4、関連取引について
申告資料によると、1)報告期間内の会社の晶科エネルギー販売金額はそれぞれ3820567万元、5815083万元、8744389万元及び11369477万元である。2)2018年、2019年及び2021年1-9月、会社が重慶大全泰来電気有限会社に電気設備を購入した金額はそれぞれ544165万元、1050312万元及び114163万元である。また、報告期間内に南京大全変圧器有限会社、南京大全電気有限会社に電気設備を購入する金額が高い。発行者に説明してもらう:(1)報告期間内に会社が晶科エネルギーの販売価格に公正かどうか;(2)報告期間内に関連者に電気設備を購入する具体的な内容、関連取引の必要性、定価根拠及び公正性。発行者の弁護士と申告会計士に査察して意見を発表してください。
返信:
一、発行者説明
(I)報告期間内に会社が晶科エネルギーの販売価格に公正かどうか
晶科エネルギーは下流の「シリコン加工-シリコンシート-電池シート-コンポーネント」垂直一体化生産メーカーであり、太陽光発電業界のトップ企業であり、多結晶シリコン材料の購買需要が大きい。同社のLONGGEN ZHANG取締役は、晶科エネルギーホールディングス(JinkoSolar Holding Co.,Ltd.アメリカ上場企業、株式コード:JKS.N)の取締役を務め、2020年12月7日に同社の取締役を辞任した。「上海証券取引所科創板株式上場規則」によると、発行者は晶科エネルギーホールディングスとその子会社と2020年12月7日から2021年12月6日までの取引額を関連取引として公開した。2021年12月6日以降、発行者は上記の会社を関連者として開示しない。報告期間中、発行者は結晶科エネルギーに多結晶シリコン材料を販売する場合がある。
報告期間中、発行者が晶科エネルギーに多結晶シリコンを販売する状況は以下の通りである。
プロジェクト2021年度2020年度2019年度
販売総額（元）1457506991158744389139558150828928
売上総数量（キログラム）100242 Shahe Industrial Co.Ltd(000014) 0256 Cofco Biotechnology Co.Ltd(000930) 616000
晶科エネルギーの販売平均価格(元/キログラム)145.40 62.35 62.49
発行者平均販売単価（元/kg）143.18 61.93 62.74
差異金額（元/キログラム）2.22 0.42-0.25
差異率1.55%0.67%-0.40%
2019年度、2020年度、2021年度の会社の晶科エネルギーの販売平均価格は、この期間の発行者の平均販売価格との差が小さい。報告期間内の発行者は晶科エネルギーの販売価格に対して公允を著しく損なう状況は存在しない。
(II)報告期間内に関連者に電気設備を購入する具体的な内容、関連取引の必要性、定価根拠及び公正性
1、報告期間内に関連先に電気設備を購入する具体的な内容及び必要性
報告期間内、発行者は重慶大全泰来電気有限会社、南京大全変圧器有限会社、南京大全電気有限会社に電気設備を購入した状況は以下の表の通りである。
単位：万元
関連先名称調達カテゴリ2021年度2020年度2019年度
重慶大全泰来電気設備(還元炉変圧器、
有限会社還元炉電源システム、スイッチボックス、1149265 76.881050312配電ボックスなど)
南京大全変圧器には電気設備(還元炉変圧器、8331327.88851769限会社乾式変圧器)がある。
南京大全電気有限電気設備(開閉戸棚、母線橋、
会社の配電箱、電気制御盤、監視551858 30.80430028スクリーンなど）
