海外での局所的な衝突や中概株の下落の影響で、今日(3月15日)のA株の朝盤は再び引きずられた。上海と深センの両市は全線が低く開き、上海の指盤の中にはたまに繰り返しがあり、急速に圧力に遭遇し、下落の勢いは比較的惨めである。創業板指は相対的に下落に抵抗し、一時は赤をひっくり返して上昇したが、残念なことに孤掌が鳴りにくく、後続の動きは観察されなければならない。
盤面から見ると、業界と概念のプレートは下落が多く、上昇が少なく、局所的な金儲け効果はよくない。注目すべきは、証券会社の株盤には保護盤の動作があるが、実現できなかったが、電子身分証明書、東数西算などの概念盤が強くなったことだ。また、COVID-19薬の概念はまた風が吹いて、 Fujian Cosunter Pharmaceutical Co.Ltd(300436) Hybio Pharmaceutical Co.Ltd(300199) 、 Jiangsu Sinopep-Allsino Biopharmaceutical Co.Ltd(688076) 3 Nanjing Port Co.Ltd(002040) 02584などの表現が際立っています。
渤海証券は、短期的に見ると、外部などのリスク要素と内資の危険回避行為は、依然として繰り返しの可能性があり、市場の底の繰り返し過程を推進していると述べた。しかし、中長期的に見ると、安定成長政策が企業の景気回復を推進する予想は相対的に明確で、企業の利益の低点上昇をもたらす見込みだ。市場のパニックと避難要因の宣伝過程は、年内の低位配置の機会をもたらすだろう。
現在のA株のホットスポットが分散し、プレートの輪動が激化している背景の下で、可能な投資機会を隠しており、一部の機関を精選して研究し、どのようなテーマがあるのか、参考にしてみましょう。
テーマ一COVID-19薬物
国盛証券は、医薬はすでに配置区間に入っており、適度に楽観的で、中短期は依然として下から上だと指摘している。医薬調整は現在、「双高問題」が明らかに解決され、底打ち反発の条件が整っている。中短期から見ると、市場はまだ明確な主線を見つけていないが、超下落の反発は段階的に最も強い方向になる可能性がある。
同機構はさらに、「基本的な常識的な評価値の超下落割引」を備えた株を選択し、言い換えれば、非理性的な評価区間に落ちた2階導であり、全体的に明らかな医薬科創を殺し、認識度が高い&チップ構造のきれいな株を多く見ることができると述べた。2)四半期報告の高成長または予想を上回る可能性のある株を掘り起こす。ここでは、これまでの超下落状況の標的と結びつけることができる。3)「内需政策免疫」、「外需偏剛性」の細分化分野を選択することは、現在の地縁政治環境と医薬政策環境の総合的なおおらかな影響、特に情緒的な影響を考慮することである。例えば自主制御可能、中国COVID-19治療薬産業チェーン、漢方薬、成人二種類ワクチン、リハビリ、CDMOなど。
中航証券によると、これまで輝瑞社が発表した公告と年報によると、Paxlovidの単独治療コースの価格は529ドルで、2022年のCOVID-19治療製品のうち、COVID-19経口薬の収入は220億ドルに達し、COVID-19経口薬は現在のCOVID-19治療産業チェーンの最後のパズルとして、市場の見通しが広いという。COVID-19経口薬の研究開発に直接参加した企業が与えた革新的な予想に加えて、中国CXO産業チェーンは完全な一体化チェーンを備えており、コスト、効率の優位性が明らかで、一部の企業が前後して発表した注文公告も私たちのこれまでの観点を証明した。短期的に見ると、COVID-19小分子薬物の研究開発の投資機会に引き続き注目することを提案し、同時にCOVID-19予防治療薬物サプライチェーンに深く参加する上場企業に注目することができ、 Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) -U、 Porton Pharma Solutions Ltd(300363) Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) などを含む。
