本報告書のリード
市場は修復段階に入ったが、依然として警戒心を維持し、低リスクの特徴配置をめぐって、戸用太陽光発電、デジタル新基礎建設、軍需産業/半導体新材料などのテーマ方向をよく見なければならない。
ダイジェスト
ホットスポットのテーマ追跡:ユーザーは光起電力を使って、すべての建物に発電させます。 3月14日、工信部などの6部門は2022年のグリーン建材の下郷活動の展開に関する通知を発表した。3月11日、住建部は「第14次5カ年計画」を発表した。河北省エネルギー局は16日、「屋根分布式太陽光発電建設指導規範(試行)」の印刷・配布に関する通知を発表した。
中国全土の屋根分布式太陽光発電の試験作業が開始されて以来、分布式太陽光発電の開発は明らかに加速している。 2021年の新増光ボルト発電設備のうち、分布式太陽光発電は全新増光ボルト発電設備の5割を超えた。2021年、全国の県全体が屋根分布式太陽光発電試験県の累計届出容量4623万キロワットを推進し、主に山東、河南、浙江に分布している。累計ネットワーク容量は1778万キロワットで、主に山東、浙江、広東に分布している。
リスク要因が徐々に修復され、市場は相対的に安定した段階に入った。 3月以来、A株市場は激しく変動し、先週まで安定して反発し、修復整理段階に入った。先週、市場は深いV反発が現れ、動力電池、ワクチンなどのテーマの反発幅が大きく、資金の純流入が明らかになったが、電子身分証明書、COVID-19特効薬などのホットなテーマが上昇し、資金が大幅に純流出した。疫病予防とコントロールの仕事を厳しくつかむと同時に、新版診療案の境界変化は市場の予想を後疫病時期の需要回復に導き、大国ゲームの下のロシアとウクライナ情勢に一定の転機が現れ、連邦準備制度理事会の金利引き上げは予想の歩調を踏んで徐々に実行され、市場は相対的に安定した段階に入ったが、依然として警戒を維持しなければならない。
北上資金は純流入構造に戻り、流動性環境が安定した下で産業資本の増加に注目している。 3月の北上資金の累計純流出額は500億元を超え、2020年10月以来の月間持続的な純流入の構造を終了したが、先週後半の市場の反発で、北上資金の還流が明らかになり、木曜日、金曜日にそれぞれ54億元、85億元が純流入した。北上資金の売買構造を見ると、先週の増加方向は家電、金融などの業界をめぐって、その中で Midea Group Co.Ltd(000333) China Merchants Bank Co.Ltd(600036) の純購入額がリードしている。北上資金の短期的な変動は最近の市場回復の主な原因ではなく、世界の流動性環境が収縮し、中国の流動性環境が安定している環境の下で、産業資本の増加行為に注目しなければならない。
低リスクの特徴をめぐってレイアウトされ、推定値は盾であり、利益は矛である。 市場整備段階の投資選択は依然として低リスク特徴の方向をめぐって、評価優位性、利益靭性、機構持倉集中度などを考慮する必要があり、同時に安定成長政策の効果に対応するのに十分な自信と忍耐力がある。中長期的次元では、発展危機を防ぎ、解消する根本的な方法は技術変革、産業転換と社会政策調整であり、科学技術競争力を絶えず向上させ、新しい経済需要を創造しなければならない。 新旧エネルギーの変革と核心科学技術の発言権の向上の角度から細分化された分野の投資機会を探して、ユーザー用太陽光発電、デジタル新基礎建設、軍需産業/半導体新材料などのテーマの方向をよく見ています。
目次
\u3000\u3000 1. 国君戦略「テーマ投資」推奨方向
\u3000\u3000 2. ホットスポットのテーマの追跡:ユーザーは光起電力を使って、すべての建物に発電
\u3000\u3000 3. テーマ投資展望：夕忡若、猛無責
\u3000\u3000 4. リスクヒント
国君策略“テーマ投資”推薦方向
ホットスポットテーマ追跡:戸用太陽光発電、各建築に発電
3月14日、工信部など6部門は2022年のグリーン建材の下郷活動の展開に関する通知を発表した。 はグリーン建材の生産、認証と普及応用を加速させ、グリーン消費を促進し、美しい田舎の建設を助力すると指摘した。
