老将が帰ってくる。
平安に加入して30年近く、平安の多くの投資系子会社を経験したベテランの黄勇氏は今年1月30日、平安資本管理理事長に正式に就任することを承認された。
2022年は資本管理の新規則が正式に実施された元年である。大資管時代の下で、保険資管会社はどのように他の富管理機関と競技しますか?今年の複雑で変化の多い環境の下で、保険資金はまだ“安定”で勝つことができますか?管理規模が4兆元を超える平安資管は「象が踊る」ことができますか?これらの問題を抱えて、中国証券報の記者は先日、履行して間もない平安資管理事長の黄勇氏をインタビューした。
黄勇氏によると、資産管理は遅い仕事で細かい仕事をする業界で、長期にわたってしなければならない。
第三者業務規模の向上
資本管理の新しい移行期間はすでに終了した。黄勇氏によると、資本管理の新規則の改善は保険資本管理業界で順調に進展しており、平安資本管理は現在、監督管理の要求に基づいて相応の改善を完了している。
業界にとって、資本管理の新しい規則は改善だけでなく、他の富管理機関とスタートラインで同じ競技をする機会をもたらした。「現在、異なる機関の間では依然として協力が競争より大きい。黄勇は説明した。
大資管市場では、保険資管には明らかな優位性があり、保険資金の期限が長く、規模が大きく、長期的な絶対収益獲得能力があり、投資範囲が比較的広いなどが含まれている。独特の優位性は保険資本管理が必ず市場で一席を占めることを決定した。具体的には平安資管について、黄勇氏は、保険資管の主業は保険資金に奉仕することであり、「保険資金の保値付加価値をしっかりと行うことは、われわれの第一の使命である。その上で、もし余力があれば、富管理市場に参加し、第三者資金のためにサービスをしなければならない」と述べた。
データによると、2021年末現在、平安資産管理規模は4.05兆元、第三者業務規模は5121億元で、総規模に占める割合は13%だった。
「われわれは相対的に長期的な目標を持っており、第三者業務の割合を徐々に高めることを望んでいる。黄勇はさらに言った。
第三者業務の割合を高めることは、平安資本管理が市場化を加速していることを意味している。業界内では、中国の高純価値顧客の富管理市場の発展が加速している背景の下で、保険資本管理機構は積極的に富管理市場に製品と投資能力を輸出し、第三者の業務規模を開拓し、新たな利益成長点をもたらすのに役立つと考えている。
黄勇氏によると、to C業務を大いに発展させるかどうかは、同社が検討している中で、同業機関と協力して、連名製品を発売したり、財テク製品の投資を担当したりすることで、B 2 B 2 Cの効果を達成する可能性が高いという。「私たちはto Bの会社です。直接to C業務をすれば、これはもっと複雑なシステムで、事前に準備する必要があります。」
穏健で勝った
今年の投資環境は複雑で変化が多く、保険資金はリスクの底線を守らなければならない。黄勇甫は着任すると、平安資管で信用リスクに対する警報メカニズムである鷹眼計画を確立した。
平安資管は定期的に持倉資産をスキャンし、リスクのある標的は鷹眼計画に組み込まれ、風制御が処理し、このツールを借りてリスク資産を3ヶ月前に処理することを望んでいるという。「この計画が実施された後、効果は非常によく、多くのリスクは事前に処理することができ、損失率は比較的小さい」。黄勇紹介。
「方法論の上で、われわれの一貫した主張は長期的に正しいことをすることである。複雑な国際中国環境の下で、いくつかのものは変わらない。例えば、中国の多くの需要は安定している。「炭素中和」の下で関連業界に対する支持と投入は依然として大きいので、その基本面は依然として良い。」黄勇は言った。
黄勇氏は、職責を果たしたばかりで、最も複雑な投資環境にも出会っており、理念は終始長期的に正しいことをしていると直言した。「長期的に正確になりたいなら、短期的に生きなければならないことを前提にして、生きてこそ自分が長期的に正しいことを証明する機会がある。短期的に最も重要なのは大きなリスクを防ぐことだ」。
China Yangtze Power Co.Ltd(600900) のケースは平安資管長線投資理念の証明である。2015年に市場が大きく下落した後、平安資管は逆勢に参加して China Yangtze Power Co.Ltd(600900) 定増し、 China Yangtze Power Co.Ltd(600900) のトップ10の株主の一人になった。 China Yangtze Power Co.Ltd(600900) は中国最大のクリーンエネルギー上場会社であり、世界の水力発電業界のリーダーである。
データによると、2003年に上場して以来、 China Yangtze Power Co.Ltd(600900) は現金配当約124171億元を累計し、現金配当を18回実施し、配当率は57.19%だった。大株主である平安資本管理は収益が豊富であるだけでなく、ESG投資理念を実践している。
実体経済のために源を引く活水
中国資本市場の重要な機構投資家として、実体経済に奉仕し、国家建設を支持し、保険資本管理は責任を負わない。「二重炭素目標」の提出後、保険資金も積極的にESG投資に参加し、「炭素中和、炭素達ピーク」を促進した。
黄勇氏によると、平安資管はESGの概念を理解するのが早く、2014年に海外トップ主権基金の委託会社が中国債に投資したときに触れたという。2019年以来、 Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) が資産所有者として国連責任投資原則機構(以下「UN PRI」という)に加盟するにつれて、平安資本管理のESGに対する理解もさらに深まってきた。保険機関がESG投資を展開する必要があるようだ。
「資本管理会社の面では、グリーン投資を続けており、2021年だけで266億元のグリーン投資を追加しています。」黄勇氏によると、ESG製品が2つ(1つは固収、1つは権益)内部で計画中だという。また、平安資管は投資管理者としてUNPRIに加入する考えもあり、現在、会社はUNPRIメンバーの基準に基づいて内部の流れを再整理している。
UNPRIは国連が支援する国際非営利組織であり、世界で最も影響力のある責任ある投資組織であり、ESG投資の面で世界的に有名な大手資産所有者と資産管理会社から普遍的に認められているという。
ESG投資のほか、黄勇という投資家は現在大ヒットしている養老投資、北交所にも自分の考えと判断を持っている。将来、監督管理政策が開放されれば、一部の投資能力が比較的全面的で、風制御が比較的良い保険資本管理会社は、養老資本管理製品の試験を展開し、養老第三の柱の建設を支援することができる。
北交所については、黄勇氏は、新三板から取引所、北交所の設立利好保険資金の権益投資について、「保険資金はずっとPE(株権投資)、VC(リスク投資)を投資することができるが、業界全体のVCへの投資は少なく、PE投資を行うことが多く、効果は良い。私たちは専門の新企業に専念する北交所をPE、VCの初選池と見ることができ、しかもこの市場の情報開示はもっと透明で、一部の企業が北交所というプラットフォームを利用して大いに強くなると信じている」。
