\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 39 Guangdong Hybribio Biotech Co.Ltd(300639) )
事件:3月26日、 Guangdong Hybribio Biotech Co.Ltd(300639) は2021年の年度報告を発表し、年間営業収入は26.73億元で、前年同期比97.34%増加した。帰母純利益は8.52億元で、前年同期比134.97%増加した。非純利益は8億4100万元で、前年同期比138.15%増加した。経営活動によるキャッシュフローの純額は6.31万元で、前年同期比102.81%増加した。
第1四半期によると、2021年第4四半期の営業収入は6.81億元で、前年同期比55.68%増加した。帰母純利益は2.05億元で、前年同期比129.65%増加した。非純利益は2.11億元で、前年同期比140.10%増加した。
重点的にCOVID-19疫情の予防とコントロールに参与し、医学実験室の建設は重大な進展を遂げた。
会社は積極的に大陸部と香港の疫情の予防とコントロールの仕事に参加します:2021年に核酸の検査を完成した人数は5000万人近くで、その中の香港はCOVID-19核酸の検査を完成して300万人余りです;関連検査業務も急速に発展し、疫病の予防とコントロールに重大な積極的な貢献をした。2021年、会社の第三者医学実験室の業務は急速に発展し、業務収入は16.43億元を実現し、前年同期比197.54%増加した。端末検査サービスの料金が下がったため、粗利率は前年同期比5.03 pct減の62.75%となった。このうち、医学検査子会社は収入9.03億元、純利益1.26億元を実現した。香港検査子会社は収入7.74億元、純利益3.20億元を実現した。
COVID-19疫情の予防とコントロールに重点的に参加すると同時に、会社の医学実験室の建設は重大な進展を遂げた。現在、30の実験室が医療機関の免許を取得し、運営を開始している。2022年までに35の医学実験室が運営を開始する予定で、16の検査検査会社を設立し、麻薬検査(毛髪、汚水)を主とする検査業務を展開し、会社の検査実検査室は51に達している。
分子診断業務の開拓と生産能力の建設とデジタル化のモデルチェンジとグレードアップを持続的に強化する。
会社は研究開発プラットフォームと製品パイプラインの革新開発をめぐって、2021年の研究開発に1.25億元を投入し、前年同期比52.39%増加した。同時に、会社は生産能力の建設を強化して、潮州、広州の生産基地は持続的に生産を拡大します:核酸検査試薬は日産90万人分に達することができて、抽出試薬は日産100万人分に達することができて、サンプル保存液は日産130万管に達することができて、検査器具は日産30台に達することができます。また、会社は積極的に業界、学術交流に参加し、400回以上のオフライン、オンライン業界、学術会議などを組織し、参加し、会社のブランドと業界発展情報を効果的に普及させる。
会社のシリーズ製品はCOVID-19疫情の予防とコントロール、婦幼健康などの分野に広く応用され、関連業務は比較的速い成長を遂げた。分子診断製品の収入は10.30億元で、前年同期比28.39%増加した。粗金利は前年同期比1.79 pct減の75.42%だった。このうち、自社製品の販売収入は8.59億元で、前年同期比27.45%増加した。外注製品の収入は1.71億元で、前年同期比33.34%増加した。ケイプ化学子会社は収入10.79億元、純利益3.87億元を実現した。
全体の純金利は前年同期比3.97 pctから33.11%上昇した。
財務指標から見ると、会社全体の粗利率は前年同期比5.74 pctから67.63%下落し、主にCOVID-19核酸端末の検査価格が前年同期比下落したことによると推測されている。販売費用率は前年同期比8.80 pctから14.32%減少し、COVID-19核酸検査の収入規模が持続的に拡大しているため、既存業務の市場普及の各費用は比較的安定していると推測している。管理費用率は前年同期比2.34 pctから7.45%減少し、研究開発費用率は前年同期比0.98 pctから4.31%減少し、各費用率はいずれも明らかに低下し、主に会社の収入規模による規模拡大による効果である。純金利は前年同期比3.97 pctから33.11%上昇した。
利益予測と投資格付け:会社の核心業務プレートの分析に基づき、20221024の営業収入はそれぞれ30.54億/27.40億/28.08億で、前年同期比の成長率はそれぞれ14.25%/-10.81%/3.08%と予想されている。帰母純利益はそれぞれ9.15億/7.37億/7.56億で、それぞれ7.33%/-19.38%/2.51%増加した。EPSはそれぞれ3.11/2.51/2.57で、2022年3月25日の終値で2022年の11倍PEに対応した。「購入」の格付けを維持します。
リスク提示:新型コロナウイルス肺炎の疫情が持続的に影響するリスク;新製品の研究開発と上場リスクは、既存製品の販売が予想されるリスクに及ばず、市場競争が激しくなるリスク、政策変化リスクである。
