今日(3月24日)上海と深センの両市は全線で低く開き、盤中にはたまに上昇の表現があり、急速に圧力に遭遇し、全体の動きが弱く、低位の振動構造を維持している。
盤面から見ると、COVID-19産業チェーンの標識は上昇の旗を担いでおり、残りの業界と概念プレートは下落が多く、上昇が少なく、局所的な金儲け効果が急落した。保険、銀行などのプレートの中には保護盤の動作があり、石炭、水素エネルギー基準の表現は相対的に下落している。水素エネルギープレートについては、投稿時点で、6 Infotmic Co.Ltd(000670) 0206060086 Zte Corporation(000063) 5 Ningxia Younglight Chemicals Co.Ltd(000635) などの上昇が止まり、注意すべきは、6 Genimous Technology Co.Ltd(000676) 00860の3取引日連続の上昇が止まり、 Guangdong No.2 Hydropower Engineering Company Ltd(002060) の4取引日連続の上昇が止まったことだ。
現在のA株のホットスポットが分散し、プレートの輪動が激化している背景の下で、可能な投資機会を隠しており、一部の機関を精選して研究し、どのようなテーマがあるのか、参考にしてみましょう。
テーマ一石炭
申銀万国証券は、世界の石炭供給は弾力性に欠けており、需給構造が緊迫していると述べた。現在、中国の石炭生産能力は収縮期に入り、「炭素中和」の下で石炭生産能力の脱退が加速している。輸入側は、中国関連の国際主要石炭生産主体の生産量全体が大幅に下落し、輸入はこの不足を補うことができず、世界の石炭供給の不足に直面している。20222025年に中国の供給不足は年々拡大する見通しだ。
また、信達証券によると、今後2~3カ月間、南方各地がピークを迎える夏の段階に入るにつれて、石炭の供給保証は依然として大きな圧力に直面するという。現段階の業界の基本面、政策の底辺の論理と直接効果はいずれもプレートの推定値の修復と向上に有利であり、今年上半期の業績の高増加の確定性を考慮すると、現在は石炭プレートの低配置に最も良い段階である。
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) 証券は、経済が安定した成長を前提に、石炭消費は一定のプラス成長を維持すると予想している。第14次5カ年計画期間中、石炭消費は依然として確定的なプラス成長を維持することができ、第15次5カ年計画期間中、石炭のクリーンかつ効率的な利用技術の発展に伴い、伝統的な化石エネルギー(石炭、石油、天然ガス)の中で、中国の石炭は天然価格の優位性を持ち、石炭電気、非電気分野でより多くの応用を得ることが期待され、中国経済の安定した成長を前提に、石炭消費は依然として一定のプラス成長を維持する見通しである。石炭株に投資し、石炭コストの優位性が徐々に現金化された配当を享受し、政策コントロールは投資過程の繰り返しをもたらすが、長期的な方向ははっきりしている。
テーマ2水素エネルギー
Everbright Securities Company Limited(601788) は、炭素中和がエネルギーの転換を推進し、水素エネルギーが兆元の青海市場になると考えている。水素エネルギーはクリーンで低炭素で、熱値が高く、源が多様で、貯蔵輸送が柔軟なグリーンエネルギーとして、21世紀の「究極のエネルギー」と呼ばれている。水素エネルギー産業の発展は中国が「二重炭素」目標を実現するために必ず通らなければならない道であり、国は水素エネルギーの発展に積極的な態度を持っており、202年以来、水素エネルギー関連の支持政策が頻繁に打ち出しられ、業界は政策の触媒の下で高景気を迎え、成長の可能性が期待されている。
水素エネルギーの応用シーンは広く、燃料電池自動車は短中期の水素エネルギー需要の主な増加量である。中国水素エネルギー連盟の予測によると、2060年の「炭素中和」の状況下で、中国の水素ガスの年間需要量は1億3000万トン前後に増加する。水素エネルギーの発展利用の重要な一環として、中国の水素化ステーションは急速な発展段階に入り、2050年に千億市場規模に達することが期待され、規模化と設備の国産化は水素化ステーションのコスト削減を推進することができる。現在、世界の水素燃料電池自動車は急速に発展しており、中国は世界の燃料電池客車と商用車の細分市場で主導的な地位を占めている。将来、燃料電池システムの技術が成熟し、コストが下がるにつれて、水素燃料電池の重カードと乗用車の規模が急速に拡大することが期待され、長距離、重荷分野での水素燃料電池の優位性を発揮することができる。
同機構はさらに、水素エネルギー産業チェーンに関連する一環と応用シーンが多く、発展空間が広く、未来は兆級市場になる見込みだと提案した。石炭製水素企業の配置に注目することを提案する: China Petroleum & Chemical Corporation(600028) ;;工業副産水素企業の配置に注目することを提案する: Petrochina Company Limited(601857) 、衛星化学、 Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) Oriental Energy Co.Ltd(002221) Jiangxi Jovo Energy Co.Ltd(605090) 、中国旭陽グループ;電解水製水素企業の配置に注目することを提案する: Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) ;;水素化ステーションと水素化装置の配置に注目することを提案する企業:60 Hangzhou Star Shuaier Electric Appliance Co.Ltd(002860) 1857、衛星化学、 Zhenhai Petrochemical Engineering Co.Ltd(603637) Sinopec Shandong Taishan Pectroleum Co.Ltd(000554) 。
