今週、北朝鮮の資金保有化学工業のリーダーシップが大幅に低下したのは、何が原因なのか。
安定した市場のように見えるが、北向きの資金は依然として流出している。
データによると、最近3週間、北朝鮮の資金はそれぞれ363.2億元、166.92億元、127.79億元を純流出し、データから見ると、純流出額は徐々に減少している。この3週間の北朝鮮資金の累計流出額は657億9100万元で、このデータも長年の北朝鮮資金の大幅流出の3位にランクされている。
統計分析によると、北方向資金の歴史上、5回の明らかな流出があった。
2015年7月、大下落の中で損失を止めて売り、7つの取引日の純流出は400億元を超えた。
2015年10-11月、市場の反発が修復された後、再び撤退し、22取引日の純流出は280億元を超えた。
2018年10月、中米貿易摩擦が高まり、13取引日に190億元が純流出した。
2019年3-5月、黒字を現金化し、52取引日で800億元近く流出した。
2020年3月、ドルの流動性危機、22取引日に1100億元近く流出した。
衰極必盛史上、北方向資金が大幅に流出した後、上証指数はいずれも上昇した
北向き資金の歴史上最も流出したのは2020年3月で、当時22取引日に1100億元近く純流出した。上証指数は2020年3月19日に段階の最低点264680後に上昇を開始し、その後7月に2週間の「小牛市」を経験した。
北向資金流出ランキング2位は2019年3-5月で、52取引日で800億元近く流出した。上証指数は同年6月6日に市場段階の低点を見た後、1カ月近く上昇した。
2015年7月、市場は急速な下落を経験し、北朝鮮の資金7取引日の純流出は400億元を超えた。上証指数は7月9日に低点を見た後、反発を開始し、その後11取引日で累計17.58%上昇した。
2015年10-11月、市場の反発が修復された後、再び撤退し、22取引日の純流出は280億元を超えた。その後の12月、 上証指数は2.72%小幅に上昇した。
2018年10月、中米貿易摩擦が高まり、13取引日に190億元が純流出した。その後、10月19日から11月19日までの1ヶ月間、 上証指数は累計8.73%上昇した。
過去5回の北朝鮮資金の大幅な流出状況を見ると、その後の短期的な市場はいずれも異なる程度に上昇し、衰退の必盛と言える。
北向資金保有化学工業のリーダーシップが大幅に低下した原因は何ですか?
データによると、今週の北方向資金は5日連続で純流出態勢を示したが、流出額は大きくなく、今週の累計純流出は127.79億元だった。月曜日だけ84.19億元の純流出があり、残りの取引日はいずれも小幅な流出だった。
北方向資金の持株比率の変動を見ると、株を増やす割合は大きくなく、 Starpower Semiconductor Ltd(603290) の1株だけが1%を超え、残りの株は大きくない。
減持では7社が1%を超えた。意外なことに、化学工業のトップ Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) は今週、北方向の資金流通株の割合が16.13%から7.37%に下がったが、この株の持株比率の変化には別の原因がある。前週に大きな増資を受けた Keboda Technology Co.Ltd(603786) も、今週は北朝鮮から2.27%の資金削減を受けた。 Hangzhou Great Star Industrial Co.Ltd(002444) Guangxi Wuzhou Communications Co.Ltd(600368) Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) などの減持割合はいずれも1%を超えた。
しかし、 Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) の持株比率が低下したのは、今週17.16億株の販売制限が解禁されたためで、北方向の資金保有の流通株比率が大幅に低下したが、 の持株数から見ると、今週は増加した。
Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) のコメントについて、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 9は、2019年から、会社は精細化学品と新材料のプレートを大いに発展させ、多くの投資や建設計画を実施していると述べた。新エネルギー材料については、2020年までに年間1万トンのリチウム電池を生産する3元材料プロジェクトに投資し、昨年3-4月に完全子会社の煙台卓能リチウム電池有限会社を合併した。2022年1月14日、眉山基地の年間5万トンのリン酸鉄リチウム正極材料プロジェクトが正式に着工した。
また、環評公示によると、会社は蓬莱で20万トンのPOE一期プロジェクトを計画しており、これは会社が国際技術の封鎖を突破し、自主知的財産権を持つPOE製品を生産することができ、中国の空白を埋めたことを示している。POE製品の技術障壁は極めて高く、国外のいくつかの大手化学工業大手会社だけが核心技術知識と特許を持っており、中国の毎年のPOE輸入量は約40万トン前後で、対外依存度は100%である。万華はエチレンプロジェクトで自身のPOE原材料のオクキセン供給を満たし、MDI業界に匹敵するコースに切り込んだ。同時に9000トンの有機シリコンプロジェクト、4.8万トンのレモンアルデヒドプロジェクト、6万トンのPBATプロジェクト、7.5万トンのPLAプロジェクト、電子材料プロジェクトなどは計画通りに建設に投資し、今後3年間で利益に貢献できると予想されている。
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) 精細化学品と新材料のプレートは会社の未来の発展が最も速いプレートだと思っています。ハイエンドの新材料プロジェクトにより、製品価格の上昇と下落に伴い、会社の業績は周期的に変動する可能性があるが、製品が多いため、周期性が減少し続けているため、将来の利益中枢は確定性を絶えず向上させる。
