平価インターネット時代、コスト削減と効率化は依然として太陽光発電のさらなる発展を推進する重要な要素である。世界の範囲から見ると、現在、太陽光発電は大部分の国と地域ですでにコストが最も低い発電形式となり、発電側の平価インターネットを実現している。しかし、太陽光発電には間欠性、ランダム性、変動性があるため、既存の電力網に接続するには他の電源がピーク周波数を調整したり、大規模な長時間貯蔵エネルギーを増配したりする必要があるため、電力システムの観点から見ると、太陽光発電はまだ平価を実現していないため、さらにコストを下げて効率を高める必要がある。そのため、新エネルギーを主体とする新型電力システムを建設するためには、より効率的でコストの低い新型技術を追求しなければならない。その主な一環は高効率電池技術の進歩と応用である。
現在の高効率電池技術の反復はLCOEのさらなる低下と太陽光発電産業のさらなる発展の必然的な傾向であると考えられる。現在の時点から、各企業の次世代高効率電池の量産/中試作ラインは密集した設備納品と調整段階に入るとともに、複数の設備企業の設備調整パラメータも公開され、22年初頭から端末市場向けの直接競争が開始される。この主流技術路線のP型からN型への切り替えは、主産業チェーン、補助材消耗材、設備などの分野の競争構造にも重要な影響を及ぼす。2022年から、N型製品は規模化して徐々に市場に進出し、PERCに取って代わると予想されています。
各企業のトップコン/HJTの最高量産効率に注目するほか、技術路線自体が現在の大規模量産に適しているかどうか、良率がさらに向上し、効率を上げ、本路線を下げることができるかどうか、迅速で実行可能かどうかは無視できない。本報告は主流のN型技術の特徴と業界の実情を結びつけて、現在のN型技術の主な技術路線、技術難点、発展状況に対して深く分析して、しかも現在の産業の実情に基づいてN型技術の産業化の過程に対して合理的な推定をした。
トップコンは産業内の一定規模の在庫PERC生産能力のアップグレードを受け、より多くの市場シェアを占める見通しだ。N型技術路線の競争は実質的に効率とコストの競争であるため、PERC技術が世界で依然として主流を占め、生産能力が過剰であり、TOPコンとHJT技術効率(主にコンポーネント端に反映される)が引き分けている前提の下で、コストの高低はN型技術の選択にとって特に重要である。2019年以降の新規PERCラインは基本的にトップコンへのアップグレードのためのレイアウトスペースが残されており、TOPコンのシングルGW新規およびアップグレード投資が低く、HJTのシングルGW投資に比べて4-4.5億元のコスト優位性が著しく、その後、良率向上と国産化銀パルプの代替によりさらにダウンすることができるため、今後2-3年以内にトップコンがN型電池市場の主流を占めると予想されている。
長期的に見るとHJTは産業技術の発展傾向に合っている。HJT降格増効路線はTOPINに比べて明確である。HJTは、シリコンシートの薄片化、将来のペロブスカイトなどの積層技術に対する互換性がより良好であるため、本空間をより大きく低下させる。設備投資のさらなる低下、効率の持続的な向上、シリコンシートの薄化、微結晶シリコン技術の導入、アニーリング吸着技術の普及、低温銀パルプ及び銀包銅技術の成熟に伴い、HJTのコストは急速に低下する見込みである。HJT技術の単ワット生産コストがトップコン技術と大きな差がなく(20232024年に予想)、下流で銀包銅、めっきなどの新型金属化技術の検証が突破された場合、HJTの市場シェアは急速に向上する見込みだ。
投資アドバイス
重点推荐:1)新型电池技术分野での研究开発と量产配置をリードする一体化部品のリーダー: Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) 、晶科エネルギーなど;2）専門化電池メーカー： Tongwei Co.Ltd(600438) など；3）N型技術の変革を受けた設備会社： Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) など。リスクのヒント
新技術の発展は予想に及ばない。降本速度は予想に及ばない。量産速度が予想に及ばない
