株券コード： Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549) 株券略称： Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549) Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549)
2022年度非公開発行A株
資金募集使用可能性分析報告書
二〇二年三月
一、資金使用計画の募集
今回発行された募集資金の総額は100000万元(本数を含む)人民元を超えず、発行費用を差し引いた募集資金の純額はすべて以下の項目に使用される。
単位：万元
プロジェクト名投資総額募集資金金額
1宜章凱美特特殊ガスプロジェクト75185235700000
福建 Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549) 体有限公司30万トン
2/年(27.5%)高クリーン食品、電子52144494300000級過酸化水素プロジェクト
合計1273297210000000
今回発行された実際の募集資金の純額が上記プロジェクトの募集資金総額より少ない場合、会社は実際の募集資金の純額に基づき、プロジェクトの軽重緩急などの状況に基づき、募集資金の投入順序、金額及び具体的な方式などの事項を調整し、最終的に決定し、募集資金不足部分は会社が自分で解決する。今回の募集資金の到着時間とプロジェクトの実施進度が一致しない場合、会社はプロジェクトの実施進度の実際の状況に基づいて自分で資金を調達して先に投入することができ、募集資金が到着した後に置換することができる。二、今回の募集資金投資プロジェクトの必要性と実行可能性
（I）宜章凱美特特殊ガスプロジェクト
1、プロジェクト概況
会社は宜章フッ化学循環産業開発区の範囲内で電子及び特殊ガスプロジェクトの建設に投資する予定である。このプロジェクトは深冷精留、物理吸着、分離、混合、電解などの先進技術を採用して電子ガスと混合ガスを生産し、電子ガスと混合ガスの専門生産基地を新設し、専門化、産業化の運営モデルを採用し、15セットの電子ガスと混合ガスの生産加工と補助装置を初歩的に建設し、総投資額は約7518523万元で、製品は電子級塩化水素、電子級臭化水素、電子級ヨウ素化水素、フッ素基混合ガス、五フッ化アンチモン、電子級三フッ化塩素、電子級カルボニルフッ素、電子級アセチレン、重水素ガスなどの製品。
2、プロジェクト実施の必要性
（1）電子ガス製品の配置を完備し、核心競争力を強化する
電子ガスはIC製造の過程で欠かせない原料である。同時に、光電子、化合物半導体、 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 光起電力電池、液体ディスプレイ、光伝導繊維製造などの他の多くの分野にも広く応用されている。IC製造の前工程、例えばエピタキシャル、化学蒸着、イオン注入、ドーピング、エッチング、洗浄、マスク膜生成などのプロセスは、ほとんど異なる種類と異なる純度の電子特気が必要であり、これらのガスこそ異なるプロセスを通じて磁気シートに半導体性能を持たせる。
電子ガスの純度はICの性能、集積、歩留まりに直接影響し、電子ガスはIC製造材料コストの約20%を占め、電子ガスの価格はICの市場競争力に影響するため、電子ガスはIC製造の重要な材料の一つである。現在、世界のIC製造センターは絶えず中国に移転しており、ここ数年、中国のIC成長速度は毎年30%前後に達しており、IC製造に不可欠な重要な材料である電子特気は、その需要総量が市場の予想を上回っている。
会社の発展戦略と産業配置に基づいて、二酸化炭素ガス業界のトップの地位を強固にした上で、全方位の電子特気分野への延長を加速し、業界内で大きな影響力を持つ専門電子特気と混合ガスの研究開発と生産加工基地を形成した。本プロジェクトの実施は会社の電子特気製品の配置をさらに改善し、会社のガス製品の種類を拡充し、会社の核心競争力を強化する。
（2）電子ガスの国産化需要が目前に迫っている
長期以来、特殊ガス、特に電子特気は輸入に深刻に依存し、特気製品の価格が高く、納品周期が長く、サービスがタイムリーではない。中国の軍事国防工業の発展に使われる特殊ガスの中には、海外での販売制限を受けているものもある。これは中国のハイテク産業の健全かつ安定した発展を深刻に制約している。中国の工業ガス企業は物流コストが低く、供給がタイムリーで、製品価格が明らかな優位性を持っている。例えば、中国の高純ガス製品の平均価格は国際市場価格を下回っており、国産の高純ガス製品を採用することで下流業界の製造コストを大幅に削減することができる。そのため、電子特気乃至特殊ガス全体の国産化は必然的な傾向である。
