2日連続で反発した後、今日(3月18日)A株は揺れ動いた。上海と深センの両市は全線が低く開き、その後、上海の強い深さと弱い構造が明らかになり、創業板の指はずっと揺れて下落し、上海の指は初一度上昇して赤くなった。その後、深証成指と創業板の指の揺れが弱くなった。
盤面から見ると、エネルギー株が風を起こし、石炭、鉄鋼のプレートが際立っており、グリーン建築、グリーン電力などのプレートも先頭に立っている。このうち、グリーンプレートでは、 China Southern Power Grid Energy Efficiency&Clean Energy Co.Ltd(003035) Chn Energy Changyuan Electric Power Co.Ltd(000966) Datang Huayin Electric Power Co.Ltd(600744) Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) Henan Yuneng Holdings Co.Ltd(001896) Yunnan Energy Investment Co.Ltd(002053) などが上昇・停止を上演している。また、豚肉や農業栽培などのプレートもうごめいており、局所的な金儲け効果が際立っている。
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) によると、市場の底が徐々に現れている。
現在のA株のホットスポットが分散し、プレートの輪動が激化している背景の下で、可能な投資機会を隠しており、一部の機関を精選して研究し、どのようなテーマがあるのか、参考にしてみましょう。
テーマ1グリーン電力
Everbright Securities Company Limited(601788) によると、二重炭素の背景の下で、2022年にはより多くのエネルギー貯蔵政策が実施される見通しで、エネルギー貯蔵ビジネスモデルをさらに整理し、エネルギー貯蔵業界の発展を加速させる。新型電力システムの建設を加速させる背景の下で、「第14次5カ年計画」期間中、電力網の投資力は増大し、一部の分野の構造的な投資機会は比較的大きい。
Northeast Securities Co.Ltd(000686) 近年、新エネルギー技術の急速な進歩により、グリーン電力の取得コストが低下し続け、グリーン電力の大規模な応用が現実的な経済性を備えつつあり、グリーン電力が石油・ガスに取って代わって主要エネルギーとなるエネルギー革命は必然的な傾向となっている。
同機構はさらに分析し、2022年の風光発電建設市場の規模は7940億に達すると予想している。水力発電の投資は毎年千億前後を維持する見通しだ。原子力発電はクリーンベース電源としての発展が期待されている。風光発電器具のリズム性とその産地と消費地に区位の違いがあるため、その発展もエネルギー貯蔵と特高圧電力網の建設を牽引する。
Northeast Securities Co.Ltd(000686) はまた、グリーン電気建設企業がデイビスのダブルクリックを迎える見込みだと指摘した。緑電建設企業にとって、その緑電投建営の一体化転換は、科学技術属性の向上に役立ち、産業チェーンの協同効果を掘り起こし、革新的な細分市場の中で高いシェアを有し、利益能力を著しく向上させる。注文状況から見ると、グリーン電気業務はすでに有効なリレールームが主要な成長エネルギーとなっている。プレートは現在も推定値の低位にあり、市場価値の有効な支えとしてグリーン電気資産を持ち株している。2022年の安定した成長と国有企業改革の3年間の行動が終わる環境の下で、業績の着実な成長を実現すると考えています。成長論理の逐次証明に伴い,推定値も同期的に向上する見込みである。
テーマ2石炭
信達証券によると、現在は石炭経済の新たなサイクルが上昇している初期で、基本面、政策面、会社面が共振しており、現段階では石炭プレートが配置されていた。石炭業界の周期特性によると、現在は石炭消費の閑散期に入っているが、私たちがこれまで報告したように、中国の電力消費構造が変化し、社会全体の電力使用量が急速に増加し続け、電気石炭の需要が旺盛である。供給面では、「第13次5カ年計画」期間中の石炭採掘投資が深刻に不足し、炭鉱資源の自然枯渇が減衰し、動力石炭の生産能力の増加量が探しにくく、コークス石炭の生産量が深刻に不足している。同時に、周辺情勢の衝突は海外の石炭価格の高い企業を招き、石炭の需給構造は依然として緊迫しており、私たちのこれまでの「オフシーズンは薄くない」という予想に合っている。
マクロから見ると、過去5~10年間、世界の石炭、石油・ガス資本支出が深刻に不足し、通貨の超過が続いており、今回のエネルギーインフレを招いた。現段階の業界の基本面、政策の底辺の論理と直接効果はいずれもプレートの推定値の修復と向上に有利であり、今年上半期の業績の高増加の確定性を考慮すると、現在は石炭プレートの低配置に最も良い段階である。
同機構はさらに分析し、引き続き多くの石炭プレートを全面的に見て、石炭の歴史的な配置のチャンスに注目することを提案し続けている。提案は3本の投資主線に注目する:1つは過小評価値、高配当動力石炭竜頭兖鉱エネルギー、 Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) China Shenhua Energy Company Limited(601088) ;二つ目は、資源の希少性と著しい成長性を兼ね備えた Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) Guizhou Panjiang Refined Coal Co.Ltd(600395) ;第三に、国有石炭グループが資産証券化率を高めることによる外延的な拡張潜在力が大きい Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) と Jinneng Holding Shanxi Coal Industry Co.Ltd(601001) である。
