市場の回顧：
2022年3月、上海深300の下落幅は-7.21%、創業板の下落幅は-5.96%だった。自動車業界の下落幅は-8.77%上昇し、万得動力電池指数(884963.WI)の下落幅は-9.40%上昇し、中信1級30の1級業界のうち6つを上回り、国証新エネルギー車指数(399417.SZ)の下落幅は-9.32%上昇した。動力電池関連プレートではリチウム電負極が-7.13%の月上昇下落幅でトップ、ニッケル鉱指数は-11.08%の月上昇下落幅で最下位だった。
業界追跡:
パワーバッテリ:
2022年2月、動力電池の生産量は大幅に増加し、リン酸鉄リチウムの増加幅は大きい。生産面では、三元電池の生産量が1163910メガワットの場合、前年同期比+127.23%、リン酸鉄リチウム電池の生産量が2005220メガワットの場合、前年同期比+364.10%だった。
リン酸鉄リチウムの積載量の割合が増加した。三元電池の積載量は5845.3メガワットで、前年同期+75.63%、リン酸鉄リチウム電池の積載量は7780.1メガワットで、前年同期+24.28%、積載量市場シェアでは、三元電池が+42.90%、前年同期-16.87 pct、リン酸鉄リチウムが+57.10%、前年同期+16.87 pctだった。分企业から见ると、 China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) 电池企业のシェアは相対的に安定しており、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) のシェアは前年同期比で大きく伸びている。
新エネルギー自動車の生産・販売台数は当月の過去最高を更新し、生産・販売台数の前年同期比増加率は前月より増加し、新エネルギー自動車の月産販売台数はそれぞれ36.80万台、33.40万台で、前年同期比それぞれ+197.93%、+204.65%だった。
車種別に見ると、新エネルギー乗用車、新エネルギー商用車の月間生産販売は前年同期比で増加したが、新エネルギー乗用車の生産販売台数は前年同期比で新エネルギー商用車を著しくリードした。このうち、新エネルギー乗用車の生産台数はそれぞれ43.67万台、41.91万台で、前年同期比それぞれ+34.97%、+14.98%だった。
分動力源によると、純電気自動車、プラグインハイブリッド自動車の月間生産販売は前年同期比で大幅に増加し、プラグインハイブリッド車両のここ数カ月の販売台数は相対的によく、シェアは持続的に向上している。
ここ1カ月、電池材料の水酸化リチウム、硫酸ニッケルの上昇幅は大きいが、成長率は減速している。炭酸リチウム価格は46.80万元/トン、水酸化リチウム41.95万元/トン、硫酸コバルト11.15万元/トン、リン酸鉄リチウム正極16.00万元/トン、中端人造黒鉛5.15万元/トンである。
投資アドバイス：
最近、上流のリチウム資源価格の増加が緩やかになり、ニッケル価格が下落し、関連会社の株価が回復したが、現在のところ、新エネルギー自動車は引き続き販売されており、電池回収と他のリチウム抽出技術が発展する前に、上流の資源供給の緊張情勢は緩和されず、原材料コストの増加は車両の価格上昇を推進し、中流企業の利益を圧縮すると予想されている。動力電池産業チェーン上流提案注目: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) ;動力電池産業チェーン中流提案注目: Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) ,ベトリー;動力電池産業チェーン下流提案注目: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) と Byd Company Limited(002594) 。
リスクのヒント:政策の変化;リチウム電気技術路線の変化;新エネルギー自動車の販売台数は予想に及ばなかった。