現在、世界の主要な多国籍ガス会社はいずれも中国に生産基地を設置しており、中国の85%近くの電子特気市場は外資企業に独占されており、特にハイエンドの電子特種ガスは中国の自給率が非常に低い。中国の電子特気産業は現在も発展の初級段階にあり、中国の電子特気企業の製品供給は依然として単一で、全体の産業規模は小さく、個別の企業の実力は不足しているが、この時、中国の半導体産業は以前の千億扶助計画から、中国製造2025まで、新興成長点の育成台頭期に当たり、電子特気の国産化需要が目前に迫っている。中国の電子特気産業はかつてない発展のチャンスに直面している。
電子ガスは半導体産業の「血液」であり、中国の半導体、ディスプレイパネル市場の急速な拡張に伴い、電子ガスを含む上流原材料の輸入代替を実現する意義は重大であり、本プロジェクトの実施はハイエンド電子特殊ガス分野の中国の空白を埋め、国外の独占を打破し、輸入を徐々に代替するのに有利である。(3)電子特気業界の高品質イメージを確立し、会社の総合実力と利益能力を向上させる
政策支援と下流需要の牽引の下で、中国の電子特気企業の体量、製品品種は急速に発展し、この分野の輸入代替はすでに幕を開けた。会社は過去20年以上に蓄積した高純ガスを生産する技術を利用して、チップ技術、結晶体、コンピュータ、半導体、宇宙航空、軍事の電子と特殊ガスへの依存を見た。会社の長年の調査研究とアメリカの専門チームとの協力を経て、会社は既存の資源に頼って、この電子特気プロジェクトを建設する予定で、プロジェクトは先進的なクリーン生産技術を採用して、会社と中国外の成熟した生産技術に頼って、電子の核心の高純化学材料を生産して、国家のエネルギー開発戦略と産業政策に合って、外国の独占を打破するのに役立ちます。この地域の戦略的新型工業化産業構造調整には重要な意義がある。
国家のハイテク産業に対する重視と振興は各補助業界の支持から離れられず、完備した産業チェーンは国家経済安全にも重要な役割を果たしている。プロジェクトは資源集中の優位性を十分に利用し、全方位の電子及び特殊ガス分野への拡張を加速し、積極的に市場の先機を奪い取り、技術、資金の投入を増やし、発展を拡大し、総合競争力を強化し、企業の持続可能な発展のために良好な基礎を築き、国家半導体、チップなどのハイテク産業業界のアップグレードと発展を支え、同時に社会のために富を創造する。良好な経済効果と社会効果を生む。
3、プロジェクト実施の実行可能性
（1）国家エネルギー開発戦略、産業政策及び産業発展方向に適合する
本プロジェクトは『産業構造調整指導目録(2019年)』における奨励類プロジェクトの第11大条石化化学工業における第12条に規定された超純高純試薬及び電子ガスに属し、新型精細化学品の技術開発と生産に属し、『外商投資産業指導目録(2017年改訂)』における奨励類プロジェクトの第10大類化学原料と化学製品製造業における第39条に規定された電子化学品にも属し、精細化学工業の開発と生産に属し、国と地方の関連産業政策の要求に合致する。
本プロジェクトの実施は国の産業政策に合致し、製品品種の付加価値が高く、技術含有量が高く、深い加工発展潜在力と市場発展の見通しがよい。本プロジェクトは工業と情報化部2021年に適合する
12月31日に発表された2022年1月1日から施行された「重点新材料第1回応用模範指導目録(2021年版)」の要求。
（2）電子ガスの需要が旺盛で供給が限られており、プロジェクトは国産代替需要を満足させる
近年、電子特気下流産業技術が急速に交代し、これらの産業の重要な材料である電子特気の精細化の程度が持続的に向上している。また、世界の半導体、ディスプレイパネルなどの電子産業チェーンがアジア、中国大陸地域に移転しているため、近年集積回路、ディスプレイパネルを主とする電子ガス需要は急速に増加し、世界の成長率をはるかに上回っている。近年、中国の半導体市場の発展は急速で、関連下流分野の急速な発展は未来の電子ガスの増量需要を牽引し、未来の疫病の緩和に伴い、エネルギー革命とコンピューティング革命の牽引で、半導体業界は景気を続けるだろう。世界の電子ガスの成長は主に半導体、パネル、ストレージ、PCB、医薬などの分野の強い需要のおかげで、電子ガス業務の急速な発展も会社の業績に新しい動力を注入する。
（3）会社は今回の募集資金投資プロジェクトを実施する技術能力と経営優勢を備えている
会社はガス生産を主な業務とする上場企業であり、主に石油化学工業の排ガス回収と利用に従事する環境保護企業であり、会社は自主知的財産権ガス回収、分離、精製技術を持って実際の生産に成功した。会社は2018年に電子特殊希少ガス子会社を設立し、中国で希少なガス源から精製、混合、検査、販売全産業チェーンの配置までの電子特気生産企業であり、すでに他の品種の電子級ガスを長年生産しており、電子業界の各大企業に優質の電子級酸素、窒素、アルゴンなどの製品を提供している。
