3月17日、中国航空グループ有限会社(以下「中国航空」と略称する)は2022年に専門投資家向けに社債(第3期)を公開発行していると発表した。
発行情報によると、今期債券の発行規模は合計20億元(20億元を含む)を超えず、発行費用を差し引いた10億元は満期債務の返済に使われ、残りは中国航空と子会社の運営資金の補充に使われる予定だ。
今期債券は2つの品種に分けられ、そのうち品種1は3年期、品種2は5年期である。品種の1額面金利簿記建段区間は2.50%-3.50%(上下限を含む)、品種2額面金利簿記建段区間は2.90%-3.90%(上下限を含む)であり、最終額面金利は中国航空と主販売業者 Gf Securities Co.Ltd(000776) が国の関連規定に従って簿記建段方式で確定する。
中国航空と主な代理店 Gf Securities Co.Ltd(000776) は3月18日(T-1日)にネット下の専門投資家に簿記引合を行い、引合結果に基づいて当期債券の最終額面金利を確定した。
発行文書によると、2019年11月25日、中国証券監督管理委員会の承認を得て、中国航空は中国国内で専門投資家に額面総額160億元(160億元を含む)を超えない社債を公開発行することを許可された。
これらの額について、中国航空は分割発行方式を採用しており、そのうち、2019年12月に1期発行され、発行金額は30.00億元、2021年に2期発行され、合計規模は53億元である。
今回順調に発行されれば、2022年の中国航空グループの3期債の発行規模は合計77億元に達する。
今期債券は上述の同一登録額の下の第6期であり、満額発行の場合、中国航空の上述の160億登録額は発行済みである。
発行文書によると、今期債券の利上げ日は2022年3月22日である。品種1の利息支払日は2023年から2025年までの毎年の3月22日、品種2の利息支払日は2023年から2027年までの毎年の3月22日である。品種1元金の両替日は2025年3月22日、品種2元金の両替日は2027年3月22日である。
中国航空グループは国務院国資委員会直属の中国三大航空グループの一つで、中国航空は1988年7月に設立され、登録資本金は155.00億元、実収資本は164.15億元で、そのうち国務院国資委員会は90.53%の株式を保有し、全国社会保障基金理事会は9.47%の株式を保有している。
2021年9月末現在、中国航空グループは合併範囲内の2級子会社8社に組み入れられ、そのうち1社の上場企業 Air China Limited(601111) Air China Limited(601111) .SH)を含み、グループは合計51.70%の株式を保有している。
その発行文書によると、2020年と2021年前の第3四半期、中国航空はそれぞれ財政部から2億元と10億元の資金を受け取った。
2021年9月末現在、中国航空グループの合併資産総額は317823億元、所有者の権益は951.67億元、負債は合計187255億元、短期債務は合計524.78億元である。グループの負債率は2018年の58.21%から2021年9月末の70.06%に増えた。
COVID-19肺炎の影響で、2020年、中国航空グループの経営業績は大きな衝撃を受け、2020年の利益総額は-146.82億元である。2021年1-9月、中国航空は営業収入656.71億元、利益総額-114.68億元を実現した。
これに対し、現在、連合信用状が中国航空に対して評価している会社主体の信用格付けはAAAで、今期債券の信用格付けはAAAです。
20182020年の3つの会計年度において、中国航空が実現した年平均分配可能利益は7.51億元であり、中国航空は、今期債券が最終的に確定した発行規模は、最近の3年間の平均分配可能利益が債券の1年の利息の1.5倍以上を満たすことができ、それによって今期債券が債券の上場条件を満たすことを約束した。
