建設発展方式が基本的に形成されることを提案した。都市と農村の建設分野の2030年前の炭素達峰のために堅固な基礎を築いた。《計画》の要求、2025年までに、既存の建築省エネ改造面積3.5億平方メートル以上を完成し、超低エネルギー消費、近零エネルギー消費建築0.5億平方メートル以上を建設し、組立式建築が当年の都市新築建築に占める割合は30%に達し、全国に建築 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 光伏装機容量0.5億キロワット以上、地熱エネルギー建築応用面積1億平方メートル以上を追加した。都市部の建築再生可能エネルギーの代替率は8%に達し、建築エネルギー消費における電力消費の割合は55%を超えた。(住建部公式サイト)
リスクのヒント:政府の支出は予想に及ばない。原材料価格の上昇が予想を上回った。ウクライナとロシアの衝突の影響範囲の拡大など。
