3月28日、ベレード基金投資総監、ベレード港株通遠景視野混合基金マネージャーの陸文傑氏は生中継の中で世界の視点から、港株市場の相場を深く解読し、中国資産の後市配置の機会を分かち合った。
先週、ベレード港株通遠景視野混合基金が申請を開放した。これは香港株市場の投資機会に焦点を当てた基金です。陸文傑氏は、香港株は多くの良質な中国民間企業、特に革新型の強い会社をカバーし、その基本面は長期的に中国経済発展の飛躍から利益を得ていると考えている。
ベレード傘下の香港株基金がシャッターを切る
3月に入っても、ファンド会社とファンドマネージャーは自販を続けています。同時に、複数のファンドも次々とブレーキをかけ、申請資金を迎えた。
3月21日、頭部外資公募ベレード基金傘下のベレード港株通遠景視野混合基金がオープンし、同基金の基金マネージャーは3人で、ベレード基金投資総監の陸文傑と楊棟、単秀麗だった。
ベレード港株通遠景視野混合基金は今年1月21日に設立され、基金の運行期間中、ロシアとウクライナの衝突による市場への妨害を経て、倉庫建設のリズムが減速した。このファンドは投資家への手紙で、地政学的リスクが世界の商品サプライチェーンに対する不確実性を十分に考慮した上で、ファンドマネージャーはグループに対して相応の調整を行い、リスク事件のグループへの衝撃を低減したと述べた。
このファンドの投資枠組みについて、ベレード氏は、ファンド投資チームは柔軟な株選択、均衡配置、弱化選択を重視し、上から下へと下から上へ結合した投資枠組みを得意としていると述べた。
上から下へ、世界のマクロ環境から中国市場を見ることを重視している。定量的研究を用いて、政策の影響を定量的に分析する。下から上へ、業界と株の深い掘り起こしを含むチームの優位性を発揮することを重視しています。会社の基本的な状況のほか、非金融、非財務、例えばESGの指標にも注目します。
ベレード香港株通遠景視野混合基金は香港株市場に焦点を当てた基金で、基金マネージャーの陸文傑氏は、この基金を発行する出発点は、投資家に異なる市場を配置するための配置ツールを提供し、より多くの投資家が長期的に持続可能な投資機会を把握することを支援することだと述べた。
第一に、香港株市場の特徴は多くの良い中国の上場企業があり、特に民間企業の中で革新性の強い会社であり、モノのインターネット、医療、消費などを含め、銀行、保険などを含む国際的な会社もある。この基金は香港株を精選し、長期的な利益成長能力を備えた良質な標的を備えている。
第二に、香港株は配置価値があり、香港株とA株の特性が異なるため、両市場が受けた駆動要素には違いがある。香港株は世界的な影響が大きいため、資金の流れ、中国の投資家の影響を受ける程度とA株も異なる。そのため、香港株の配置も投資家にA株資産とは異なる投資体験を提供することができる。
香港株は長期にわたって中国経済の発展から利益を得ている
陸文傑氏は、香港株は多くの良質な中国民間企業、特に革新型の強い会社をカバーし、その基本面は長期的に中国経済発展の飛躍から利益を得ていると考えている。そのため、未来の香港株とA株の投資方向は、主に経済の基本面と業界の基本面の変化を見ている。マクロレベルは中国企業の基本面に3つの影響を及ぼしている。
1つは、安定した成長の下でより多くの積極的な政策の登場に伴い、あるいは香港株の特色あるプレート、例えば消費、インターネットなどに積極的な影響を与える。長期的に見ると、これらの分野自体に競争力があり、管理が優れている会社があります。
二つ目は疫病が中国の消費に与える影響である。消費はA株と香港株でいずれも小さくない。疫病の影響を受けて、消費はここ2年で一定の影響を受けた。しかし、ワクチン接種率の向上と、徐々に総括的な疫病予防・コントロールの経験を蓄積するにつれて、中国の防疫政策は絶えず最適化され、より的確で、経済への影響が小さい政策措置を採用し、これは未来市場の好転を駆動する自信である。
三つ目は、一部の業界の監督管理政策の変化であり、これは多くの民間企業の評価、基本面への影響が非常に大きく、インターネット企業、教育、医療、生放送、電子商取引などの分野を含む。安定した成長を背景に、監督管理政策も適度に調整されていることも見られ、後続に積極的な兆候が現れた場合、リスクの好みを増やすきっかけになるだろう。
A株と香港株のどのコースを具体的に見ているのかと聞かれると、陸文傑氏によると、香港株は比較的バランスのとれた市場であり、恒指の構成部分から反映されている。原材料、公共事業、エネルギー業などの伝統的な業界もあれば、過去数年に香港に上場した新しい経済企業もあり、医療保健、消費、インターネットなどに関連している。そのため、香港株に投資するのはバランスのとれた株を選ぶことが多く、各業界の中で利益の増加、確定性が最も高く、競争優位性が業界内で最も強い会社を選ぶことを重視し、あるコースや業界を博するのではなく。
陸文傑から見れば、ベレード港株通遠景視野混合基金の投資スタイルは相対的にバランスがとれており、香港株の各業界の中で利益の増加、確定性が高く、競争優位性が業界内で強い会社を選ぶことをより重視し、あるコースや業界を博することはない。
このうち、香港株の消費、インターネットは確かにこの2年間、疫病や業界政策にかかわらず、一時的な影響を及ぼした。しかし、長期的に見ると、競争力があり、管理が良い会社があり、この2年間の影響で、その推定値は魅力的な区間に下がっており、長期的な注目に値する。
将来の投資の方向性を見ると、チームはより良い購入点を探し、より高い安全の境界を求め、金利引き上げ周期の恩恵を受けた金融プレートに重点を置き、今後数年で安定した成長があり、価格が高くない上流原材料とエネルギープレートに注目する。また、長期的な競争優位性を評価する消費プレート、特に消費のアップグレードの分野から利益を得ています。
A株については、中国経済の発展方向に合った企業を精選する戦略を取っている。新エネルギープレートはベレードがA株で主に注目している重点であり、景気が上昇したときに最も利益があり、競争優位性が強い会社に注目している。これはチームが両地で総合的に投資する配置です。
