0経験の基礎、16億の立て替え、3枚の棄権票、2通の監督管理の手紙、12の上昇停止板、一心に“リチウム”の Sundy Land Investment Co.Ltd(600077) に向かって、いったい“理”がありますか?
1回の延期を経て、3月27日、 Sundy Land Investment Co.Ltd(600077) はついに2週間前に受け取った上交所の質問状に「一部の返事」を出して、今回の協力プロジェクトの推進に大きな不確実性があり、独立取締役、監査委員会は関連事項に対してすべて保留意見を持っていることを告白した。
遡及すると、 Sundy Land Investment Co.Ltd(600077) 3月13日に公告されたところによると、持株子会社の宋都リチウム科は啓発清源と「連合体協定」を締結し、共同で Tibet Summit Resources Co.Ltd(600338) アルゼンチンリチウムカリウム有限会社の年間5万トン炭酸リチウム塩湖リチウム抽出建設プロジェクトの設備、運営、技術サービスに参加した。プロジェクトは設備購入金額16億元に関連し、宋都リチウム科が全額立て替えを行い、後者は立て替え金額に基づいて年利率8%の利息を受け取る権利がある。
注目すべきは、取締役会の審議の際、 Sundy Land Investment Co.Ltd(600077) 3人の独立取締役が上記の議案に対して棄権票を投じたことだ。また、16億元の立て替え額は Sundy Land Investment Co.Ltd(600077) の最近の監査純資産の33.93%を占めている。
さらに興味深いことに、同社の株価は19日、12板の動きを引き出した後、突然3月22日、2018年の従業員持株計画が324292万株を売却したと発表した。3月23日現在、上記従業員持株計画が保有している330287万株はすべて売却された。
2日間、空売り–この「速くて正確」な減持計画は、 Sundy Land Investment Co.Ltd(600077) 5回の異動公告とリスク提示の中で「痕跡が現れない」、一語も置かれていない。
3月13日、3月23日、上交所はそれぞれ Sundy Land Investment Co.Ltd(600077) に質問状と監督管理の仕事の手紙を送った。上交所は現在、会社に対して規律処分の流れを開始しているという。
プロジェクト未決
リスクが重い
同社の「リチウム」関連事項は2級市場ですでに「風生水起」しているが、 Sundy Land Investment Co.Ltd(600077) の最新の回答状況を見ると、実際のプロジェクトの進展は「八字一字」ではない。
まず、疫病の影響を受けて、 Sundy Land Investment Co.Ltd(600077) は短期的にプロジェクトの所在地と啓迪清源の既存プロジェクト(青海格爾木などを主とする)を実地調査することができない。また、プロジェクトの所在地がアルゼンチンにあるため、会社の経営主体と範囲はいずれも国内にあり、チーム組織、多国籍経験、管理半径などは実操の難しさを構成している。
次に、 Sundy Land Investment Co.Ltd(600077) と啓発清源の設備供給協議、技術サービス協議は、現在まだ署名されていない。さらに、会社が啓発清源に支払った工事代金と技術サービス料はまだ明確ではない。
会社がリチウム業に進出した技術チームも成形されていない。宋都氏によると、チームの構築にはまだ不確実性があり、商業秘密の保護、競業制限などの多角的な考慮に基づいて、会社は現在、関連株主とチームの背景を公開することができないという。
協力プロジェクトの実施主体である宋都リチウム科にも、多くの「リスク点」がある。宋都リチウム科の残りの株主の出資能力がまだ完全に確認されていない場合、会社と残りの株主の協力メカニズムはまだ明確ではない。
また、取締役会の席と決定メカニズムから見ると、重大な事項は取締役会のメンバー5/7以上のメンバーの同意を得なければ発効できないため、 Sundy Land Investment Co.Ltd(600077) は宋都リチウム科の3つの取締役会の席を占めているだけで、後者に対しては実際の制御権がない。