本プロジェクトは国産化信頼できる装置設備及び国外輸入成熟した技術を採用する。会社は数名の専門検査分析人員と専門の高純ガスと混合ガス分析実験室を持って、6セットの分析と処理システム、30台以上のクロマトグラフィー、フーリエ変換赤外分光計などの先進的な輸入分析設備を含んで、ppb級不純物含有量の測定を実現することができる。安全管理の面では、国際同業界の最新基準を採用し、生産、ストレージ、輸送過程の安全を確保している。技術と製品の品質の面では、いずれも中国のレベルを著しく向上させ、大部分の製品は国際トップクラスの製品の品質要求に達したり、突破したりして、中国の技術と市場の空白を埋めることができる。会社はすでにERP、MESなどを含む総合的な情報化管理プラットフォームを創立して、ガスボンベ追跡システムはリアルタイムでガスボンベの状態を監視することができて、装置と技術はプロジェクトの投資上の成熟と信頼性を保証することができて、生産を開始した後に取引先の需要によって長期にわたって安定して、安全に生産することができます。会社は原料、生産、包装、検査などの完全な産業チェーンの閉ループを作り、自給自足を実現し、コストの面で著しい優位性を備えている。
会社はまた成熟したマーケティングチームを持っていて、実際の仕事の経験が豊富で、市場開発能力が強くて、販売マネージャー、業務員はすべて専門の訓練を経て、チームの理念が明確で、協力力が強いです。2021年以来、会社は続々と複数の電子特気代理店と販売契約を締結し、超高純電子特気はすでに複数の単販売を実現し、注文は徐々に量を放出し、強大な市場開拓能力を持っている。
4、プロジェクト投資概算
本プロジェクトの総投資額は7518523万元で、そのうち募集資金は5700000万元を使用する予定である。5、プロジェクトの経済効果
プロジェクトが完成した後のプロジェクトの税後内部収益率は27.85%で、税後投資回収期間は6.84(建設期間を含む3年)で、経済効果は良好である。
6、プロジェクト届出環境評価事項
本プロジェクトの関連届出、環境評価などの事項はまだ処理中であり、会社は関連要求に基づいて審査・認可または届出手続きを履行する。
（II）福建 Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549) 体有限公司30万トン/年（27.5%）高クリーン食品、電子級過酸化水素プロジェクト
1、プロジェクト概況
本プロジェクトの総投資額は5214449万元で、30万トン/年(27.5%)の二酸化水素水プロジェクトに投資し、製品方案は電子級、食品級、工業級希少品と工業級濃品二酸化水素水の4種類の製品を含み、市場の需給状況に応じて各製品の実際の生産量を調整することができる。本プロジェクトはアントラキノン法固定床パラジウム触媒技術を用いて過酸化水素を生産する。この技術の利点は製品の品質が高く、エネルギー消費が低く、コストが低く、安全性能がよく、同時に大規模生産に適している。また、国家経済貿易委員会の第一陣「国家重点業界クリーン生産技術ガイド目録」に組み入れられ、クリーン生産技術に属する。
2、プロジェクト実施の必要性
（1）全世界の過酸化水素工業は新たな発展期を迎える
過酸化水素は通称二酸化水素水と呼ばれ、重要な化学工業製品であり、分解後に発生した酸素は漂白、酸化、消毒、殺菌などの多種の効果を有し、副産物がなく、特殊な処理が必要ないなどの特徴を有し、製紙、紡績、化学工業などの工業農業生産に広く用いられている。過酸化水素はほとんど汚染されていない特性を有するため、「最もクリーン」と呼ばれる化学工業製品は、近年、その応用市場分野が拡大し続け、三大主要応用分野のほか、新しい用途にも開発され、応用されている。
電子、食品などの分野では、酸化剤としての過酸化水素は汚染を低減し、コストを低減する利点があり、市場潜在力が大きい。過酸化水素は多種の業界に広く応用されている環境友好化学工業製品であるため、環境保護法規が健全な先進国から広く注目され、塩素製品に取って代わる「人気」製品となり、ここ10年来、世界の需要量の増加が速く、二酸化炭素水産業自身の絶えずの発展と技術の進歩を受け、また二酸化炭素水製品の販売価格を大幅に低下させた。二酸化水素水のこれらの業界での広範な使用とより多くの業界での普及応用のために良好な基礎を築き、世界の過酸化水素工業が新たな急速な発展時期を迎えると予想されている。
(2)中国の二酸化水素の現地化供給には構造的な矛盾がある
現在、中国の二酸化炭素水の生産能力、生産量、消費量はいずれも世界一である。しかし、過酸化水素の化学的性質が不安定で、爆発しやすい特殊性のため、一定の販売半径( Tus-Design Group Co.Ltd(300500) km)を有し、過酸化水素業界の生産能力が分散し、生産能力集中度が低いレベルに維持され、競争が激しい。
研究によると、現在、中国の83%の過酸化水素生産能力は華東(63%)、華北(6%)および
