最近、多くの光伏投資の大プロジェクトが浮上した。 Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) 雲南曲靖で太陽電池、コンポーネント、新エネルギー発電所プロジェクトに投資する予定で、総投資額は約100億元である。 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) 内モンゴル Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.Ltd(600295) に195億元を投資して単結晶シリコン棒、電池、コンポーネントなどのプロジェクトを建設する予定である。新特能源は新疆昌吉に年間20万トンの多結晶シリコンプロジェクトを建設し、総投資額は176億元である。
このような百億元の太陽光発電プロジェクトの投資はすでに珍しくなく、20202021年、業界の拡産の主役はシリコンシートで、2021年末以来、シリコン材料の拡産の風潮が盛んになっている。しかし、各製造段階の生産能力が着地した後も市場の需給の不確実性に直面しているのに対し、還元炉、単結晶炉、HJT生産ラインなどの太陽光発電の核心設備「シャベル売り」はすでに業界の増産の配当を味わった。
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シリコンシート拡産引張単結晶炉需要
間違いなく、シリコンシートはここ2年間の太陽光発電の拡産の主要な一環の一つであり、その中で、引張棒工程の核心設備は単結晶炉である。
関連設備企業から得たデータによると、最新の1600型単結晶炉を例にとると、1000台の設備に対応するシリコンシートの生産能力は12 GW前後である。また、機構の試算によると、1 GWシリコンシートに対応する単結晶炉の投資額は約1.4億元である。
業界機関のデータによると、現在建設されているシリコンシートの生産能力は330 GW前後に達しており、100 GWを超える高純大サイズシリコンシートも新たに増加する見通しだ。中国光伏業界協会によると、大型シリコンシート(182 mm+210 mm)の2020年の割合は4.5%で、2021年には45%に上昇し、今年は75%に上昇する見通しだ。
潜在的なシリコンシートの拡産規模は、新規設備および設備の更新ニーズに空間を提供する。上場企業の署名状況もこの傾向を反映しており、3月初め、 Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) 3003616と売買契約を締結し、後者にストレート単結晶炉を購入し、会社の大サイズ単結晶シリコンシートプロジェクトに応用する。供給範囲はすべての設備、技術資料などを含み、契約金額は8.09億元である。
记者の注意によると、昨年5月、 Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) と Business-Intelligence Of Oriental Nations Corporation Ltd(300166) も直拉単結晶炉の売买契约を缔结したことがある。契约金额は14亿元で、纳期は2021年10-12月だった。昨年11月、双方は5月の契約について調整し、購入総額は14億元から22.4億元に増加し、納品日は2022年5月まで延期した。
機構の試算によると、昨年11月、 Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) ロックされた単結晶炉設備の対応生産能力は10 GWから16 GWに向上した。 Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) は最近の調査研究で、今年の年内にできるだけ早く20 GWの年間生産能力を実現すると表明した。2023年までに、40 GW+の年間生産能力を実現し、会社の規模の優位性を体現する。
設備サプライヤーの立場に立って、 Shenzhen Yitoa Intelligent Control Co.Ltd(300131) 6と Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) のサインは氷山の一角にすぎない。昨年8月、3003616は寧夏中環と契約を締結し、寧夏中環に全自動結晶成長炉設備を販売し、契約金額は60.83億元である。昨年3月、中環協鑫も結晶成長とシリコン棒加工設備を3003616に購入したことがある。また、昨年3月、5月、10月、青海高景は前後して3回3003616に単結晶炉と関連設備を購入し、契約金額は計27.6億元だった。
少し前、3003616が発表した業績速報によると、2021年に同社の売上高は59.6億元、純利益は17.2億元で、前年同期比56.44%と100.23%増加した。業績変動の原因の一つは、下流のシリコンメーカーが積極的に生産拡大の進度を推進し、会社は設備の納品能力を持続的に向上させ、注文量、収益規模が大幅に増加したことである。
Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) のほか、単結晶炉設備の供給能力を備えているのは連城デジタル制御と Beijing Jingyuntong Technology Co.Ltd(601908) である。3月初め、 Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) も公告し、連城デジタルコントロールの全資子会社連城凱克斯に直拉単結晶炉を購入すると発表した。関連金額は6.2億元で、昨年5月、 Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) も連城凱克斯に8.46億元の直拉単結晶炉を購入したことがある。また、今年2月には、曲靖晶澳に軟軸全自動単結晶炉と単結晶成長制御システムを販売し、総額5億4000万元を発表した。