3月11日、住建部は『「十四五」建築省エネとグリーン建築発展計画』を発表した。 は2025年に全国で新たに建築光伏50 GW以上が増加したと指摘した。既存の建築省エネ改造面積3.5億平方メートル以上を完成し、超低エネルギー消費、ほぼゼロエネルギー消費建築0.5億平方メートル以上を建設し、組立式建築が当年の都市新築建築に占める割合は30%に達し、全国に建築 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 光起電力設備容量0.5億キロワット以上、地熱エネルギー建築応用面積1億平方メートル以上、都市建築の再生可能エネルギー代替率は8%に達し、建築エネルギー消費中の電力消費割合は55%を超えた。
国家エネルギー局はこのほど、分散型太陽光発電プロジェクトシステムへのアクセスに関する問い合わせに答えた。 は、電力網企業は分布式発電並列ネットワークのワークフローを制定し、都市または県単位で分布式発電投資家の申告を受けた場所と連絡先を設立し、公表し、サービス効率を高め、バリアフリー接続を保証しなければならないと指摘した。35キロボルト以下の電圧等級で配電網に接続する分布式発電に対して、電力網企業は専門的に設置した簡略化の流れに従って並網申請を行い、コンサルティング、デバッグ、並網検収などのサービスを提供しなければならない。
各地方は続々と政策を打ち出し、ユーザー用分布式太陽光発電の発展を奨励している。
3月16日、河北省エネルギー局は「屋根分布式太陽光発電建設指導規範(試行)」の印刷配布に関する通知を発表した。 屋根分布式太陽光発電プロジェクトは徐々に「太陽光発電+エネルギー貯蔵」方式に従って開発建設され、電力網の安全運行とユーザーの電力供給安全を確保することを原則とし、負荷特性と電力品質の要求を統一的に考慮してエネルギー貯蔵配置を行う。屋根分布式太陽光発電の設計使用年限は25年未満ではない。自然人の屋根分布式太陽光発電プロジェクトは50キロワット以下であるべきである。セットのエネルギー貯蔵装置は10年(5000回の循環)以上の作業寿命を満たすべきで、システム容量の10年の減衰率は20%を超えない。
3月10日、安徽蕪湖市住建局は建設分野の太陽光発電の普及応用を加速させることに関する通知を発表した。 は全市の範囲内で新設、改築、拡張した工業と民用建築プロジェクトの屋根は太陽光発電、太陽光発電と建築一体化によって設計、建造しなければならないと指摘した。このうち、工業建築単体の屋根面積は1000平方メートル以上で、太陽光発電システムを同時に設置しなければならない。太陽発電ユニットの面積は屋根面積の70%以上である。公共建築単体屋根面積500平方メートル以上、 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 発電ユニット面積は屋根面積の50%以上である。居住建築単体屋根面積は300平方メートル以上で、太陽光発電システムを優先的に設置し、太陽発電ユニット面積は屋根面積の35%以上である。
寧波市エネルギー局などは建築屋根分布式太陽光発電システムの応用を大いに推進することに関するいくつかの意見を発表した。 は古い住宅団地の分布式太陽光発電の普及応用を科学的に合理的に手配し、既存の非居住建築の分布式太陽光発電システムの普及応用を大いに推進し、既存の住宅分布式太陽光発電に対する激励誘導を強化し、2022年3月20日から実施することを提案した。
中国全土の屋根分布式太陽光発電の試験作業が開始されて以来、分布式太陽光発電の開発は明らかに加速している。 2021年の新増光ボルト発電設備のうち、分布式太陽光発電は2928万キロワット増加し、全新増光ボルト発電設備の約55%を占め、歴史上初めて集中式発電所を上回った。分布式光起電力積算設備は1億キロワットを突破し、全光起電力発電並網設備容量の約3分の1を占めている。不完全な統計によると、2021年に全国の県全体が屋根分布式太陽光発電試験県の累計届出容量4623万キロワットを推進した。主に山東、河南、浙江に分布している。累計ネットワーク容量は1778万キロワットで、主に山東、浙江、広東に分布している。報告されたプロジェクト開発主体から見ると、中央企業、地方国有企業、民間企業が設立した会社の協力投資開発モデルの割合は60%を超えた。
