\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 649 Beyondsoft Corporation(002649) )
イベントの概要
2022年3月22日、同社は2021年度報告書を発表し、年間営業収入は55.32億元で、前年同期比28.36%増加した。帰母純利益は4.04億元で、前年同期比22.10%増加した。非帰母純利益は3億6500万元で、前年同期比24.04%増加した。同社は2021年に安定した成長を実現した。
コアコースの成長は良好で、手の資金に余裕があり発展の基礎を築く。
収入の分割を見ると、会社の核心である金融、インターネット、ハイテクコースは2021年に良好な成長を実現した。金融業界の収入は11.35億元で、前年同期比47.61%増加した。インターネット業界の収入は21.36億元で、前年同期比37.52%増加した。ハイテク業界の収入は12.88億元で、前年同期比16.86%増加した。会社の3大核心業務コースはいずれも良好な経営成果を収めた。
粗金利から見ると、2021年の総合粗金利は26.16%で、前年同期比1.68 pct上昇した。一方、粗金利の高い金融業務の成長が速いため、会社の収入構造に良性の発展を促した。一方、同社の各業界のコースの粗利率は2020年より小幅に上昇し、同社の製品ソリューションの総合競争力の向上と規模効果が現れている。
キャッシュフローと在手資金を見ると、2021年に経営現金の純流入が3.97億元に達し、2021年末現在、会社の通貨資金は18.74億元に達した。余裕のあるキャッシュフローは会社が戦略投資の方式を通じて、市場業務の配置版図を細分化し、戦略の深さをさらに開拓し、業界の顧客資源を補充し、市場の最前線の技術能力を沈殿させ、多重化することに役立ち、それによって安定した経営の基礎の上で一人当たりの創収能力と利益能力を持続的に向上させる。
また、十分な資金も会社が経営成果を株主にタイムリーに還元することを保障している。会社の年報が発表した2021年の利益分配予案によると、会社は全株主に1億8000万元を派遣し、母の純利益の45%を占める予定だ。大きな割合の配当も会社の良好な資産品質を体現している。
戦略配置金融科学技術、内生+外延二輪駆動
銀行を主とする金融業界は、会社が戦略的に配置する垂直業界分野である。2021年の会社の金融業界の収入は前年同期比47.61%増加し、会社の戦略配置の成果も反映された。銀行の分野では、年報によると、会社は China Construction Bank Corporation(601939) Bank Of Communications Co.Ltd(601328) などの国有銀行、 China Merchants Bank Co.Ltd(600036) Industrial Bank Co.Ltd(601166) Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) などの全国的な株式制銀行、多くの都市商業銀行と農村商業銀行と長期的に安定した業務協力を維持している。
発展戦略から見ると、会社は金融業界で内生+外延二輪駆動の発展モデルを採用している。一方、会社は豊富なITサービスプロジェクトの蓄積を通じて、すでに内生的にシリーズの銀行ITソリューション業務体系を形成し、主にデータ知能、監督管理コンプライアンス、リスク管理などの銀行管理類解決方案、モバイル銀行、ネット銀行などの銀行ルート類解決方案、開放銀行などのデジタル化業務解決方案及び中小銀行向けのシーン金融などの革新業務を含む。
一方、会社は十分な資金で、「小さなステップで速く走る」方式で戦略発展の方向に沿ってFintech(金融科学技術)製品とソリューション型企業に重点的に対外投資している。2021年5月、会社はチャネル類ソリューションリーダーメーカーの融易通を完全に買収し、金融機関のモバイルチャネル建設、データ分析、ユーザー体験の面で独自の経験と成熟したソリューションを持っている。
株式買い戻しは会社の長期的な発展自信を示している。
2021年10月25日、会社は第4回取締役会第15回臨時会議を開き、「株式買い戻し案に関する議案」を審議・採択し、会社が自己資金を使って集中競売取引の方式で一部の会社の株式を買い戻し、後続の株式激励計画または従業員持株計画を実施することに同意した。今回の買い戻しの資金総額は人民元1.3億元(含む)を下回らず、人民元2.6億元(含む)を超えず、買い戻し価格は人民元16元/株(含む)を超えない。2022年1月6日、同社は「株式買い戻しの進展に関する公告」を発表し、2021年12月31日現在、同社の株式買い戻し数は11.42万株で、総株式の1.93%を占め、累計成約額は1.32億元である。私たちは、会社の株式買い戻し計画は、将来の発展に対する自信を示す一方で、株式買い戻しは後続の株式激励に用いられ、核心従業員の利益を縛り、会社の良性発展を促すことが期待されていると考えています。
投資アドバイス
Beyondsoft Corporation(002649) は中国をリードし、世界に向けたソフトウェアと情報技術サービス業者として、現在の戦略は金融科学技術業界を配置し、内生+外延の二輪駆動を通じて、長期的に安定した成長を実現することが期待されている。202223/24年の営業収入は67.69/82.91/102.12億元で、前年同期比22.3%/22.5%/23.2%増加すると予想されています。帰母純利益は5.04/6.29/7.89億元で、前年同期比24.8%/24.8%/25.4%増加した。初めてカバーし、購入-Aの投資格付けを与え、6ヶ月の目標価格を15.33元与え、2022年の18倍の動的収益率に相当する。
リスクの提示:核心技術の研究開発は予想に及ばない;製品の普及と産業生態建設は予想に及ばない。
