\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 982 Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) )
イベント会社は2021年の年度報告書を発表した。
21年の売上高は急速に増加し、Q 4の業績は2021年に30.06億元の売上高を実現し、前年同期比+37.26%で、そのうち冷鮮、生鳥の貢献収入は18.26億元、7.61億元で、前年同期+15.04%、+52.76%だった。会社の帰母純利益は0.26億元で、前年同期比-85.28%だった。非後帰母純利益は0.09億元で、前年同期比-94.51%だった。総合粗金利は17.56%で、前年同期比-10.26 pctだった。期間費用率は16.74%で、前年同期比-3.18 pctだった。21 Q 4、会社は8.2億元の売上高を実現し、前年同期+25.9%だった。帰母純利益は0.36億元で、前年同期比+779.68%だった。非後帰母純利益は0.31億元で、前年同期+195.17%だった。売上総利益は17.05%で、前年同期比+6.73 pctだった。期間費用率は12.77%で、前年同期比+3.12 pctだった。21年黄羽鶏の価格変動性の影響を受け、会社全体の業績は下落した。21 Q 4黄鶏の価格の上昇傾向が到来するにつれて、会社の単四半期の業績は好転した。
冷鮮、生鳥の販売量の増加は著しく、価格制約利益の増加は2021年に会社が氷鮮製品を7607785トン販売し、前年同期より+2.22%増加した。収入は18.26億元で、前年同期比+15.04%だった。販売平均価格は23.99元/kgで、前年同期比-3.39%と試算されています。会社は生きた鳥を販売して合計363702万羽で、前年同期比+36.44%だった。販売平均価格は約11.45元/kgで、前年同期比+9.99%だった。会社の冷鮮業務の粗金利は25.01%で、前年同期比-13.21 pctだった。生きた鳥の業務が赤字になる。主に黄羽鶏市場の相場の影響を受け、21年の価格は前高-中低-後高の傾向を示し、業界の平均価格は約7.08元/kg(各品種の黄鶏を含む)であると考えられている。業界の生産能力の端から見ると、21年末の両親の代総在庫は約2297万セットで、18年の在庫量に徐々に接近し、生産能力の脱化が進行中で、私たちは22年の黄鶏の価格の動きを見ています。
冷鮮市場の開発は持続的に推進され、多元化の業務は未来の21年間の会社の肉鶏養殖生産能力の安定した運行を助力し、年間生産能力は7500万羽に達した。氷鮮鳥肉市場では、同社は引き続き東三省を開発し、店舗の開発速度を加速させ、氷鮮製品の販売台数の増加を実現した。同時に、会社は子会社を設立して熟食と予製料理の分野に足を踏み入れ、会社のモデルチェンジとグレードアップのために基礎を築いた。また、同社は生豚養殖分野に進出し、現在1万頭の種豚養殖プロジェクト、20万頭の商品豚養殖プロジェクト、年間100万頭の生豚と肉製品の深加工プロジェクトが建設中であり、22年に続々と生産を開始し、生豚養殖プロジェクトの着地を実現し、業績の増加に貢献する見通しだ。
投資提案会社は華中地区の黄羽鶏養殖のリーダーであり、会社は冷鮮肉鳥の生産と販売に力を入れている。黄羽鶏業界の生産能力の低下に伴い、黄鶏の価格は上昇傾向にあり、会社の製品の粗利率は価格の上昇から著しく利益を得るだろう。同時に、会社は22年に生豚養殖プロジェクトの生産を実現するか、会社全体の業績は期待できる。20222023年のEPSはそれぞれ1.57元、5.71元で、対応PEは26、7倍と予想されています。
リスクのヒント
1、動物疫病と自然災害のリスク;
2、原材料供給及び価格変動のリスク；
3、肉と鳥の価格が変動するリスク;
4、政策変化のリスク;
5、食品安全のリスクなど。