重慶大全泰来電気有限会社、南京大全変圧器有限会社、南京大全電気有限会社はいずれも大全グループ有限会社(以下「大全グループ」と略称する)の傘下企業である。大全グループは電気、新エネルギー、軌道交通分野のリードメーカーであり、主に中低圧セット電気設備、インテリジェント部品、軌道交通設備などを研究開発生産している。大全グループは江蘇揚中、南京江寧、重慶万州、湖北武漢に複数の生産基地と研究院、23社の製造企業を持ち、ドイツの西門子、スイスのサイシェロンなどの国際有名な企業と複数の合弁企業を設置し、アメリカ、ヨーロッパ、東南アジア、中東、アフリカに20社以上の支店を設立し、グループには1万人近くの従業員を持っている。大全グループは中国機械工業100強企業、国家革新型企業、国家重点ハイテク企業、国家第1陣グリーン工場、全国文明単位、全国メーデー労働賞表彰単位である。
電気設備の分野で、大全グループはお客様に220 kV以下のGIS設備(ガス絶縁全閉鎖組合せ電気製品の英語略称、遮断器、隔離スイッチ、接地スイッチ、インダクタ、避雷器、母線、接続部品と出線端末などからなる)、中低圧セット電気設備、インテリジェント部品、母線、変圧器、電力システム自動化とシステム集積を提供する。お客様に新エネルギー発電システム、インテリジェント変電所システム、配網自動化システム、工場自動化及びエネルギー効率管理システムなどのソリューションを提供します。
大全グループは中低圧セット電器、閉鎖母線、低圧母線溝、直流牽引給電設備などの分野で中国の同業界の前列に位置している。
重慶大全泰来電気有限会社は大全グループが重慶市万州区ハイテク開発区に投資して設立した完全子会社で、会社は電気エネルギー品質製品、新エネルギー電源システム及び中低圧セット電気設備の研究開発、設計、生産と販売に従事している。
南京大全変圧器有限会社は大全グループが南京市江寧経済開発区に登録して設立したハイテク企業で、会社は専門的に電力変圧器、乾式変圧器、特殊変圧器、組み合わせ式変圧器、予装式変電所などの製品、設備の科学研究開発、生産製造及び製品販売に従事し、電力変圧器、乾式変圧器、鉱用隔爆型変圧器(変電所)を骨幹製品とする。
南京大全電気有限会社は大全グループが南京江寧経済開発区に投資して設立した完全子会社で、Okken、Blokset、SIVACON 8 PT、MZSなどの低圧セット電気設備の生産と販売を専門としている。
発行者は生産能力建設の固定資産購入過程で還元炉変圧器などの多結晶シリコン生産ラインの関連設備及び関連備品備品を使用する必要があるため、重慶大全泰来電気有限会社、南京大全変圧器有限会社、南京大全電気有限会社に購入し、関連取引に必要性がある。2、関連取引の定価根拠及び公正性
重慶大全泰来電気有限会社、南京大全変圧器有限会社、南京大全電気有限会社と発行者間の関連取引はいずれも独立取引原則に従い、具体的な取引価格は製品の適用範囲、性能パラメータ、配置構造、材料規格、部品ブランド、各台セット製品の物理寸法、セット備品備品数などの要求によって異なる。発行者は一採通競売管理を採用し、関連者の取引を含むすべての比価は低価格落札の原則に従い、問い合わせの結果が明らかに正常ではないか、低価格落札ではない場合、再交渉する必要があるのは詳細な原因を明記しなければならない。報告期間中、重慶大全泰来電気有限会社、南京大全変圧器有限会社、南京大全電気有限会社と発行者との関連取引の比価結果はいずれも低価格で落札され、比較結果の明らかな異常は存在しなかった。
二、検査手順と検査結論
（Ⅰ）検査手順
申告会計士は以下の検査手順を履行した。
入金書など、発行者と異なる顧客の注文間の価格の違いを検査し、管理層に価格の違いの原因を理解する。
2、発行者の関連販売責任者と財務人員をインタビューし、発行者が他の方に製品を販売することと晶科エネルギーに製品を販売することの価格に違いがあるかどうかを理解した。
3、晶科エネルギーにインタビューを行い、発行者と晶科エネルギーの協力内容と定価方式を理解する。晶科エネルギーに通信手続きを実行し、報告期間内の販売金額の真実と正確性を確認する。
4、サンプルを選び、発行者と重慶大全泰来電気有限会社、南京大全変圧器有限会社、南京大全電気有限会社が署名した関連購買契約、資金流水と領収書などの支持性文書を調べ、関連購買取引の具体的な内容を確認した。
