インターネット大手アリの富の入局で、市場の注目を集めているファンドの市場は再び大きな変化を迎えた。
3月23日、6つのファンド投資機関は同日、アリの富「金選投資」に参加した投資戦略を最適化し、主に代替ファンドプールを「支付宝・金選」ファンドから全市場ファンドに拡大し、それに応じて「金選」の字を削除し、投資機関が全市場で自主的に基盤を選ぶ必要があることを強調した。
同時に、アリの富もプラットフォームの投資サービスを全体的にアップグレードすることを発表し、アクセスした投資機関を10社に拡大するだけでなく、投資機関に自営陣地を深く開放し、投資家の適切性に対する管理を強化し、投資機関の主体責任をより明確にする。
投資機構は全市場で自主的に基を選ぶ必要があることを強調する
2カ月以上停止された後、波乱を経験したアリの「金選投顧」はアップグレード最適化後に再オンラインになった。
3月23日、興証グローバル、南方基金、広発基金、嘉実富、中欧富と Caitong Securities Co.Ltd(601108) など6つのアリの「金選投顧」参加機関が公告を発表し、投顧戦略を最適化し、基金の代替プールを拡充し、相応の投顧戦略名を修正すると表明した。
まとめによると、今回の最適化には主に2つの点がある。1つは、代替基金プールを「支付宝・金選」基金から全市場基金に拡大することである。第二に、「xx金選好基」を「xx好ましい基」、「xx金選組合せ」を「xxキン選組合せ」に変更するなど、投資戦略名を変更し、「xxキン選組合せ」を強調しない。
これに先立ち、1月中旬、アリの「金選投顧」が突然停止されたことがある。その時、ある基金会社のコンプライアンス部の関係者は証券会社の中国記者に、停止の原因は主に「金選投顧」が「支付宝・金選」基金プールの基礎の上で行った二次スクリーニング、組み合わせ構築であり、6つの投顧機関が完全な自主選基、全市場選基を達成できず、監督管理の規定に合致しなかったためだと明らかにした。
業界関係者によると、「金選投顧」が誕生した当初、機構は公告の中で基金候補庫製品が投顧業務投資決定委員会の審議を経たと明らかにしたが、一般的には金選池から優中選優を黙認していた。今回の最適化後、機構公告も、投資業務投資決定委員会の審議を経て、代替プールを拡大し、それに応じて「金選」の文字を取り除き、相場変動の下でより柔軟に選基、調倉などの対応を行うことができることを明らかにした。
「証券投資基金投資顧問業務の公開募集に関する通知(2019)」の規定によると、投資試験機構は会社レベルで専門の投資意思決定委員会を設立し、基金製品の代替庫制度を確立しなければならない。会社は専門研究チームを手配して各入庫基金製品及び関連基金管理人に対して標準化、プロセス化の職務遂行調査を実施し、評価報告書などを形成しなければならない。
「今回の調整は主に投資機関が市場全体の自主的な基盤を選ぶ必要があることを強調するためであり、6つの機関は上述の規定に厳格に従い、市場全体の基金を定量的に分析し、定性的に追跡研究する必要がある」と述べた。あるファンドの投資家によると。
また、上記の投資戦略の調整は2022年3月31日から正式に発効し、最適化が完了した後、アリの「投資執事」ページで再オンラインになり、公開されることが明らかになった。
主体責任区分がより明確である
アリの富「愛顧執事」がオンラインになったのは2021年3月22日で、オンライン1周年にあたり、アリも自ら「愛顧執事」をアップグレードした。
一方、アリは投資機構に自営陣地を深く開放し、機構が自分の投資サービスをより十分に展示し、個性的な投資需要評価を提供し、投資戦略の業績展示を最適化することを便利にする。
一方、「投顧執事」がアクセスする機構も拡張され、易方達、中欧富、 Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 証券、広発基金、 Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) 証券、嘉実富、華夏富、 Guolian Securities Co.Ltd(601456) 南方基金、先鋒領航投顧など10社以上に増えた。