また、 China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) 証券は、炭素中和の背景の下で、石炭業界の発展は先進技術の突破と多元化の転換にあると述べた。炭素がピークに達する前の準備期間、つまり20212030年、石炭と石炭の電気的な位置づけは依然として基礎エネルギーであり、さらに2050年前まで、石炭は依然として重要なエネルギーである。20302050年、新エネルギーと石炭は競争協力関係にあり、石炭は新エネルギーの発展に協力し、石炭電気は道路の新エネルギーを発電させた。2050年までに、まだ30年の时間があって、石炭の分野は転覆的な技術の突破を得ることができて、石炭の利用の転換の発展を促進して、炭素の除去と炭素の取引の発展も石炭のためにもっと大きい発展の空間を勝ち取ることができて、石炭の業界は未来依然として関連する革新的な技術の発展と炭素の為替の応用を推進して、もっと大きい可能性のある石炭の業界の転換の機会を勝ち取る時間があります。
テーマ3内装建材
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) によると、最近、住建部は「十四五」建築省エネとグリーン建築発展計画」を発表し、建築太陽光発電システムの開発を大いに推進し、地熱、組立式、超低エネルギー消費などのグリーン建築を積極的に発展させることを提案した。このうち、第14次5カ年計画期間中の建築光起電力の発展は予想を超え、BIPV産業チェーンを重点的に推薦し、2022年のBIPV注文または著しい放量を行う可能性がある。
国盛証券は、グリーン建築は産業のグレードアップの重要な方向であり、成長投資の新たなチャンスを育んでいると述べた。建築業は国民経済の支柱産業であり、中国のグリーン建築のトップレベルの設計が持続的に完備するにつれて、資源の節約、環境の保護、汚染の減少を実現し、人民に健康、適用、効率的な使用空間を提供するグリーン建築は徐々に建築業界のモデルチェンジとグレードアップの主線となり、豊かな成長投資の新しいチャンスを育むことができる。
同機構はさらに分析し、緑建兆市場は着実に拡張し、多分野で優れた成長性を示している。
2025年のグリーン建築市場の規模は9兆元を超え、CAGR 5%を超える見込みだ。重点分野では、1)組み立て式建築とアルミニウムテンプレートの保護はいずれも急速な発展傾向を示しており、2025年の規模はそれぞれ2.4万/571億元に達する見込みで、CAGRはそれぞれ10%/9%である。2)グリーン建材の応用割合は持続的に向上し、2025年に60%に上昇すると仮定し、2025年の市場規模は約1兆3000億元、CAGR 3%に対応する。3)BIPV/BAPVは分布式光起電力発電機のスピードアップに伴って急速に拡張し、積算量の改造は1兆元を超え、毎年1400億元を超えることができる。4)電力効率管理の潜在市場空間は4000億元に達する。5)熱供給省エネ市場は急速に成長傾向にあり、2025年には300億元近く、CAGR 14%に達する見込みである。
テーマ4農牧飼漁
Guosen Securities Co.Ltd(002736) は、2022年の食糧価格の景気上昇を期待している。栽培や種子プレートをうまく栽培する一方で、飼料原材料のコストの上昇や豚の価格サイクルの反転を加速させ、生豚プレートの投資チャンスをよく見ている。具体的には、1)プレートの栽培:推奨 Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) 、推奨注目 Heilongjiang Agriculture Company Limited(600598) 2)関連 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) プレート:推奨 Cofco Sugar Holding Co.Ltd(600737) 、推奨注意 China Hainan Rubber Industry Group Co.Ltd(601118) 3)シードプレート:推奨 Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) など。4)生猪养殖プレート推荐: Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) 0021 Csg Holding Co.Ltd(000012) 01、中粮家佳康、 Muyuan Foods Co.Ltd(002714) Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) など。
2022年の農業業界の機会について、 China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) 証券は、豚の周期をしっかりと推薦していると指摘した。核心的な観点は、豚周期の底打ち段階で、深さの損失期は養殖株を配置する最良のタイミングである。予想の観点から言えば、これ以上悪い予想はなく、養殖株のリスクが大量に放出され、安全の限界が高い。能繁母豚の数の減少と豚の価格の再び下落に伴い、生産能力は清利好業界を出続け、曙光を迎えた。サイクル業界の株価が先行し、22 Q 2-3の二次探査の判断に基づいて、22 Q 1は養殖株を配置する二次優位時点であると予想されている。
