イベントの概要:
3月16-17日、工信部、発改委員会及び市場監督管理総局の関連部門はリチウム業界運行座談会、動力電池上流材料値上げ問題座談会、中国有色金属工業協会、中国自動車工業協会、中国自動車動力電池産業創新連盟などの業界組織、及びリチウム資源開発、リチウム塩生産、正極材料、動力電池などの産業チェーンの上下流重点企業の関係責任者が参加した。
分析と判断：
多部門は共同でリチウム業界運行問題座談会を開き、業界資源保障問題を共同で検討した。
3月16-17日、工信部、発改委員会及び市場監督管理総局の関連部門はリチウム業界運行座談会、動力電池上流材料値上げ問題座談会、中国有色金属工業協会、中国自動車工業協会、中国自動車動力電池産業創新連盟などの業界組織、及びリチウム資源開発、リチウム塩生産、正極材料、動力電池などの産業チェーンの上下流重点企業の関係責任者が参加した。会議は重点企業の生産、拡産と販売状況を聴取し、現在の資源開発と生産供給拡大の面で直面しているボトルネック問題を分析し、最近現れたリチウム資源とリチウム塩製品の価格が大幅に上昇した問題に対して、リチウム塩製品の市場価格形成メカニズム、生産消費状況、動力電池産業の影響状況、安定価格を保つ政策措置などをめぐって十分な交流を行った。会議では、産業チェーンの上下流企業は需給の連携を強化し、協力して長期的で安定した戦略的協力関係を形成し、リチウム塩価格の理性的な回帰を共同で導き、市場供給の保障に力を入れ、中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車などの戦略的新興産業の健全な発展をよりよく支えなければならない。
リチウム資源の対外依存度は8割近くで、資源保障能力を解決しなければ、価格制御能力は話せない。
工信部の辛国斌副部長は2021年9月16日、海南省海口市で開かれた「第3回世界新エネルギー自動車大会(WNEVC 2021)」のビデオ発言で、電気自動車の重要部品である動力電池がリチウムコバルトニッケルなどの鉱物資源保障と価格上昇の圧力に直面していることを明らかにした。ニッケルなどの重要な資源保障能力は、急速に成長する市場の需要を満たす。2021年9月現在、リチウム塩の価格は上昇し続けており、国の政策が十分に注目されていないとは言えないが、逆に国の主管部門はこの問題を非常に重視してきた。しかし、世界経済の市場化の運行の下で、価格は需給構造によって決定され、疫病とインフレの背景を重ね、特にリチウム塩上流の原材料の対外依存度は8割近くで、価格は私たちが望むようにコントロールできない。中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車のグローバル競争力を保障し、重要な原材料の供給と価格の合理化を実現し、標本を兼ねて一労永逸を治すために、急いで推進しなければならないのは中国のリチウム資源の供給を保障し、中国のリチウム資源の開発を加速させることである。そうしないと、次の経済サイクルで私たちは同じ局面に遭遇する可能性が高い。
青海江西省はすでに資源が開けば開くことができ、不足している四川リチウム輝石資源は確かに国家政策の推進を必要としている。
中国のリチウム資源の分布から見ると、中国の80%以上のリチウム資源は塩湖に賦存され、青海、チベットなどの省に分布し、リチウム雲母資源は江西に集中している。現在、青海の塩湖資源、江西のリチウム雲母資源は開発の進度を加速している。逆に、国家関連部門が開発過程における環境保護問題を監督管理する必要がある可能性がある。中国のほとんどの対外依存リチウム輝石資源については、不純物が少なく、リチウム含有の品位が高く、ハイエンド電池に不可欠な原材料であり、塩湖雲母が開発を加速しているとはいえ、リチウム輝石の地位に取って代わることはできない。中国のリチウム輝石資源の多くは川西チベット族地区に分布し、2019年現在、酸化リチウム資源量463.31万トン、金属リチウム215.22万トンに換算し、全国の硬岩型リチウム鉱の約80%を占めている。そのうち、メチルカードは全体的に遠景資源量500万トンを予測し、オーストラリアのGreenbushesを上回り、世界最大のリチウム輝石鉱である。しかし、統一的な管理と科学的な計画が欠けているため、鉱山の基礎建設が弱く、優位性のあるリチウム鉱の開発利用が緩慢で、輸入に高度に依存している。この資源は確かに中央政策の加持が必要で、開発の進度を加速させ、中国の新エネルギー産業のために護衛することができる。
各国がリチウム資源の輸出政策を引き締めているが、値上げだけでなく、背後にある危機を見なければならない。
