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3月23日、発改委員会は「水素エネルギー産業発展中長期計画(20212035年)」を発表した。
投資のポイント：
水素エネルギー生産能力の戦略的地位を明確にし、水素エネルギーの中長期発展空間を開く。
水素エネルギー中長期発展計画は水素エネルギー産業発展戦略の位置づけを明確にした:まず、水素エネルギーは未来の国家エネルギー体系の重要な構成部分として明確に位置づけられ、エネルギー属性が定性的に得られた。次に、水素エネルギーはエネルギー端末でグリーン低炭素の転換を実現する重要な担体であり、脱炭は水素エネルギー産業発展の重要な駆動力の一つとなっている。最後に、水素エネルギーは戦略的新興産業として未来重点的に発展する。
1)2025年までに、政策、技術、応用端はそれぞれ改善と向上を得て、燃料電池車両の保有量は約5万台で、水素添加ステーションの建設を配置した。再生可能エネルギーの水素製造量は10-20万トン/年に達した。
2)2030年までに、比較的完備した水素エネルギー産業体系を形成し、産業配置が合理的で秩序があり、再生可能エネルギーの水素製造が広く応用され、炭素のピーク達成目標の実現を力強く支持している。
3)2035年までに、水素エネルギー産業体系を形成し、交通、エネルギー貯蔵、工業などの分野をカバーする多元水素エネルギー応用生態を構築する。再生可能エネルギー製水素の終端エネルギー消費における比重は著しく向上した。
上流製水素端:副産水素、緑電水素の2つのルートが並行して発展する
現在、中国の水素エネルギー産業の水素製造構造では、化石燃料水素/工業副産水素/電解水水素の割合はそれぞれ78%/21%/1%未満であり、「計画」によると、工業副産水素(コークス、塩素塩基、プロパン脱水素を含む)が優先的に利用され、近くでの消納が奨励され、水素エネルギーの発展初期段階では、下流の水素燃料電池応用の主な水素使用源となっている。中長期的な角度から、炭素中和目標の下で、再生可能エネルギーの水素製造は大いに発展され、特に風光水力発電資源が豊富な地域では、再生可能水素は化学工業、交通、鉄鋼などの分野に利用される。
中流貯蔵輸送端:高圧気体水素が先行し、低温液体水素、パイプ水素がその後に続く
現在、中国の水素エネルギー産業の発展初期段階では、原料水素以外の水素ガスの使用量と輸送半径は相対的に小さく、水素エネルギーの貯蔵輸送は基本的に高圧ガス状態の水素を主とし、今後しばらくの間、高圧ガス状態の水素は性価格比の優位性によって、依然として主流の水素貯蔵輸送方式であり、「計画」によると、高圧ガス状態の貯蔵輸送の商業化レベルは大幅に向上する。水素エネルギー市場は中遠期に発展し、水素需要半径は徐々に向上し、低温液体水素やパイプ水素などの高密度の水素貯蔵輸送ルートは産業化応用を徐々に得る。
下流応用端:交通分野で水素燃料の重カード方向を再び明確にし、水素貯蔵エネルギー、水素冶金、緑水素化学工業などを積極的に推進する
グリーン水素は再生可能エネルギーと端末応用シーンを接続するグリーン二次エネルギーとして、グリーンエネルギーとして交通、エネルギー貯蔵分野に応用できるとともに、グリーン原料として冶金、化学工業などの分野に応用できる。交通分野では、2020年9月に5部委員会が発表した「賞で補う」政策の中で、政府は初めて中重型車両の重点的な発展を提案し、補助金も同様にこの車種に傾いている。今回の「計画」は依然として中重型水素エネルギー車両を重点的に推進し、リチウム電池純電動自動車と相補的な発展モデルを形成している。エネルギー貯蔵分野では、水素エネルギーは大容量、長周期のエネルギー貯蔵担体として、再生可能エネルギーの消納、電力網のピーク調整に用いることができる。冶金分野では、水素エネルギーはコークスなどの高炭素還元物の代わりに緑色還元剤として用いることができる。化学工業分野では、緑水素は合成アンモニア、メタノール、精製、石炭製油気などの業界が高炭素プロセスから低炭素プロセスに転換することを促進することができる。
投資アドバイス
「30-60二炭素」の目標の推進の下で、水素エネルギーは再生可能エネルギーと端末応用シーンを接続する緑色の二次エネルギーとして、交通、貯蔵エネルギー、冶金、化学工業などの分野で規模化応用を得る。今回の「発展計画」の実施は、水素エネルギーの中長期的な発展空間が開かれることを意味し、水素エネルギー産業は本当に「1」から「10」の過程に入るだろう。我々は水素エネルギー産業チェーンの各段階で積極的に配置し、先発的な優位性のある会社に注目することを提案し、産業チェーン一体化の配置の Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) 、燃料電池の蛇口 Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) 、太陽光発電によって水素を製造した Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) 、水素エネルギー製鋼の Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) 、貯蔵設備関連の Beijing Jingcheng Machinery Electric Company Limited(600860) Fujian Snowman Co.Ltd(002639) Moon Environment Technology Co.Ltd(000811) Changchun Zhiyuan New Energy Equipment Co.Ltd(300985) Jiangsu Zitian Media Technology Co.Ltd(300280) 、などを配置する。
リスクのヒント
重要な技術の突破は予想に及ばず、政策の実施力は予想に及ばず、転覆的な代替技術が現れた。