5、関連先の重慶大全泰来電気有限会社、南京大全変圧器有限会社、南京大全電気有限会社に通信報告期間内に電気設備を購入する取引金額、関連先の取引金額の真実と正確性を検査する。
6、発行者の業務人員をインタビューし、電気設備の関連者の購買の原因と背景を理解し、具体的な取引価格の定価根拠を理解し、発行者が購買サプライヤーを選択する比価過程を理解し、関連者と他の第三者サプライヤーの購買見積書を確認し、関連者の取引価格に著しい差があるかどうかを確認する。（Ⅱ）検査の結論
審査を経て、申告会計士は以下のように考えている。
1、報告期間内の会社の晶科エネルギーへの販売価格は他の取引先の価格と比較して著しい差がなく、販売価格は公正である。
2、報告期間内に関連者が電気設備を購入する具体的な内容は多結晶シリコン生産ラインの関連設備及び関連する備品備品であり、発行者の生産活動に必要であり、関連取引に必要性があり、定価根拠が合理的であり、第三者サプライヤーの購入見積書と著しい差がない。5、経営状況について
申告資料によると、報告期間中の発行者の多結晶シリコンの販売収入はそれぞれ19771577万元、23909182万元、46328860万元、82646266万元で、粗利率はそれぞれ32.74%、22.28%、33.63%、67.28%だった。発行者に説明してもらう:(1)業界発展の変動傾向と周期、同業界会社の業績の変化状況、下流業界の政策状況などを結びつけて報告期間内の収入の大幅な増加の原因と持続可能性を説明する。(2)単位材料、直接人工、動力価格の変動状況及び同業界会社の比較状況などを結びつけて、報告期間内の多結晶シリコン製品の粗利率の増加の原因と持続可能性を説明する。主要原材料の仕入れ数量、金額の変動と発行者の販売数量、金額の変動が一致しているかどうかを分析する。(3)国際貿易情勢が発行者の下流顧客に与える影響と結びつけて、発行者の経営業績及び今回の募集プロジェクトの生産能力消化に重大な不利な影響を及ぼすかどうか、関連リスクが募集説明書に十分に開示されているかどうかを説明する。会計士を申告して査察し、意見を発表してください。
返信:
一、発行者説明
(I)業界発展の変動傾向と周期、同業界会社の業績変化状況、下流業界政策状況などを結びつけて、報告期間内の収入が大幅に増加した原因と持続可能性を説明する
1、業界発展の変動傾向及び周期、下流業界政策状況
（1）中短期多結晶シリコン供給決定光起電力装置上限
中短期内にシリコン材料の需要が供給を超え、太陽光発電の新規組立量は基本的に供給ボトルネックの一環の生産能力によって決定される。多結晶シリコンは太陽光発電産業の基礎原材料であり、多結晶シリコン生産は太陽光発電産業チェーンの上流にある。技術/資金障壁が高く、生産能力が相対的に剛性があり、生産拡大/生産サイクルが長い一環として、定例点検などの要素を重ね、シリコン材料はシリコンシート、電池シート及びコンポーネントなどの他の一環よりも供給不足による値上げが発生しやすく、太陽光発電産業全体のサプライチェーンの供給ボトルネックとなっている。2021年の世界の光起電力多結晶シリコンの生産量は約59万トンで、そのうち中国の多結晶シリコンの生産量は48.8万トンで、世界の多結晶シリコンの生産能力の大部分は中国にある。CPIA、PV InfoLink、各企業の公開開示情報及び建設中の生産能力の予想生産開始時間に基づき、2022年の多結晶シリコン生産量と下流の太陽光発電の新規組立需要量はバランスが取れていると予想され、多結晶シリコンの生産量は依然としてサプライチェーンのボトルネックの役割で2022年の太陽光発電の新規組立上限を決定し、2022年度の多結晶シリコンは依然として高い市場価格を維持する見込みである。
2019年から現在まで、高純多結晶シリコンの価格状況は以下の通りである。
単位：元/kg
250.00
200.00
150.00
100.00
50.00
0.00
出典：Wind
2019年、多結晶シリコン製品の価格は全体的に持続的に下がる傾向を示している。