記者の発見によると、その新しいページには「本ページは基金投資機構が提供し、基金販売サービスはアリ(杭州)基金販売有限会社が提供する」という文字が明確に書かれており、投資家は異なる投資機構を選択して資産配置と投資サービスの特徴を理解することができ、機構を選択すると、機構はより具体的な投資需要評価を開始し、より適切な投資戦略をマッチングする。
「投資の主体責任がより明確になりました。これは業界の進歩の標識です。」ある機関関係者は言った。複数の投資家の執事に入居する機関は記者に対し、今回のアリ基金の「投資家の執事」のアップグレードで、機関は自分の特徴を十分に際立たせ、同時に投資家の適切な管理を強化したと明らかにした。華夏の投資家側は、「より個性的なKYCを通じて、投資家が自分のリスクの好みと需要を理解し、より適切な投資戦略に合致するように支援しています。」
また、ページのアップグレード後、1年未満の戦略は業績比較基準を示しており、1年以上の戦略は投資家が収益目標を追求すると同時に、投資の撤退リスクを提示し、収益とリスクの展示もより明確であることに注目してください。
ファンド投資業界絶えず規範
中国の資本管理業界の一大新興業務として、基金投資は発展過程でいくつかの問題に直面することは避けられないが、アリ富プラットフォーム投資サービスのアップグレードと最適化は、基金投資の規範化発展への縮図である。
例えば、今回の「金選投顧」は投顧機構が市場全体の選基を達成できなかったため停止されたほか、最近、 Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) 証券もアリの富とオンライン投顧業務を展開する際、独立して適切な管理を展開せず、投資家の状況を全面的に理解せず、顧客の住所、職業、財務状況、投資経験、誠実さの記録などの情報を取得していないため、多くの監督管理罰金を受け取った。関連情報システムの運行は会社自身の制御範囲になく、顧客情報、適切性管理及び関連サービス記録などの資料をローカルに保存できなかった。
「二つの問題は実は似ています。もし基金の投資家が二つの主体が協力して完成する必要があるならば、権力と責任の区分がはっきりしていないなどの問題に関連して、後続の製品の安定した運営のために隠れた危険を埋めます。」ファンド投資家によると、これは投資機関間の長所と短所を補い、協力を展開することを奨励しないという意味ではないが、業界内では協力モデルを模索しているだけだ。
今回のアリ富プラットフォームの投資サービスのアップグレードが最適化された後、アリは基金販売サービスだけを提供し、投資戦略とサービスは各投資機関が提供した。この面では、公募基金の投資戦略と研究能力の面での優位性を発揮するだけでなく、独立基金販売機構のインターネット思考とデジタル化運営手段を十分に利用し、ユーザーの接触をよりよく実現することができる。
また、ファンドの投資家は「3分7分」と主張してきたが、業界内では「再投資軽顧」の問題が普遍的に存在している。今年の両会議で、全国政協委員で中央財経大学証券先物研究所の賀強所長は、「現在、公募基金の投資業務は依然として「重視し、重視している」と述べ、政策を適切に開放し、独立基金販売機構が公募基金の投資業務により多く参加することを支持し、インターネットプラットフォームを通じて長期的な付き添いと投資家教育を行うことを提案した。
アリ基金の責任者も記者に、今年の揺れ相場の下で、特に基金の「顧」の役割を十分に発揮し、投資家の付き添いをしっかりと行わなければならないと話した。「投資家の執事」がアップグレードされた後、機構が提供できるサービスはさらに豊富になった。例えば、華夏の投資家は投資家の教育ビデオをオンラインにし、嘉実、中欧、南方などの投資家は最近の相場解読などをオンラインにした。
業界関係者の分析によると、「今年の市場は『株債両殺』で、権益市場は大幅に回復し、投資家の利益体感も大幅に割引された。豊富な付き添い内容と形式は肯定に値し、投資家はまだ新興業界であり、投資家の適切性管理と長期的な付き添い仕事をより重視すべきであり、業界のより健康で長期的な発展に有利である。」
