事件:国家発展改革委員会の公式サイトによると、2022年3月23日に記者会見を開き、水素エネルギー産業発展中長期計画(20212035年)の関連状況を紹介する。
水素エネルギーの発展市場の空間は広く、産業政策は持続的に触媒されている。中国水素エネルギー連盟の予測によると、2030年までに中国の水素需要量は3500万トンに達し、端末エネルギーシステムの中で5%を占める。2050年までに、需要量は6000万トン(2020年の292.68%に相当)に達し、端末エネルギーシステムの中で10%を占め、約7億トンの二酸化炭素を削減することができ、産業チェーンの生産額は12兆元/年に達し、そのうち、交通輸送分野では水素2458万トン、この分野のエネルギーの約19%を占め、8357万トンの原油または1000億立方メートルの天然ガスを減らすことに相当する。工業分野の水素使用量は3370万トン、建築その他の分野の水素使用量は110万トンで、1億7000万トンの標準石炭を減らすことに相当する。全国の水素化ステーションは10000基以上に達し、燃料電池車の生産量は500万台/年に達し、固定式発電装置は2万台/年、燃料電池システムの生産能力は550万台/年である。政策面では利益が絶えず下がっている(具体的には本文を参照)。
圧縮設備の蛇口 Moon Environment Technology Co.Ltd(000811) は早めに配置され、燃料電池の空圧機と水素循環ポンプが認証された。2019年6月、 Moon Environment Technology Co.Ltd(000811) 公告は山東氷輪海卓水素エネルギー技術研究院有限会社を全額設立し、水素エネルギー産業の重大装備と共通性の肝心な技術研究を展開した。2021年6月、会社は、噴油スクリュー水素輸送圧縮機、燃料電池空気圧縮機、燃料電池水素循環ポンプ、高圧水素圧縮機製品が中国通用機械工業協会の科学技術成果鑑定に合格したと発表した。これまで同社が開発した水素液化分野の新型高効率ヘリウムスクリュー圧縮機は、国家エネルギー局によって第1陣のエネルギー分野初の重大技術装備プロジェクトに選ばれた。中国水素エネルギー連盟の燃料電池産業全体の目標に対する試算を引用し、20252035年の燃料電池車の生産量はそれぞれ5、130万台であり、単車の平均電力はそれぞれ80、100 kW、単位電力コストはそれぞれ Enjoyor Technology Co.Ltd(300020) 00元/kWであると仮定し、北極星水素エネルギー網のデータによると、酸化剤供給サブシステムは燃料電池システムのコストより20%を占め、そのうち空圧機が主要部分である。仮に水素循環システムの合計割合コストが20%であると仮定すると、20252035年の市場空間はそれぞれ24、520億元である。
政府と企業はいずれも水素化ステーションの発展を加速させることを明確に計画し、会社の水素化圧縮機の注文が到着することができる。政府の端では、江蘇省、山東省、上海、広東省などの省と都市が政策を打ち出し、水素添加ステーションの発展を加速させる計画を明確に計画している。企業の端では、中石化、中石油、国家エネルギーグループなどの大型エネルギーのリーダーが水素化ステーションの建設を配置し、推進している。「中国水素エネルギー及び燃料電池産業白書」によると、中国は1基の日水素化能力500 kg、加注圧力35 MPaの水素化ステーションを建設するには1500万元を投資する必要があり、そのうち圧縮機の割合は30%で、450万元に対応し、われわれの計算によると、20252035年までにそれぞれ水素化ステーション2001500基を建設し、圧縮機市場空間はそれぞれ9.0、67.5億元である。現在、 Moon Environment Technology Co.Ltd(000811) の噴油スクリュー水素輸送圧縮機、高圧水素化圧縮機製品は中国通用機械工業協会の科学技術成果鑑定を通過し、製品全体の性能は国際先進レベルに達している。
标面:トップ企业[ Moon Environment Technology Co.Ltd(000811) ]]は十分な利益を得ることができ、产业チェーン标识の[ Fujian Snowman Co.Ltd(002639) ]、[ Beijing Jingcheng Machinery Electric Company Limited(600860) ]]に注目することを提案する。当社は20212023年のEPSがそれぞれ0.46、0.59、0.73元で、対応PEがそれぞれ28、21、17倍で、会社の「購入」の格付けを維持すると予想しています。 Fujian Snowman Co.Ltd(002639) Beijing Jingcheng Machinery Electric Company Limited(600860) などに注目することをお勧めします。
リスク提示:原材料価格、業界競争の激化、冷鎖物流業界の発展が予想に達していないなど。