結局、16億ドルの出資額も「チャーターチケット」にはならない。宋都氏によると、会社の立て替え金の出所は主に現在の主な業務不動産プロジェクトの販売と資金の回収である。しかし、融資政策、前売り資金監督管理政策などの環境要因と不動産プロジェクトの周期運行の影響を受けて、販売返金は予想を達成しにくい状況があり、履行能力には不確実性がある可能性がある。
独董不置可否
疑念を抱く
無視できないエピソードは、 Sundy Land Investment Co.Ltd(600077) 3人の独董が上述の協力議案に棄権票を投じたことだ。
「会社は会社自身のキャッシュフローと結びつけて、詳しい職務調査を行い、現在の国際情勢と未来の動向、経済リスクと業界調査を考慮し、慎重な意思決定を行うべきだ」。宋都の独董たちはかつて会社に「叫び声」をかけたことがある。
今回提出された質問状に関する質問事項について、同社の独董氏は「 Tibet Summit Resources Co.Ltd(600338) に関する資料が真実で公正である場合、会社が提供した関連資料に重大な誤りはなく、協議の実行が各方面の予想に達し、プロジェクトが順調に推進され、 Tibet Summit Resources Co.Ltd(600338) 非公開発行株が順調に完成するなどの前提の下で、会社が財務援助元金を回収するリスクがコントロールできる」と述べた。
今回の質問内容について、独董たちは、将来と不確定事項の予測にかかわるため、関連事項について保留意見を表明した。
会社の取締役会審査委員会の杜興強、華民氏は同様に、会社の財務部門が発行した「2022年年度予算調整報告」について、未来と不確定事項の予測に関連しているため、関連事項に対して保留意見を持っていると明らかにした。
“内部人”高位减持
疑洞重重
従業員持株計画の「暗度陳倉」式の減持は、さらに Sundy Land Investment Co.Ltd(600077) 今回の「リチウム」行に偏って、曖昧な雰囲気を覆っている。
公告によると、3月23日現在、 Sundy Land Investment Co.Ltd(600077) 2018年従業員持株計画が保有している会社株330287万株がすべて売却された。これにより、会社は2018年に従業員の持株計画を実施し、自動的に終了し、その後、資産清算と分配などの仕事を行う。
2018年末に発表された従業員持株計画によると、関連従業員は合計330287万株を購入し、会社の総株式の2.46%を占め、成約金額は1.28億元で、成約平均価格は約3.89元/株である。今回の従業員持株計画に参加した従業員の総数は300人を超えず、そのうち董監は9人で、出資比率は41.43%に達し、会社の兪建午会長も含まれている。
その後、この持株計画の存続期間は2年延長され、2023年9月1日まで延長された。これは、会社の株価が長期的に従業員の持株前期の購入平均価格を下回っていることと関係がある。しかし、今年3月1日から、 Sundy Land Investment Co.Ltd(600077) の株価は上昇を続け、19取引日のうち12の上昇停止板を収穫し、累計上昇幅は126%に達した。
巨額の利益に直面して、「内部人」は高位減持を選んだ。ざっと計算すると、この持株計画の2日間で合計2億2000万元以上を売却し、コストを除いた合計利益は約9549万元で、購入時より74.37%増加した。
宋都が清倉減持を公告した夜、上交所の監督管理工作書と浙江証監局の監督管理関心書が相次いだ。このうち、浙江証券監督管理局は会社に販売取引の流れを提供するように要求した。
上交所は監督管理の要求を提出する:会社は更に2期の従業員の持株計画の具体的な減持状況を確認しなければならない。従業員の持株計画の所有者構成と持株状況、管理と利益分配メカニズム、今回の減持背景及び意思決定過程と人員、今回の減持の具体的な時点、数量と価格及び後続の減持手配を含むが、これに限らない。そして、関連リスクを十分に提示しなければならない。
興味深いことに、3月14日-22日、 Sundy Land Investment Co.Ltd(600077) の株価は連続的に上昇し、停止した。期間中、会社は3回も異動公告を発表したが、いずれも董監高等売買会社の株は存在しないと主張し、他の会社の株取引価格に大きな影響を与える可能性のある重大な事項は発見されず、2回のリスク提示公告の中で最近の従業員の株保有計画株の減持に関するリスクも提示されていない。