Huaan Securities Co.Ltd(600909) は、医薬業界の背景を考慮すると、今年の集採政策は着地(消耗品集採、国採、連盟採など)による不確実性を持続的に推進している一方、短期医薬業界のプレートは明確な利益政策/変化を見ておらず、短期的には上昇動力がないと考えている。風物長は目を向けるべきで、多くの医薬会社の推定値はすでに非常に合理的な区間に達しており、政策による変動の不確実性は多くの投資家に手をつけることができない。われわれは今年の年間の方向配置を提案する:漢方薬(政策友好+過小評価)+医療設備(医療基盤)+科学研究試薬と上流など+その他の方向は下から上へ標的を探す。
テーマ2電子身分証明書
China International Capital Corporation Limited(601995) によると、身分証明書の電子化は物理的な身分証明書をデジタル化するのではなく、暗号技術、身分認証などの技術の加持の下で、電子的な身分情報が相応の主体をマークすることができ、他の主体と区別され、切り取り、改ざん、偽造されないことを確保する必要がある。公安部第三研究所の「eIDデジタルアイデンティティ体系白書」によると、デジタルアイデンティティは主体アイデンティティ属性の特徴集合を代表するタグである。デジタルアイデンティティとアイデンティティの電子化の類似機能特性を考慮すると,電子アイデンティティはeIDのPKI技術の脈絡を継続することが期待されると考えられる。
同機構はさらに、デジタル身分証明書産業チェーン関連プレートが多く、コアコースメーカーが共振して利益を得ることが期待されていると分析した。(1)顔認識、指紋認識などの知能情報収集とアイデンティティ認識メーカー、PKIなどの暗号ソリューションメーカー、CA認証メーカー、電子署名メーカーなどを含むアイデンティティ認証識別コア技術メーカー;(2)公安などの部門身分証明書デジタル化管理プラットフォームの建設メーカー、例えば公安部公民ネットワーク身分識別システム、「インターネット+」信頼できる身分認証プラットフォーム(CTIDプラットフォーム)など;(3)スマートチップハードウェアメーカー,QRコード識別モジュールメーカー,データセキュリティソリューションベンダーなど,他の補助技術メーカー.
Everbright Securities Company Limited(601788) は、デジタルアイデンティティインフラストラクチャの建設初期には、1000万台の端末レベルのシーンが建設されたと指摘しています。デジタル身分証明書の下で応用するのは3級に分けることができます:第1級、身分証明書の機能、政務事務、ホテルの空港などで、身分証明書、パスポート、居住証明書の代わりに使います;第2級は、身分証明書を基礎とする各種法定証明書の全面的な代替であり、学生証、老年証、社会保障カードなどを含む。第三級、広義の身分認証と記録は、展示会、民宿、賃貸住宅など、すべての通行、権限に関する場合に関連している。
保守的な推定では、医療、金融、ホテル民宿などの分野だけで、第1級の応用を実現すれば1300万台以上の設備をもたらすことができる。2)金融機関側は、全国の銀行拠点22万カ所、証券営業部1万カ所、保険販売人員640万人で、銀行拠点/証券営業部/保険販売人員1人当たりの設備数がそれぞれ10/5/1個と仮定し、総需要は850万台を超えた。3)ホテル民宿端、全国ホテル数28万軒、民宿50万軒、ホテル民宿ごとに2台の設備を仮定し、需要総数は150万台を超えた。
以上は第1段階の身分証明書レベルの計算のみであり、2、3級の広義の身分証明書アプリケーションは、少なくとも第1級アプリケーションよりも1桁の空間を拡大している。
テーマ3東数西算
Sealand Securities Co.Ltd(000750) は、「東数西算」では、「数」はデータを指し、「算」は計算力、すなわちデータに対する処理能力、計算能力を指す。計算力は、農業時代の水利、工業時代の電力のように、デジタル経済発展の核心能力となっている。通俗的に言えば、「東数西算」は西部地区でデータセンターを発展させ、東部地区の経済活動で発生したデータと需要を西部地区に置いて計算し、処理することである。
