環境保護の観点:生態環境部は炭素検査を推進する
生態環境部は「2022年企業温室効果ガス排出報告管理に関する重点業務に関する通知」を印刷・配布し、2022年企業温室効果ガス排出報告管理に関する重点業務の時間手配を提出した。1)発電業界の重点企業は2022年3月31日までに環境情報プラットフォームを通じて全国の炭素市場の最初の履行周期(20192020年度)に検査された温室効果ガス排出に関する情報を公表しなければならない。2)検査範囲に組み入れられた発電企業は、2020年と2021年のいずれかの年間温室効果ガス排出量が2.6万トンの二酸化炭素当量以上に達する発電業界企業またはその他の経済組織(火力発電、熱電連産、バイオマス発電)を含み、2021年度の温室ガス計算と報告を行う必要がある。上記年度の排出量の要求に合致する自備発電所(業界に限らない)は発電業界の重点排出単位として管理される。電力網排出因子の引き下げ:2021及び2022年度の炭素排出量を計算する際、全国電力網排出因子は0.6101 tCO 2/MWhから最新の0.5810 tCO 2/MWhに調整される。3)その他の業界はしばらく炭素取引に参加しないが、9月30日までに炭素検査データを報告することを要求する:2020年と2021年のいずれかの年間の温室効果ガス排出量が2.6万トンの二酸化炭素当量以上の建材、鉄鋼、有色、石化、化学工業、製紙、民航などの業界企業またはその他の経済組織が本通知の仕事の範囲に組み入れ、温室効果ガス排出報告と検査を展開する。前年に比べ、2022年に本通知の範囲に組み入れられた業界のサブクラスには、ジフルオロモノクロロメタン、航空旅客輸送サービス、航空貨物輸送サービスは含まれていない。
専精特新観点:国産代替と「炭素中和」の2つの投資主線に注目する
2018年以降、中国は専門化された新企業の育成に力を入れ、中小企業の「専門化、精細化、特色化、斬新化」への発展を促進し、産業チェーンの重要な一環と重要な分野の「短板を補う」「長板を鍛える」「空白を埋める」という目標を実現しようとしている。専精特新企業の育成は工業「四基」分野または製造強国の十大重点産業分野に焦点を当て、現在、専精特新「小巨人」企業4922社を育成しており、そのうちA株上場企業は計361社である。各省・市は続々と政策を打ち出し、国家級、省級、市級の専門的な新企業の育成を大いに支持し、中小企業の研究開発に力を入れ、精細化、高品質の発展を実現することを奨励している。政策の支持力と需要の切迫性を考慮し、2つの投資主線に注目することを提案した:1)国産代替:一部の製造業の「首をかしげる」分野には輸入依存度が高いなどの問題がある。貿易摩擦を背景に、核心部品などの国産代替需要がますます強くなっている。「中国製造2025」は、2025年までに70%の核心基礎部品、肝心な基礎材料が自主保障を実現することを提案した。政策の奨励の下で、核心競争力のある代替製品の研究開発プロセスは加速し、関連企業の急速な成長を牽引する見込みだ。2)「炭素中和」:30/60目標が確定し、「十四五」期間中、太陽光発電&風力発電設備の規模、新エネルギー車の浸透率が加速し、全産業チェーン部品と設備の需要が急速に増加することを期待している。
業界の格付けと投資戦略:環境保護業界の一部の細分化コースの中で短期的な需要が向上し、業界全体の推定値はすでにここ1年の平均値を下回っており、低配置に会うことができる。「専精特新」企業の育成需要は緊迫しており、政策の支持力が大きく、業界内の企業の急速な発展に有利であり、これに基づいて環境保護&専精特新業界に「推薦」の格付けを与えた。
今周の提案は注目します: Pony Testing International Group Co.Ltd(300887) (买い込み)、 Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) Shenzhen Yanmade Technology Inc(688312) Guangdong Huatie Tongda High-Speed Railway Equipment Corporation(000976)
リスクのヒント:政策の着地の進度は予想に及ばない。上場企業の注文の伸び率は予想に及ばない。税収優遇制度の変化;買収合併の進捗状況は予想に及ばない。疫病の繰り返しの影響。会社の業績が予想に及ばないことに重点を置いている。
