相場の回顧:3月21日-3月25日、電力、環境保護、ガス、水務プレートの上昇幅はそれぞれ-3.60%、-1.63%、3.18%、-1.23%で、同時期の上海深300指数は2.14%下落した。
国家発展改革委員会、国家エネルギー局は「第14次5カ年計画」を正式に印刷・配布した。「計画」は、1)石炭と電気の支持性調節性の役割を発揮し、電力の供給と汚染を統一的に計画し、炭素を削減し、発展の必要に応じて先進的な石炭と電気を合理的に建設する。2)原子力発電の安全管理を全面的に強化し、最も厳格な安全基準と最も厳格な監督管理を実行する。3)風力発電と Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 発電の大規模な開発と高品質な発展を全面的に推進し、水力発電基地の建設を積極的に推進する。4)都市生活ごみ焼却発電を着実に発展させ、農林バイオマス発電とメタンガス発電を秩序正しく発展させる。現段階の高パラメータ、大容量の石炭電気は依然として石炭の清潔で効率的に利用する不二の選択であり、エネルギー供給の圧室石と安定器でもある。大型水力発電工事の巨大な倉庫容量とユニットの迅速な停止能力は、良好な調節性能を備え、風、光と共同で開発、運営し、クリーンエネルギーの外送基地を構築するのに適している。
国務院は「政府活動報告」の重点活動分業の実行に関する意見」を発表した。「意見」は、インフラ投資を適度に先行し、都市ガスパイプライン、給水パイプラインなどのパイプライン網の更新改造を加速させることを提案した。農村建設行動をスタートさせ、土地に応じて汚水ごみの処理を推進する。大気多汚染物の協同制御と地域協同管理を強化し、固体廃棄物と新汚染物の管理を強化し、バイオマスエネルギーの発展を支持する。1)重点水利工事、都市ガスパイプライン、給排水管網の建設を推進し、古い管網施設の更新を促進し、関連プロジェクトの建設を加速させる。2)農村振興戦略に応え、農村の面源汚染問題を解決し、農村の汚水管理と給水システムがさらに完備する見込みであり、第3回全国土壌調査は土壌修復市場の空間放出を促進する。3)廃棄物資源化利用システムの建設を強化し、ごみの分類と農村の輸送施設の組み合わせを健全化し、廃棄物総合管理の重要なルートとして、ごみ焼却発電と危険廃棄物資源化業界または率先して利益を得る。
投資提案:政策の脈絡から見ると、エネルギー供給の安全安定は依然として第一の要務であるが、グリーン低炭素の転換方向は変わっていない。電力業界では、水力発電プレートの China Yangtze Power Co.Ltd(600900) 、原子力発電プレートの China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) 、火力発電プレートの Shenergy Company Limited(600642) 、緑電プレートの China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) 、注目することをお勧めします60 Henan Tong-Da Cable Co.Ltd(002560) 0886 Cgn Power Co.Ltd(003816) 。今回国務院が発表した「重点工作分業の意見」は、ガスパイプラインと給排水管網システムの建設を加速させ、都市と農村のごみの回収・輸送などの一環を完備させ、固廃資源化の利用レベルを高めることが期待されている。環境保護業界では、慎重に Beijing Geoenviron Engineering & Technology Inc(603588) 、注意を払うことをお勧めします Grandblue Environment Co.Ltd(600323) 。
リスクヒント:需要の下落;価格が下がるコストが上昇する。降水量が減少する。地方財政の圧力政策の推進が遅れる。
