\u3000\u30 Beijing Zznode Technologies Co.Ltd(003007) 77 Sinofibers Technology Co.Ltd(300777) )
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3月14日、会社は取引先と炭素繊維、炭素繊維織物の「製品注文契約」を締結すると発表した。契約総額は21.7億元に達し、会社の2020年の営業収入の556.94%を占めている。
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会社は炭素繊維のスーパー注文を収穫して、生産能力の3級のジャンプの業績のシフトが加速します
会社は取引先Aと炭素繊維、炭素繊維織物「製品発注契約」を締結し、契約総額は21.7億元で、会社の2020年の営業収入の556.94%を占め、契約履行期限は20222023年である。この契約の締結は、会社の高性能炭素繊維と織物が中国航空宇宙のハイエンド分野で応用が良好であることを示し、顧客の一致した認可を得て、後続の発展のために確固たる基礎を築いた。同時に、20212023年に会社の生産能力は1204502000トンの3級ジャンプを完成し、2022年に業績のシフトが加速し、発展は高速道路に入る見通しだ。
軍用炭素繊維のリーダーで、技術力が強い。
会社の炭素繊維は主に軍用に用いられ、14、5期間の装備のアップグレードに伴い、2、3世代機から4世代機への装備のアップグレードに伴い、下流の需要は持続的に高い成長を続けている。会社は自主的な革新を堅持して、すでに率先してZT 7シリーズの高性能炭素繊維製品の航空宇宙分野での安定したロット応用を実現して、工事化と研究開発の投入を増やすことを通じて、絶えず炭素繊維の品質と産業化のレベルを高めます。同時に、会社は産業チェーンパートナーと協力して炭素繊維及び複合材料産業革新プラットフォームを構築し、航空宇宙分野及び中ハイエンド民用市場の普及応用を通じて、高性能炭素繊維製品の全面的な発展を促進する。
定増プロジェクトを計画し、未来の成長空間が広い。
会社は2021年8月に公告して1億株を超えないことを計画して、20億元を超えないで2本の合計年間1500トンの酸化炭化生産ラインを建設するために募集して、年間1500トンの高性能炭素繊維と織物製品の生産能力を形成して、プロジェクトの建設期間は4年で、生産を開始して2年目に生産を達成することができると予想します。本プロジェクトが完成して産後、年平均販売収入は17.2億元、年平均純利益は7.5億元、内部収益率（所得税後）は26.95%である。プロジェクトの生産開始後、会社特有の技術と製品品質の優位性をさらに発揮し、中・ハイエンド製品の生産能力と供給能力を拡充し、総合競争力を強化し、中国航空宇宙などの中・ハイエンド市場における会社の地位を強固にすることができる。下流の需要と生産能力の解放リズムを総合して、今後3年間の会社の利益量は2億から10億級に向かうと予想されている。
炭素繊維の応用が広く、下流の需要の伸び率が期待できる。
中国の炭素繊維産業は急速な長期化を経験しており、国産化率は着実に向上している。オリンピックの炭素繊維技術データによると、2019年の中国の炭素繊維需要量は3.78万トン(世界の炭素繊維需要量の約1/3を占める)で、2025年に11.9万トンに達し、年平均複合成長率21%に対応すると予想されている。中国の炭素繊維技術が徐々に突破し、生産能力が向上するにつれて、過去10年間の国産炭素繊維の成長率は輸入より高く、国産化を推進する率は2008年の2.4%から2019年の32%に上昇し、2025年前後には国産炭素繊維が輸入を上回る見込みだ。中国の航空宇宙、クリーンエネルギー、新エネルギー車などの新興業界の急速な発展に伴い、中国の炭素繊維市場の規模は比較的速い成長率を維持することが期待されている。世界から見ると、2019年の世界の炭素繊維需要量は10.73万トンで、前年同期比12%増加し、2025年と2030年に21.7万トンと42.2万トンに達し、13-14%の年平均複合成長率に対応する見込みだ。
利益予測と評価:会社の20212022、2023年の帰母純利益はそれぞれ2.31、5.25、8.52億元で、EPSに対応するのはそれぞれ0.58元、1.31元、2.13元で、PEに対応するのはそれぞれ95.3 X、41.9 Xと25.8 Xである。
リスクのヒント:下流の需要は予想に及ばない。製品の値下げリスク。
