最近の市場の中で最も目立つプレートは間違いなく不動産プレートであり、その理由は2つあり、1つは関係部門が不動産税を拡大しないという試験点であり、2つは一部の3、4線都市が関連管理措置を廃止し、資金の底部の配置の痕跡が非常に明らかである。ある市場関係者によると、短期的には、不動産プレートが急速に反発した後、分化する恐れがあるという。投資家などが回復してから介入することを提案した。不動産プレートのほか、不動産の暖かさを得る建築材料プレートも注目できる重点プレートである。
A不動産
良質な住宅企業は評価値の割増額を享受します
しばらく静かになった後、不動産プレートは再び強くなった。不動産プレートが急速に上昇し、不動産税が年内に試験を拡大しないというニュースと直接関係がある。情報面では、最近、財政部の責任者が新華社通信の取材に対し、一部の都市では調査と初歩的な研究が行われているが、各方面の状況を総合的に考慮すると、今年中に不動産税改革の試験都市を拡大する条件は備えていないと明らかにした。管理職が相次いで声を出していることから、現在の住宅企業に存在するリスクが明らかに重視されていることが明らかになった。
平安証券アナリストの楊侃氏は、短期政策の緩和は必要性と合理性を兼ね備えており、需給の両端で力を合わせることが期待されていると指摘した。中央が安定成長を提案したにもかかわらず、土地市場の冷え込み、疫病の衝撃の下で地方政府の財政収支の矛盾が明らかになった。
不動産業界にとって、基本面が圧迫されているほか、政策調整は業界最大の不確定要素の一つである。しかし、政策が暖かくなるにつれて、政策の底は過ぎ去ったか、過ぎ去った。銀河証券アナリストの王秋第一に、「家に住んでいても炒めない」という基調は変わらず、「大放水」式の緩和は再現しにくい。第二に、最初の住宅と改善型住宅に対して信用支援を強化したり、最初の割合、金利、住宅購入規則などの面で一城一策を講じたりする。第三に、住宅企業の融資支援を強化する。第四に、各地方はより大きな自主権を持って政策調整を行い、未来の「上昇制限」と「下落制限」が並行し、「コントロール」と「調整」が並行する。
現在、不動産業界は「基本面の底」+「政策の底」の組み合わせにあり、政策は信用側から需要側に徐々に移行し、これまで評価値を抑える重要な要素が緩和され、プレートの現在の「過小評価値、低倉庫位、高配当」の特徴は十分な安全境界と弾力性を備えており、王秋中長期的な次元では、集中度の向上と利益の安定した予想の下で、管理が優れ、融資がスムーズで、多元化の発展の「三好住宅企業」はより高い評価割増額を享受する。
後続の不動産基盤政策は引き続き打ち出され、都市レベルの緩和はさらに向上する見通しだ。オープンソース証券アナリストの斉東氏は、現在の業界の基本面の回復は楽観的ではないと指摘した。ケルリーのデータによると、2022年2月の業界トップ100の住宅企業の販売面積は前年同期比43%減少し、住宅企業の資金状況の改善は限られており、依然として大きな信用リスクに直面している。われわれは重点都市が引き続き都市の施策のため、コントロール政策は「不動産を炒めない」という枠組みの中で柔軟に調整し、住宅価格の予想を合理的に導き、点帯面の市場修復を実現すると考えている。2022年の不動産プレートの配置機会を持続的によく見て、政策面は持続的に改善し、低効率生産能力は引き続き清算され、業界構造は著しく改善された。良質企業は長期的な評価向上の基礎を備えている。受益対象は Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) Gemdale Corporation(600383) China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) などの安定性蛇口がある。および Seazen Holdings Co.Ltd(601155) を代表とする商業不動産のトップ。
ポテンシャル株ベスト
\u3000\u3000 China Vanke Co.Ltd(000002) China Vanke Co.Ltd(000002)