延期を申請して関係者の減持手配に返信し、前期にリスクの提示をしなかった場合、従業員の持株計画に対して清倉式減持を行い、 Sundy Land Investment Co.Ltd(600077) の情報開示の真実性、完全性が市場に疑問視されている。
また、宋都の株価が狂ったように上昇すると同時に、会社の株の成約量が明らかに拡大し、その間に裏取引の可能性はあるのだろうか。
Sundy Land Investment Co.Ltd(600077) によると、内幕情報関係者の啓迪清源社長の梅波氏は今年3月1日-3日(株価の異動期間)に会社の株式を保有していたことがあり、宋都リチウム科取締役の聂双芹氏(残りの株の東方派遣取締役)が3月2日に会社の株式1100株を購入したことがある。3月4日-13日の間、関係者の株式取引状況について、会社は完全に確認できないと明らかにした。
会社流動性緊張
圧力が重い
流動性が緊張しているのは、間違いなく Sundy Land Investment Co.Ltd(600077) 今回の大額対外財務援助の最大の障害である。
2021年9月末現在、 Sundy Land Investment Co.Ltd(600077) 貨幣資金の残高は77.23億元で、そのうち制限資金は39.41億元である。短期借入金と1年以内に満期になる非流動負債の合計は20.41億元で、3億9300万元規模の会社債が今年5月30日に満期になる。
融資能力も宋都の前に置かれているもう一つの難題だ。2021年に会社が回転に使う債券は満額発行できず、2億債券の新規発行しか完了していないことが明らかになった。
一部の「表現」も宋都の流動性不足を側面から証明した。
今年1月22日、 Sundy Land Investment Co.Ltd(600077) は期日通りに買い戻し計画を完成できず、買い戻しを中止したと発表した。会社は、安定した経営を保証し、健全な発展を引き続き実現し、生産経営における資金の役割をよりよく発揮するために、主業経営と持続可能な発展の業務展開に資金を投入すると説明した。
当初の計画によると、 Sundy Land Investment Co.Ltd(600077) は1.3億元から2.6億元を買い戻す予定だ。現在、買い戻し期間が到来し、会社は累計262.50万株の買い戻し株式しかなく、買い戻し金額は799.98万元で、実際の買い戻し金額は予案金額の下限の6.15%にすぎない。
このため、 Sundy Land Investment Co.Ltd(600077) 理事長兼総裁の兪建午、董秘鄭羲亮は「罰金」を受け取り、浙江証券監督管理局に警告書を発行され、誠実なファイルに記入された。
注意しなければならないのは、 Sundy Land Investment Co.Ltd(600077) の大株主の質押の割合が高いことです。現在までに、会社の持株株主とその一致行動者が保有している会社の株式数は6.72億株(総株式の50.15%を占める)で、累計質押株式数は5.32億株で、その保有株式の割合の79.15%を占めている。同時に、会社が預金証書の質押形式で持株株主の浙江宋都持株有限会社に提供した保証残高は依然として28.37億元が解決していない。
また、兪建午氏はこれまで、裏取引の疑いで3679.3万元の違法所得を没収し、1億1000万元の罰金を科した。上記の罰金は未納です。 兪建午は自分の流動性の圧力を緩和するために、自分が持っている私募基金のシェアを1.31億元で上場会社に譲渡したことがある。
さらに Sundy Land Investment Co.Ltd(600077) 自身に目を向け、杭州の「老十八社」の有名な不動産開発企業の一つとして1999年に設立され、2011年にST百科を借りて上場した。
最新の業績予告によると、宋都は2021年の純利益の損失が3億元から4億元に達し、前年同期より約6.52億元から7.52億元減少すると予想している。
伝統的な住宅企業のモデルチェンジは理解できるが、上場企業と中小株主の利益が損なわれないことを保障し、すべての審議手続きが合法的に規則に合致し、情報開示が真実で、正確で、完全であり、依然としてすべての「転換」の「主心骨」である。