Citic Securities Company Limited(600030) は、2021年にモデル応用政策の実施に伴い、水素エネルギー企業の補助金金額と製品の価格設定がより明確になり、燃料電池車産業チェーンの注文が著しく増加したと指摘した。産業中長期計画と「二重炭素」目標の激励の下で、地方政府と国有企業も水素エネルギープロジェクトと「炭素削減」応用の定着を積極的に推進する見込みだ。燃料電池車の2022年の新増量は8 Tcl Technology Group Corporation(000100) 00台に達する見込みで、その中で水素エネルギーの重いカードは補助金の金額にしても応用シーンにしても明らかな普及優勢がある。中汽協の統計データによると、今年の2カ月前の燃料電池車の販売台数は前年同期比2倍以上増加した。2022年の客車/重カード/物流車の販売台数はそれぞれ10003500/4500台に達すると予想されています。また、水素製造、電解槽及び貯蔵/輸送/加産業チェーン設備の出荷量も車両放出量に伴って加速し、産業発展は早送りキーを押すことが期待されている。
2022年の緑水素の普及はさらに深まる見通しで、一方、新エネルギー発電所の増加に伴い、エネルギー貯蔵需要や一部の緑水素製造プロジェクトの増加を推進する。一方,工業分野におけるグリーン水素需要も増加する見込みである。2022年の電解槽設備の販売台数は1 GWを突破する見込みで、市場規模は30~50億元に対応している。水素エネルギーの新技術の応用は主に工業の炭素削減分野に現れ、これらの技術は2021年に急速に進展し、例えば水素エネルギー冶金、天然ガス混合水素発電など、2022年の応用の新しい突破も新しいコースを生み出すことが期待されている。
テーマ3COVID-19薬物
国盛証券によると、COVID-19の主線は徐々に厳選され、国産COVID-19の小分子治療薬を非常に重視し、片手で蛇口をつかみ、片手で予想外の差を掘る。ワクチンは再び重視しなければならない。中短期医薬は実は4つの方面について:COVID-19薬、漢方薬、一季報、チップ出清後のCDMO。1年の次元から見ると、今年の独特な中国外の政治経済環境の下で、医薬は9ヶ月近く下落した状態で、相対的な比較優位性がますます明らかになり、医薬に対する関心と配置を徐々に増やすことを提案した。
Huaan Securities Co.Ltd(600909) によると、COVID-19小分子薬の経口投与に伴い、研究開発から商業化の段階に入り、疫病の触媒の下で、急速に放出され、上流中間体、原料薬に対する需要も爆発的に増加し、COVID-19産業チェーンの熱は空前のものとなった。黙沙東Molnupiravirチェーン:MPPが率先して増量需要を解放する;輝瑞Paxlovidチェーン:原研生産能力2022年に1.2億コースを計画し、全産業チェーンを活性化する。その他のチェーン:塩野義サプライチェーン駆動が目前にあり、国産経口COVID-19薬物チェーンが期待できる。
COVID-19サプライチェーンは中国CDMO社が国際市場を開き、世界の革新的な薬物生産に参加する重要なきっかけである。COVID-19経口小分子薬物コースの熱は中国の小分子CDMOに大きな増加をもたらした。現在、中国の頭の小分子CDMO企業はすでに強大な生産能力の供給、コストの優位性と交付能力によって、COVID-19産業チェーンの中で重要な位置を占めている。注文から見ると、現在最も十分な利益を得ているのは、小分子CDMOの頭部企業 Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) と Porton Pharma Solutions Ltd(300363) です。生産能力の面から見ると、高景気と大注文が続く中、トップ企業は次々と生産能力の加速建設段階に入った。
投資提案によると、第9版「新型コロナウイルス肺炎診療案」と「漢方薬による新型コロナウイルス肺炎予防・治療専門家共通認識」の発表は中国COVID-19予防・治療活動に新たな指導意義を果たし、漢方薬、西洋薬、上流産業チェーンなどにかかわらず、新たな投資機会を迎えた。
テーマ4銀行
China Greatwall Securities Co.Ltd(002939) によると、2月の信用需要は弱まり、社融の増加量は予想に及ばなかったが、安定成長政策の増加に伴い、将来の融資需要は徐々に安定し、回復する見込みだと考えている。金融委員会の会議で「新規融資は適度な成長を維持しなければならない」と提案し、信用の持続性を疑う必要はない。今年の安定した成長、広い信用環境は銀行の基本面の安定を維持するのに有利で、前の2月の上場銀行の業績は比較的に速い成長を維持し、資産の品質は安定しており、現在のプレートの推定値は歴史の低位にあり、頭部銀行もここ数年の推定値の低位に深く回復し、引き続き重点的に平安、寧波、常熟、郵便貯蔵を推薦している。
申港証券によると、今回の銀行相場の提案は3つの主線に注目している。二つ目は、ハイエンド製造とグリーンローンの分野でレイアウトが早い Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) と Industrial Bank Co.Ltd(601166) であり、三つ目は大小売業務の発展が速い China Merchants Bank Co.Ltd(600036) と Ping An Bank Co.Ltd(000001) である。
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) は、政策面から見ると、現在の中国経済の圧力を考慮すると、安定成長政策は不動産と基礎建設投資の面で持続的に力を入れ、市場の予想修復を牽引する見込みだと明らかにした。基本面から見ると、業界業績には確定性があり、潜在的な不良圧力は大きくなく、財管管理業務の転換加速は新しい利益成長点に貢献する。資金面から見ると、機構の重倉保有プレートの比重は歴史的に低いレベルで、さらなる減配空間は大きくない。現在のプレートは0.59倍の静的PB推定値にすぎず,歴史的に低い位置にある。