会社は比較的に早く多元業務を配置し、発力物管、賃貸、商業、物流サブコースに重点を置き、規模は業界の前列に位置している。物管業務では、2021年上半期までに万物雲が104億元の売上高を実現し、前年同期比33.3%増加し、2020年末には管面積5.66億平で、住宅、商業、付加価値サービス、都市サービスを主とする商業モデルを基本的に形成した。会社は2021年11月に上場計画の分割を公告し、業務の転換を加速させ、在庫市場の空間を掘り起こす。マルチビジネスサポートの中長期論理。 Zheshang Securities Co.Ltd(601878) 指摘、会社は穏健に経営して、融資コストの優位性は明らかで、2021年に有効に良質な土壌貯蔵を補充して後続の販売のために基礎を打ち立てます。また、会社の多元化業務は持続的に推進され、総合実力は強く、業界構造の最適化過程で強い競争力を備えている。
\u3000\u3000 Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048)
会社の業績速報によると、2021年の営業総収入は2850.5億元で、前年同期比17.20%増加した。同社の2021年の売上高は着実に増加し、累計契約額は5349億元で、前年同期比6.4%増加し、契約面積は3333万平方メートルで、前年同期比2.2%下落し、販売平均価格は16049元/平方メートルで、前年同期比8.8%増加した。 Huaan Securities Co.Ltd(600909) によると、会社は核心都市と都市群を主とする戦略配置を堅持し、国の重点発展区域を深く耕し、土壌貯蔵資源に余裕があり、配置が合理的である。中央企業の背景と業界のトップの二重効果によって、純負債率と融資コストはいずれも業界の比較的優れたレベルにある。会社は土地を持って緩和して度があって、資源の獲得と利益の保障を兼ねて、未来の規模の向上は期限があります。主業を固めると同時に、「両翼」業務は大きな発展を遂げた。
\u3000\u3000 Gemdale Corporation(600383) Gemdale Corporation(600383)
会社は2021年の年間契約金額2867.1億元を実現し、前年同期比18.15%増加し、契約面積1377万平方メートルを実現し、前年同期比15.25%増加し、年間販売平均価格は2082135元/平方メートルで、前年同期比2.51%増加し、販売規模の増加幅は業界トップレベルにある。銀河証券によると、同社は融資窓口期をつかみ、資金を積極的に補充し、21年11月、12月、22年2月に3期の中期手形を相次いで発行し、発行金利はそれぞれ4.17%、4.04%、3.58%で、融資コストは徐々に下がっている。
会社の財務状況は安定しており、2021年第3四半期末までに、会社はグリーン企業に安定しており、良好な融資優位性は政策緩和期に積極的に資金を補充し、コントロールサイクルの中でチャンスをつかんで長期的な発展を図ることができる。
\u3000\u3000 China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979)
会社は2021年末までに純負債率42.82%で、前受金を除いた資産負債率は61.67%で、現金短債比は1.25で、グリーン企業に安定し、未来の発展のために堅固な基礎を築いた。銀河証券によると、同社の2021年の契約額は326834億元で、前年同期比17.73%増加し、契約面積は146447万平方メートルで、前年同期比17.77%増加し、販売規模は終始業界のリードレベルにある。2022年度の会社は3300億元の販売目標を提出し、2021年度と横ばいだった。現在、市場の基本的な住宅購入需要はまだ残っており、需要端政策の緩和に伴い、住民の住宅購入意欲は徐々に回復し、基本面は漸進的に回復し、会社は年間販売目標を達成する見込みだ。
\u3000\u3000 Seazen Holdings Co.Ltd(601155) Seazen Holdings Co.Ltd(601155)
会社が保有しているすでに開業した吾悦広場都市総合体は115基に達し、2021年に会社の商業運営プレートは税込み賃貸料収入86.4億元を実現し、前年同期より約51.0%増加した。「吾悦広場」ブランドの堀はすでに築かれており、知名度と美誉度はいずれも高く、その後、「中国の循環を拡大し、住民の消費を高める」という前提の下で、会社の商業運営プレートは引き続き力を入れることになる。 Everbright Securities Company Limited(601788) によると、会社の財務構造は安定しており、債務違約のリスクは小さく、二輪駆動で利益保護の川を築き、商業運営のプレートの成長は明らかで、2022年第1四半期の金利引き下げの予想が強まるにつれて、住民改善型住宅ローンの貸付投入はさらに支持される見込みで、資本市場の良質なトップ住宅企業に対する関心と自信はさらに向上し、会社の推定値はより強い吸引力を備えている。
