今日(3月28日)上海と深センの両市は全線で低く開き、朝盤の上海の強い深さと弱い構造が明らかになった。
盤面から見ると、「2バレルの油」がA株を支え、銀行株が奮起し、不動産プレートが再び上昇の旗を担いでおり、石炭、元宇宙、鴻蒙の概念などが際立っており、残りの業界と概念プレートは上昇と下落が異なり、局所的な金儲け効果は依然として残っている。地産プレートの中で、投稿まで、 Tianjin Realty Development (Group) Co.Ltd(600322) Dongguan Winnerway Industry Zone Ltd(000573) Cccg Real Estate Corporation Limited(000736) Cinda Real Estate Co.Ltd(600657) Yango Group Co.Ltd(000671) Tianjin Tianbao Infrastructure Co.Ltd(000965) Chongqingyukaifaco.Ltd(000514) などの上昇と停止が上演され、特筆すべきは、 Tianjin Tianbao Infrastructure Co.Ltd(000965) Chongqingyukaifaco.Ltd(000514) などが9連板を実現したことだ。
現在のA株のホットスポットが分散し、プレートの輪動が激化している背景の下で、可能な投資機会を隠しており、一部の機関を精選して研究し、どのようなテーマがあるのか、参考にしてみましょう。
テーマ一銀行
China Greatwall Securities Co.Ltd(002939) によると、2月の信用需要は弱まり、社融の増加量は予想に及ばなかったが、安定成長政策の増加に伴い、将来の融資需要は徐々に安定し、回復する見込みだと考えている。金融委員会の会議で「新規融資は適度な成長を維持しなければならない」と提案し、信用の持続性を疑う必要はない。今年の安定した成長、広い信用環境は銀行の基本面の安定を維持するのに有利で、前の2月の上場銀行の業績は比較的に速い成長を維持し、資産の品質は安定しており、現在のプレートの推定値は歴史の低位にあり、頭部銀行もここ数年の推定値の低位に深く回復し、引き続き重点的に平安、寧波、常熟、郵便貯蔵を推薦している。
申港証券によると、今回の銀行相場の提案は3つの主線に注目している。二つ目は、ハイエンド製造とグリーンローンの分野でレイアウトが早い Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) と Industrial Bank Co.Ltd(601166) であり、三つ目は大小売業務の発展が速い China Merchants Bank Co.Ltd(600036) と Ping An Bank Co.Ltd(000001) である。
Orient Securities Company Limited(600958) によると、複数の上場銀行の2021年報を見ると、ほとんどの銀行の利益の伸び率は3季報よりさらに向上し、資産の質は安定している。2四半期を展望すると、プレート上の行動は十分である:1)不動産政策の境界が緩和され、利益銀行の信用リスクが緩和され、特に業界が過去3-4年間の資産品質の持続的な清算を経て、不良発生圧力がコントロールできると予想され、資産品質の表現が安定していることが期待されている。2)中国の安定成長の目標は明確で、現在の中国外の経済環境の圧力に直面して、2022年のより多くの安定成長政策が持続的に力を発揮することが期待され、経済予想の改善を助力し、銀行の基本面の経営に有効な支持を提供することができる。3)現在、プレート静的評価レベルは0.59 xにすぎず、依然として歴史的な低位にあり、市場のマクロ経済と銀行資産品質に対する悲観的な予想は十分に反映されており、業績開示期間内に、業績改善の確認はプレート相場の触媒になる見込みであり、積極的な関心を提案する。
テーマ2不動産開発
創始証券は、上層部が積極的な信号を放出し、政策の窓口が来ると明らかにした。現在、業界の基本面の下落態勢は続いており、3月前半の高周波データの販売面積は前年同期比50.1%減少し、新たに開場した去化率は34%に大幅に低下し、重点都市の去化周期は明らかに上昇した。一部の民営住宅企業は短期的に債務の支払い圧力に直面し、需給の両端の自信が深刻な局面に欠けており、現在、不動産リスクに対するコントロールは一刻も猶予できない。今回の高層会議は業界リスクに対応する重要性を明らかにした。業界の流動性チェーンを通じて、販売の回復を率先して見なければならない。不動産税に対する態度は、年内に需要を抑える大きな利空要素を解消した。