主な単結晶炉のサプライヤー構造から見ると、 Svg Tech Group Co.Ltd(300331) 6の独立性が最も強く、下流の注文も最も多い。連城デジタル制御重点供給関連者 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) で、後者のシリコンシートの生産能力は業界トップにランクされている。 Beijing Jingyuntong Technology Co.Ltd(601908) シリコンシート事業を開拓した後、単結晶炉事業の位置づけもまず自用を満たすことに変わった。
ある単結晶炉サプライヤーの関係者によると、市場で単結晶炉を供給できるメーカーは指折り数えるほどで、単結晶炉サプライヤーが直接または間接的にシリコンシート業務に従事すれば、他のシリコンシートメーカーと競争関係を形成し、後者は誰に単結晶炉を購入するかを確定する際にも選択があるという。逆に、シリコンシート業務に直接または間接的に関与する単結晶炉サプライヤーは、製造設備の重要な技術を身につけていると考えているため、他のシリコンシートメーカーとこれらの技術を共有したくない。
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還元炉市場が新プレイヤーを引き付ける
前述したように、シリコン材料はすでにシリコンシートをロッドし、現在の太陽光発電の拡大の新しいホットスポットとなっている。不完全な統計によると、今年3月現在、18社の企業が生産拡大計画を発表し、シリコン材料の総規模は310万トンを超え、投資額は千億元に達し、建設年限は2-5年である。具体的なプロジェクトは新特能源計画が新疆昌吉で20万トンの多結晶シリコン生産能力を建設し、 Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) 山西太原で10万トンの生産能力を建設する計画で、 Wuxi Shangji Automation Co.Ltd(603185) 内モンゴルで10万トンの生産能力を建設する計画である。
シリコンプロジェクトの核心設備は多結晶シリコン還元炉であり、今年2月、 Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) は一気に複数の還元炉販売契約を締結した。まず2月8日、 Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) ホールディングス子会社と Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) 、東方希望子会社は2つの多対棒還元炉設備契約を締結し、金額は計約7.44億元である。その後の2月14日、甘粛瓜州宝豊シリコン材料開発有限会社と契約を締結し、多対の棒還元炉設備と相応の備品備品、専用工具に関し、金額は2.6億元である。
Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) の人々が記者に提供したデータによると、会社の還元炉市場の占有率は65%以上である。調査研究によると、1万トンのシリコン生産能力に対応する多結晶シリコン還元炉(42対の棒還元炉を例に)の数は15-17台で、対応する価値量は5000万元前後である。1台の還元炉にこじきを1セット配合すれば、1万トンのシリコン材料の生産能力に対応する多結晶シリコン還元炉システムの価値量は8000万元前後になる。
昨年、多結晶シリコン還元炉と関連製品の売上高は9.79億元で、前年同期比453.6%増加し、粗利率も5.81ポイント増加して38.53%に達した。 Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) によると、同社の還元炉の市場シェアは長期にわたって中国の第一位を維持しており、現在、多結晶シリコンの新旧プレイヤーは次々と生産拡大計画を打ち出しており、将来の太陽光発電の「炭素中和」クリーンエネルギー代替政策の駆動の下で、多結晶シリコン還元炉は太陽光発電上流のシリコン材料の核心生産設備としての需要が持続的に増加する。
以上のシリコン材料の拡産規模及び単位投資コストデータから、多結晶シリコン還元炉の市場規模をざっと見積もることができる。 Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) のほか、現在、中国で還元炉設備を提供できるメーカーには上海森松、3 Anhui Huaertai Chemical Co.Ltd(001217) 傘下の瑞吉格泰などがある。もちろん、還元炉市場も新たな参入者を引きつけている。例えば、 Lanzhou Ls Heavy Equipment Co.Ltd(603169) 。
2月初め、 Lanzhou Ls Heavy Equipment Co.Ltd(603169) が開発した青海アジアシリコン業60000 t/a電子級多結晶シリコンプロジェクトの還元炉が完成し、出荷された。これまで、同社はこのプロジェクトの冷水素化反応器、熱交換器設備を完成し、中国市場で多結晶シリコンのセット化生産を実現する数少ないサプライヤーの一つとなった。同社は現在、アジアのシリコン業界、東方希望などの多結晶シリコンプロジェクトの製品受注を獲得し、多結晶シリコン市場の開拓に力を入れ、太陽光発電多結晶シリコンの核心装備分野での市場占有率を高めると明らかにした。
ある還元炉のサプライヤーは記者に、還元炉は設備の技術と材料の面で一定の技術の敷居があるが、生産能力の面ではあまり制限されていないと伝えた。「人員、工場の建物、設備はすべて問題がなくて、直ちに取引先の需要を満たすことができます;私達は1つの還元炉の職場だけではありませんて、その他の職場、労働者はすべてスケジューリングすることができて、もし還元炉の注文が多くて、生産が緊張して、これらの資源はすべて柔軟に手配することができます。」
還元炉、単結晶炉は太陽光発電の上流段階の核心生産設備として、業界の拡産の論理も比較的に似ている。しかし、シリコン材料、シリコンシートの拡産周期が異なるため、この2種類の設備が直面している市場需要の放出リズムにも違いがあり、例えば、シリコン材料の拡産周期が長いため、計画されたプロジェクトは今後2-5年で続々と放出され、設備需要の放出はよりスムーズになる。