B建築材料
市場需要開始放量
最近、不動産コントロールを実質的に緩和し、不動産政策の境界は引き続き良くなり、第1四半期の不動産データは徐々に底をついている。不動産業界と密接な関係にある建築材料業界の熱も徐々に回復するだろう。あるアナリストは、不動産政策が暖かく融和し、ますます多くの政策と利益が産業チェーンの自信を徐々に奮い立たせると指摘している。前期の地縁要因が大幅に下落した上で、建材プレートは段階的に上昇する見込みだ。
徳邦証券アナリストのYan広氏は、第1四半期の過小評価値、安定成長プレートはより強い相対収益を期待しており、3月に入ると需要がさらに回復するにつれて、セメント、ガラスは値上げの幕を開ける見込みで、業績予想の修理は現在の周期プレートの株価の最大の触媒になると指摘した。次に、各地の実質的な不動産コントロールの緩和に伴い、第1四半期の不動産は底をつくことが期待されているが、消費建材の信用減値利空は年報シーズンが来るにつれて徐々に出尽くし、前期の調整後の消費建材企業は新しい配置の好機を再現し、トップ企業は自身の優位性を持っており、業界が底をつくと上への空間が十分である。
大口建材の面から見ると、幅の広い通貨安定成長政策はさらに力を入れる見込みで、中期のセメント需要と利益は共振修復が期待されている。 Soochow Securities Co.Ltd(601555) アナリストの黄詩濤氏は、2月の経済データによると、投資が強く、セメントの需要が依然として弱いことを示している。Q 2は段階的な実物需要のピークに入る見通しで、中期のセメント需要は修復を続ける見込みだ。短期的に見ると、ピークのずれが良好に実施されているため、全国の熟料庫の位置は全体的に低く、セメント庫の位置は中位にあるが、すでに下がり始めている。重ね合わせ企業はコストの値上げに転嫁するための心理状態が強い。このシーズンの値上げリズムは需要の上昇をリードし、長江、珠江デルタなどの核心市場に沿って価格の弾力性を備えていると予想されている。業界の自律+潜在的な環境保護エネルギー消費の制約は業界の供給能力を収縮させ、業界の生産能力利用率は高位を維持することが期待され、利益の中枢は中高位の揺れを維持している。2021年度の5~8%の配当収益率により、現在の7倍の収益率推定値に修復の余地がある。
これまで消費建材は需要の減速、原材料の上り、キャッシュフローの圧力などの影響を受けて推定値はすでに歴史の中枢の下にあり、不動産の境界緩和の予想、原料コストの高位の下落、不良債権の計上とキャッシュフローのリスクの予想が徐々に釈放された下で、プレート全体は業績と推定値の修復を迎える見込みだ。詩涛氏によると、消費建材プレートの歴史的経験と現在の競争態勢を参考にすると、不動産業界の資金緩和+自信が底から徐々に回復している段階で、一部の会社は率先してルートのリード配置、経営効率の優位性、融資とレバレッジなどを借りてさらにシェアを上げ、新たな拡張サイクルに入り、出荷や注文の伸び率の曲がり角を右側の信号とすることができる。
不動産投資前の低後高の傾向はますます明らかになり、大下落後の「黄金の底」は重視に値する。次に Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) に注目し、過小評価値、高配当を行い、太陽光発電分野を積極的に配置する。最後は安定成長チェーンで、注目 Anhui Conch Cement Company Limited(600585) 60081、 Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) 。
ポテンシャル株ベスト
\u3000\u3000 Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) 00227 7
会社の防水材料の生産能力は業界内で遥かにリードして、明らかな規模の優位性を備えて、しかも生産能力の配置は加速期に入って、各地の政府と協力して生産基地のプロジェクトを建設することを達成して、生産能力の輻射範囲は持続的に拡大します。20年余りの発展を経て、会社は十分な良質な取引先資源を蓄積し、ブランドの認知度は堀を守る優位性を備えている。会社の配置産業は延長され、主業以外にも成長駆動力がある。開源証券によると、同社は中国の防水材料分野のトップであり、生産能力の規模とブランドの名声のリード優位性を備えている。