テーマ投資展望:夕忡若、猛無責
リスク要因が徐々に修復され、市場は相対的に安定した段階に入った。 常に慎重に行動し、強気を保ってこそ、危険が発生したときに責任を免れることができる。市場がパニックになったときはチャンスを見なければならないが、市場が狂ったファンの時に慎重になることが前提だ。3月以来、A株市場は激しく変動し、先週まで安定して反発し、修復整理段階に入った。月度から見ると、COVID-19特効薬、電子身分証明書、COVID-19抗原検査などのテーマの動きが強いと同時に、資金が大幅に純流出し、低リスクの好みの下で事件的なテーマの持続性が悪いことを示しているが、石炭採掘、観光旅行、生豚養殖などのテーマは株価が強いと同時に、資金感情が相対的に安定している。先週、市場は深いV反発が現れ、動力電池、ワクチンなどのテーマの反発幅が大きく、資金の純流入が明らかになったが、電子身分証明書、COVID-19特効薬などのホットなテーマが上昇し、資金が大幅に純流出した。疫病予防とコントロールの仕事を厳しくつかむと同時に、新版診療案の境界変化は市場の予想を後疫病時期の需要回復に導き、大国ゲームの下のロシアとウクライナ情勢に一定の転機が現れ、連邦準備制度理事会の金利引き上げは予想の歩調を踏んで徐々に実行され、市場は相対的に安定した段階に入ったが、依然として警戒を維持しなければならない。
北上資金は純流入構造に戻り、流動性環境が安定した下で産業資本の増加に注目している。 3月の北上資金の累計純流出額は500億元を超え、2020年10月以来の月間持続的な純流入の構造を終了したが、先週後半の市場の反発で、北上資金の還流が明らかになり、木曜日、金曜日にそれぞれ54億元、85億元が純流入した。北上資金の売買構造を見ると、先週の増加方向は家電、金融などの業界をめぐって、その中で Midea Group Co.Ltd(000333) China Merchants Bank Co.Ltd(600036) の純購入額がリードし、工事機械、電力網、生豚、シリコンなどの分野のトップ資金が純購入されたが、新エネルギー、白酒は依然として減少の主な領地である。北上資金の短期的な変動は最近の市場回復の主な原因ではなく、世界の流動性環境が収縮し、中国の流動性環境が安定している環境の下で、産業資本の増持行為に注目しなければならない。技術変革と産業転換を推進する中で、資本市場の投融資機能は特に重要であり、市場全体の推定値が下落した後、投資価値がさらに現れている。
低リスクの特徴をめぐってレイアウトされ、推定値は盾であり、利益は矛である。 上流エネルギー品の価格は供給端の妨害を受け続け、下流の経済需要の予想は弱く、産業論理駆動の新エネルギー、半導体、軍需産業などの業界は未来の市場価値空間と短期業績の支持の矛盾に直面し、市場修整段階の投資選択は依然として低リスクの特徴の方向をめぐって、評価優位性、利益靭性、機構の持倉集中度などを考慮しなければならない。同時に安定成長政策の効果に対応するには十分な自信と忍耐力がある。中長期的次元では、発展危機を防ぎ、解消する根本的な方法は技術変革、産業転換と社会政策調整であり、科学技術競争力を絶えず向上させ、新しい経済需要を創造しなければならない。 新旧エネルギーの変革と核心科学技術の発言権の向上の角度から細分化された分野の投資機会を探して、ユーザー用太陽光発電、デジタル新基礎建設、軍需産業/半導体新材料などのテーマの方向をよく見ています。
リスクヒント
地政学的衝突が持続的にコードを追加するリスク。COVID-19肺炎の疫病が持続的に拡散するリスク;FRBの利上げと縮小の進度が予想を上回るリスク。