今週金曜日、米国のエネルギー相のジェニファー・グランホム氏と上院議員のジョー・マンチン氏は、米国でリチウム電池を開発する計画を共同で発表し、アバラチア地域が石炭経済から抜け出すのを助ける。マンチン氏は石炭州から来て、石炭業界の長期的な擁護者であり、彼はずっとバイデン気候経済議事日程の推進に反対してきた。しかし、最近発表された声明によると、米国のリチウムイオン電池サプライチェーンの重要な部分である中国と他の国への依存を懸念し、米国のエネルギー安全を脅かし、国と密接に協力し、電池サプライチェーンの米国本土化を推進し、態度の転換は大きくないとは言えない。オーストラリア政府は5月21日に連邦選挙を行い、モリソン氏は3月16日にリチウム精鉱主産区西オーストラリア州で選挙を行い、オーストラリアの先進製造業の提案を利用して本土の鉱山企業の産業チェーンの延長を支援し、中国主導の重要な鉱物と金属の地位問題を解決し、オーストラリアが世界のサプライチェーンのより多くの部分を占領することを支援すると明らかにした。カナダのオンタリオ州のダグフォード知事は16日、ニッケル、コバルト、リチウム、白金を含む「重要鉱物」戦略計画を発表した。同計画は2030年までに、オンタリオ省の自動車メーカーが毎年40万台の電気自動車とハイブリッド自動車を生産し、同省製の電池から動力を提供し、オンタリオ省で抽出し加工した鉱物を使用する計画だ。オンタリオ州ミシガン州とオハイオ州に近い米国の自動車メーカー、ゼネラルモーターズ(GM.N)、フォード自動車(F.N)、ホンダ、Stellantis NV(STLA.MI)は、電気自動車の生産計画を発表し、カナダ政府とオンタリオ省政府は企業に資金補助を提供した。新エネルギー自動車産業は各国が競争して配置する核心新興戦略産業であり、世界の競争ラッパも吹いたばかりで、上流資源の競争が始まったばかりで、現在の上流リチウム資源の値上げ問題は市場経済の問題にすぎないが、未来の上流資源が安全で障害を保つことができるかどうかは、より注目すべき国家エネルギー安全問題である。
リチウム塩価格Q 2-7/8月の平または小幅な回復は業界の需給によって決定され、リチウム塩は価格の下落の基本面を備えていないため、引き続きよく見ている。
Q 2-7/8月、下流の仕入れは閑散期で、供給は四半期ごとに環比2万トンLCEぐらい増加し、Q 2は主に青海省の再生産、中国の硬岩鉱リチウム塩加工工場の検査・修理が終わって正常生産を回復し、wodjina Q 2の再生産による増加量に頼っている。これは市場の需給によって決まる。Q 2-7/8月の歴史上は仕入れの閑散期であり、下流の仕入れ習慣が変わっていないことを前提に、2022 Q 1のような補充が発生せず、低在庫生産だけを維持している。
リチウム塩の価格が大幅に下落できるかどうかについては、確率が極めて低いと考えています。中国はリチウム塩を生産する中で、65%のコストはオーストラリアのリチウム精鉱の価格に依存して、今3月中旬にすでに中国のリチウム塩工場とオーストラリアがQ 2リチウム精鉱長の協力販売価格を交渉する時間になって、普氏エネルギーが現在評価しているオーストラリアの精鉱の離岸価格は5000ドル/トンで、オーストラリアの精鉱の上昇幅は1四半期遅れますが、絶対に上昇します。リチウム塩工場のコストはさらに上昇し、年間供給が緊張している状況下で、リチウム塩の価格は下落の基本面を備えていない。オーストラリアのリチウム精鉱の価格が上昇し続ける背景の下で、リチウム塩の価格が高位で安定していることを支持する見通しだ。2023年の新規供給については、世界では古いプロジェクトの改築・拡張による比較的確実な増加を除いて、アフリカの鉱山と宜春の開発が進んでいる。この2つの部分は2023年の供給増加量の弾力性部分であり、現在ははっきり見えないが、2023 H 2の動きはまだ早いと予想されている。2022 Q 4-2023 Q 1は再び繁忙期の準備期間を迎える価格のピークを排除しないと考えている。
投資アドバイス：
リチウムは将来の長い間電気自動車の盛んな発展に必要な上流原材料として、各国は次々とリチウム資源を国家戦略資源に調達している。これは海外買収がこれまでの地政学的影響だけでなく、各国の未来の産業発展の懸念の影響を受け、海外のリチウム資源の買収が以前より困難になると同時に、世界の中短期リチウム資源の生産量の放出速度にも影響を与えることを意味している。リチウム塩の価格は少なくとも2年の高位を維持してこそ、世界の資源開発のプロセスを励まし、加速することができる。2022年3月18日現在、電気炭素価格は51.75万元に達し、後市は3月の青海塩湖端の生産能力の放出に伴い、価格は平らかまたは小幅に下落し、大幅な下落の基本面を備えていないと予想され、2022 Q 4-2023 Q 1は再び繁忙期の準備期間を迎える価格のピークを排除しない。上流資源が保障され、資源の増量がある一体化企業は、2022年の年間リチウム塩の高値での利益弾力性を享受する。李家溝リチウム輝石鉱の採掘プロジェクトを建設していることに注目し、将来、大株主川能投と手を携えて甘孜、阿堤州リチウム鉱資源の[ Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) ]]を統合開発することができる。茜坑リチウム雲母鉱の探査採掘を行っている[ Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) ]]。
リスクのヒント
1)リチウム精鉱の開発進度が予想に及ばない；
3）リチウム塩の需給は明らかに改善し、リチウム塩の価格は急速に下落した
4)オーストラリアのリチウム精鉱の供給生産能力は急速に拡大している。