\u3000\u3000 Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372)
会社は建材分野の希少品種で、十数年一日の初めのように消費者に良質な製品と安心のサービスを提供し、消費者の家庭用パイプ分野でハイエンドの属性を達成し、ブランドの割増額が著しく、PPR製品の粗利率は50%以上を維持している。
業界の低迷期に、会社の優れた経営品質はリーダーの羊の成色を示している。申港証券によると、同社の小売ルートは引き続きアップグレードされ、既存の29000余りの販売サイトをベースに、毎年10002000のサイトが増加している。会社は家装水道管の基本盤に立脚し、同心円戦略を通じて家装防水、浄水を配置し、家装渉水業務の一体化を徐々に実現し、成長空間を開く。未来の住宅市場は新築住宅と在庫住宅の改造に転換し、消費家装市場の空間が広く、会社は長い生命力を持っていると考えています。
\u3000\u3000 Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737)
会社の生産能力拡張の歩みは加速し、20212023年の生産能力計画に基づき、会社は生産能力が40%の複合成長率を維持することを明確に提出し、近年、生産能力建設の歩みを加速させ、「双百億」の収益目標のために護衛する。生産能力が相次いで生産を開始するにつれて、会社の浙江湖州生産基地と江蘇昆山、南通、安徽明光、山東徳州、福建三明は華東区域の全カバー供給ネットワークを形成し、会社の華東地区全体の製品供給能力を高め、区域市の占有率はさらに上昇する見込みである。徳邦証券は、不動産の悲観的な修復を考慮して、業界は底をつくことが期待されていると指摘し、同時に保障性住宅、基礎建設端が構造的な増加量をもたらし、BIPV太陽光発電屋根の普及による高分子防水材料の需要を考慮して、会社は防水の蛇口として安定して成長すると指摘した。
\u3000\u3000 Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Anhui Conch Cement Company Limited(600585)
会社は主にセメント熟料、骨材及びコンクリートの生産販売に従事しています。2021年末の熟料生産能力は2.7億トン、セメント生産能力は3.8億トンで、単一ブランドのセメント生産能力は世界一を占めている。2 Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) 0年の帰母純利益は2.6億元から351.3億元に上昇し、複合成長率は31%に達した。平安証券は、会社が多方面の優位性を兼ね備えていると指摘した。そのうち、会社の華東、中南の生産能力の割合は7割を超え、華東、両広地区の生産能力市の割合は約21%、19%である。2018年以来、華東、中南のセメントの価格はもっと高い。また、会社のトン毛利は長期にわたって業界の上位レベルにあり、市場の下行期には利益の保障がある。最後に、新エネルギー産業の発展は成果を上げ、2021年の太陽光発電は1.63億度で、主業と良好な協同発展を実現した。
\u3000\u3000 Huaxin Cement Co.Ltd(600801) 60080 7
会社は中国14省市及び海外8カ国でセメント粉砕年間生産能力1.16億トン、商品コンクリート4380万方、骨材1.54億トン、セメント包装袋7億匹及び廃棄物処理553万トンを持っている。会社のセメント業務は「出海」を加速させ、2021年にザンビアとマラビのセメント買収合併資産の引き渡しを成功させ、タンザニアのマビンニ工場の150万トンのセメント粉砕ステーションの改造を完成させた。現在、会社の海外セメント生産能力は1219万トン/年に達している。民生証券によると、最近の財政拡張では、基礎建設にはプロジェクトも資金も不足せず、ヘッジ経済の下行圧力が期待されている。基礎建設チェーンではセメントプレートのインフレ抵抗能力に注目している。百年華は新たに成長の活力を発揮し、骨材、環境保護、コンクリート、海外などの多次元育成の成長機会があり、最近、華中、西南地域のセメント需要は徐々に回復し、価格は上昇した。