万聯証券は、「安定成長」のマクロ背景の下で、現在の不動産業界の基本面は底を築き続け、境界改善政策は持続しており、後続には多くの利益政策が期待され、不動産プレートの市場表現を引き続き見ていると指摘した。(1)基本面の表現が比較的良い不動産管理会社に注目することを提案する。(2)中央企業/国有企業の背景を持つ財務安定型良質住宅企業;(3)良質な保有型不動産やモデルチェンジ類企業、または「開発類+」の良性資金循環を効果的に形成する住宅企業。
申銀万国証券は、不動産は依然として中国国民経済の柱産業であり、業界自身と産業チェーンのGDPへの貢献は3割近くを占めているが、現在、不動産は多重コントロールと資金の苦境を経験しており、経済への影響は徐々に低位牽引段階に入る可能性があると述べた。最近、政府が頻繁に経済の安定、成長の安定、金融リスクの防止とコントロールを強調していることを考慮すると、安定経済は不動産の安定を急ぐ必要があり、不動産業界の需給両端政策の修復は加速的に推進される見込みで、業界構造の最適化を推進し、集中度をさらに向上させ、良質な住宅企業は量と質の上昇を迎える見込みだ。
テーマ3石炭
申銀万国証券は、世界の石炭供給は弾力性に欠けており、需給構造が緊迫していると述べた。現在、中国の石炭生産能力は収縮期に入り、「炭素中和」の下で石炭生産能力の脱退が加速している。輸入側は、中国関連の国際主要石炭生産主体の生産量全体が大幅に下落し、輸入はこの不足を補うことができず、世界の石炭供給の不足に直面している。20222025年に中国の供給不足は年々拡大する見通しだ。
また、信達証券によると、今後2~3カ月間、南方各地がピークを迎える夏の段階に入るにつれて、石炭の供給保証は依然として大きな圧力に直面するという。現段階の業界の基本面、政策の底辺の論理と直接効果はいずれもプレートの推定値の修復と向上に有利であり、今年上半期の業績の高増加の確定性を考慮すると、現在は石炭プレートの低配置に最も良い段階である。
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) 証券は、経済が安定した成長を前提に、石炭消費は一定のプラス成長を維持すると予想している。第14次5カ年計画期間中、石炭消費は依然として確定的なプラス成長を維持することができ、第15次5カ年計画期間中、石炭のクリーンかつ効率的な利用技術の発展に伴い、伝統的な化石エネルギー(石炭、石油、天然ガス)の中で、中国の石炭は天然価格の優位性を持ち、石炭電気、非電気分野でより多くの応用を得ることが期待され、中国経済の安定した成長を前提に、石炭消費は依然として一定のプラス成長を維持する見通しである。石炭株に投資し、石炭コストの優位性が徐々に現金化された配当を享受し、政策コントロールは投資過程の繰り返しをもたらすが、長期的な方向ははっきりしている。
主題四元宇宙
国盛証券によると、A株メディアプレートは長年の密集政策の影響を経験した後、推定値の優位性が明らかになり、元宇宙などの Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) のトレンドは境界業務の増量をもたらすことが期待され、基本面は長期にわたって良い株になった。
香港株市場は、中期的な角度から現在の一部の香港株と中概インターネット標的が推定値の歴史的な低位にあることを見て、基本的な角度から注目を集めることを提案した。
安信証券によると、元宇宙は中国で2022年に最も確実性が高いのは仮想デジタル人とNFTで、中国が得意とする「内容とシーン、協同者」という2つのプレートに位置している。コンテンツはモバイルインターネット時代に変現の角度から二つに分かれている–コンテンツ作品、変現コンテンツ、仮想デジタル人はコンテンツ作品にサービスし、変現コンテンツにもサービスする。NFTはデジタル資産価値の再評価のメカニズムである。
Guosen Securities Co.Ltd(002736) は、元宇宙のテーマの调整は十分で、中長期的に见ても通年を贯くことが期待されている。细分化は引き続き期待されている。b)VRは元宇宙の重要なキャリアとして、着地応用を加速させることが期待され、 Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) 30013などに注目する。c)デジタル資産NFT化はより多くの応用分野から派生する見込みで、 Visual China Group Co.Ltd(000681) Zhejiang Huace Film And Tv Co.Ltd(300133) 、阜博グループなどに注目する。d)仮想デジタル人は応用風口を迎え、底部マーケティング会社と映画・テレビコンテンツ会社は評価値の向上を迎え、 Malion New Materials Co.Ltd(300586) 05168などのマーケティング産業チェーンの標的に注目している。