それに比べて、ある単結晶炉のサプライヤーは記者に懸念を示した。「単結晶炉の使用周期は比較的長く、この1、2年で増加する炉が多いが、現在盛んな拡産周期を過ぎると、単結晶炉に対する需要量はそれほど大きくない。我々のこれまでの経験から見ると、単結晶炉に新しい炉型が現れても更新需要を刺激するが、現在1600型単結晶炉が最も先進的であり、次世代単結晶炉に切り替えるにはまだ長い時間がかかる」。
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HJT、トップコン電池設備頻繁入札
先ごろ、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) は195億元の増産計画を発表し、20 GWの単結晶シリコン棒とスライスプロジェクト、30 GWの高効率単結晶電池プロジェクト、5 GWの高効率光起電力コンポーネントプロジェクトに関連し、投資額はそれぞれ76億元、103億元、16億元と予想されている。このうち、電池プロジェクトはメインイベントであり、隆基が自身の短板を補うものとされている。
昨年第3四半期のデータによると、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) の自家電池生産能力は37.3 GW、自家電池モジュールは57.7 GWで、会社の自家電池とモジュール生産能力は一致せず、電池生産能力は年化して20.4 GW不足している。
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) 指摘、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) 今回の電池の拡張生産は、単位投資額が3.43億元で、主に生産と工芸設備の購入、設置と調整に投資する予定である。同機構は、今回の30 GWの増産ルートはまだ明らかにされていないが、隆基はこれまでIBC、HJT(ヘテロ接合)、TOPコン分野で大きな進展を遂げており、今回の増産は新型電池ルートを中心に期待されている。
実際、電池設備の需要も大きく増加し、還元炉と単結晶炉の状況とは異なり、太陽電池技術路線は反復期を迎えており、電池製造設備の新技術に対する要求はさらに高い。HJT、TOP Conなどの電池設備などは太陽電池メーカーの調達の重点である。
記者の注意によると、今年2月、三一グループは14本の太陽光発電設備の入札公告を連続的に発表し、設備タイプは単結晶炉、切片機、スクリーン印刷設備などをカバーしている。プロジェクトの標名から見ると、三一グループが今回入札した設備は三一太陽光発電プロジェクトの単結晶試作線、三一太陽光発電TOP Con太陽光発電電池試作線プロジェクトに応用される。
また、 Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) は少し前に募集プロジェクトの変更に関する公告を発表し、楽山 Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) 科学技術有限会社10 GW高効率トップコン太陽電池生産基地(一期5 GW)プロジェクトに一部の募集資金を使用する計画だ。
新型電池製造設備は新増量のほか、単位投資も高い。産業チェーンによると、現在、1 GWHJT設備の投資額は4億元から4.5億元前後で、同規模のPERC設備の2億元の投資額をはるかに上回っている。
HJT設備は20222023年に急速に下落すると予測されているが、ある大手企業関係者は記者団に、HJT設備の核心部品がすべて国産代替を実現すれば、1 GWHJT設備のコストを3億元に下げることは実現できるが、従来の主流PERC設備に相当する2億元に下がるのは依然として難しいとフィードバックした。
Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) は最近の調査研究で、今年は大口商品の価格が上昇したため、アルミニウム部品、鋼材のコストが上昇したと明らかにした。標準部品はまた半導体設備と共用部品が多くコストが上昇したため、今年のHJT整線設備のコスト低下は楽観的ではない。また、2022年のヘテロ接合全体の市場拡大計画は20~30 GWの規模になると予想されている。
中国光伏業界協会が予測したデータによると、今年、N型電池(HJT、TOPコン)の割合は3%から13.4%に上昇する見込みで、TOPコン電池の2022年末の生産能力は35 GWを超え、HJTは13 GWを超える見込みだ。このように、新型太陽電池の割合の向上も相応の設備の需要の増加を牽引することができる。
Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) によると、同社のHJT設備の生産能力は現在過負荷状態にあり、同社は新しい工場を賃貸することで顧客の注文要求を満たしている。会社の募集プロジェクトの第1期の85ムーの土地はすでに施工許可証を獲得して、施工部門はすでに工事に入って、今年末、来年初めに生産を開始する見込みです。同社によると、昨年はHJTの注文状況がよく、今年はHJTの注文状況がさらに良くなるという。
記者によると、バッテリー設備の技術更新と同様に、コンポーネントの一環も技術反復による設備更新に直面しており、反復周期は約2年に短縮されている。後続の溶接機の技術更新の鍵は、大サイズの持続的な浸透、HJTによるシリコンシートの薄化需要、高精度の溶接にある。 Soochow Securities Co.Ltd(601555) は、溶接機の市場空間が2倍になる見込みだと考えている。
具体的な会社まで実行して、今年に入ってから、 Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) は3部の製品の落札公告を発表して、購入側は Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) 、結晶科エネルギーで、製品に関連して高速の溶接一体機、無損レーザーのブレード機、シリコンのスライスの選別機、多主ゲートのブレードの溶接連体機などを含んで、公表した落札金額の合計は約3.4億元です。