同機構はさらに分析し、「東数西算」は新基礎建設の範疇であり、関連産業チェーンの企業に利益をもたらし、特にコンピュータ、通信、光電器、基礎ソフトウェア、サイバーセキュリティ、クラウドコンピューティング、ビッグデータなどの情報技術企業に明らかな発展機会をもたらす。例えば、東数西算工事では多くのデータセンターを新設する必要があり、データセンターには高性能のコンピュータ、チップ、通信施設などが必要になることが多い。例えば:1)データセンターサプライヤー:クラスタ化データセンターの運営とメンテナンスの経験を備え、後期の拡張能力が十分な第三者データセンターメーカー;2）光通信サプライヤー：高速光モジュール或いはG-PON関連株；光ファイバケーブル関連株;3）サーバーなどのハードウェア設備メーカー：異機種計算力融合、クラウドネットワーク融合、データ安全流通などの技術革新とモデル革新を実現する；4）デジタル化産業応用；5）データセキュリティ。
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) 指摘、 China West Construction Group Co.Ltd(002302) データセンターは多方面の優位性を持っている:エネルギー供給が十分で、気候条件が適切で、電気価格と用地コストが低く、エネルギー消費指標が十分であるなど。「東数西算」を実施する一方で、国全体の算力レベルの向上に有利である。一方、グリーン発展の促進と西部関連産業の発展の牽引に有利である。
テーマ4証券会社
中銀国際証券は、資本市場の改革深化が持続的に推進され、過小評価値がより確固として多証券会社を見ていると述べた。最近の証券会社の下落は主に海外の緊縮予想と国際情勢の不安定さ、A株市場と公募基金市場の冷え込みの影響を受けている。外部環境の変化が市場の情緒化の変動を引き起こしたにもかかわらず、持続的な資本市場の深化改革は長期的に利益のある証券会社である。
先日、「退市会社が退市プレートの看板譲渡に入る実施方法について」が公開的に意見を求め、退市過程における各方面の機構の協力メカニズムを強化し、退市会社の看板要求を簡素化し、主催証券会社の引き受けメカニズムを確立することによって退市通路を円滑にした。退市通路の円滑化は「有進有出、優勝劣汰」の資本市場生態の最適化に役立ち、登録制を全面的に推進する礎である。利好政策の歩みは止まらず、証券会社は依然として広大な発展空間に直面しており、外部環境の変化による過小評価値の下で多くの証券会社の未来の動きをより確固として見ており、海外情勢が緩和され、市場の評価修復が再び取引の活発さを牽引すれば、プレートの評価修復を支援することが期待されている。
同機構はさらに分析し、政策の利好、業績の分化と長期成長の駆動要素を結びつけ、引き続きトップと財管特色券の商標を推薦する:1)登録制改革の矢が弦の上にあり、資本市場の市場化レベルを高め、総合能力の強い頭部投資とその直投と投資業務にもっと多くの機会をもたらす。市場の変動は投資業務の著しい分化を招き、頭部証券会社の取引モデルはより安定した業績をもたらす見込みだ。
2)市場の変動は富管理産業チェーンにおける公募基金管理業務と代理販売業務の規模の一時的な下落を招く可能性があるが、住民の富が持続的に蓄積され、「不動産が炒められない」政策が揺るぎなく、住民の富の価値保証と付加価値の富管理需要が増加する傾向は変わらず、証券会社に長期的な成長に貢献することができる。
Northeast Securities Co.Ltd(000686) は、証券プレートは周期から成長までの評価論理を堅持し、資本市場の改革が深化するにつれて、プレートや評価修復を迎えていると指摘した。熊市の構造を重点的に推薦し、資本市場の環境改善を持続的に受益するトップ証券会社 Citic Securities Company Limited(600030) ;推荐资管、大富管理业绩弾力性の大きい会社例えば Orient Securities Company Limited(600958) China Industrial Securities Co.Ltd(601377) ;ネット信用証券の破産再建投資家の進展に注目することを提案する。 China Securities Co.Ltd(601066) (H株)に注目することをお勧めします。保険プレートは Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) に注目することをお勧めします。
