\u3000\u30 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) 87 Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) )
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Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) は2021年の年報を発表した:2021年、会社の営業収入は25.21億元を実現し、前年同期比57.38%増加し、帰母純利益は1.69億元で、前年同期比26.68%増加した。
投資のポイント：
売上高は前年同期比57.4%増加し、帰母純利益は前年同期比26.7%増加した。会社は中国の水稲、トウモロコシの種子のトップ会社で、初めて農業部から証明された農作物の種子「育繁推一体化」企業である。会社の主な製品は:交雑水稲、交雑トウモロコシ、小麦などの農作物の種子を含み、販売区域は華中、華東などの中国の主要農作物の栽培区域と東南アジア、南アジア、アフリカなどの国外地区をカバーしている。会社は良質な特色のある品種を利用して牽引した注文農業製品は主に中国の食糧、養殖などの企業に供給している。2021年の会社の種子販売量は1億キロを超え、前年同期比51.8%増加した。注文食糧業務の販売量は2億7000万キロで、前年同期比71.6%増加した。青蔵トウモロコシ飼料事業の販売量は1億8000万キロで、前年同期比783.7%増加した。
水稲種子の毛金利は横ばいでやや下がり、トウモロコシ小麦種子の毛金利の増加幅は明らかになった。2021年、同社の水稲種子事業の収入は12.1億元で、前年同期比39.0%増加し、粗利率は44.2%で、前年同期比0.3 pctをやや低下させた。トウモロコシ種子事業の収入は2億18000万元で、前年同期比63.4%増加し、粗利率は42.3%で、前年同期比7.8 pct増加した。小麦種子事業の収入は1億5000万元で、前年同期比71.4%増加し、粗利率は9.6%で、前年同期比2.7 pct増加した。会社のトウモロコシ小麦業務は下流の栽培収益が比較的に良く、種子需要が向上し、会社は効果的に栽培コストをコントロールし、種子業務の粗金利レベルが全体的に向上した。同時に、会社の科学研究能力はさらに向上し、新品種の選育は大きな成果を収め、多区域の国審品種97個を追加または実現し、そのうち水稲92個、トウモロコシ5個である。水稲44個、トウモロコシ9個、小麦7個の多省審査品種60個を新たに追加または実現した。会社が新たに授権した特許4件、新品種権50件、商標72件、2021年末現在、会社は自主または協力して選育した水稲品種計377個(国審205個)、トウモロコシ品種81個(国審15個)、小麦品種15個を持っている。2021年の研究開発投入は前年同期比48.3%増加した。2021年会社のトウモロコシの科学研究の仕事は急速に統合して発展して、下流の食品と医薬などの深い加工企業と協力関係を創立します。
受注農業業務の持続的な配置は急速に増加し、産業チェーン一体化の主力種子販売である。2021年、会社の注文食糧業務の収入は7.2億元で、前年同期比72.5%増加し、青蔵トウモロコシ業務の収入は1.3億元で前年同期比80.3%増加した。会社は乳業企業の需要から着手して、全力で青蔵トウモロコシの品質を保障して、青蔵トウモロコシの注文を通じて栽培して、積極的に全玉1233、廬玉9105、蘇麦188などの交雑トウモロコシ、小麦の種子の販売を牽引しました。子会社荃銀生物は酒造専用食糧の品種研究開発、注文供給業務を積極的に展開し、酒造専用食糧サプライチェーンを最適化し、酒造専用食糧の高品質発展に焦点を当て、種子販売を牽引している。
利益予測と投資格付け:20222024年の会社の帰母純利益はそれぞれ2.02/2.38/3.2億元、EPSはそれぞれ0.44/0.53/0.71元/株で、対応するPEはそれぞれ56.39/47.71/35.49倍で、初めてカバーし、「購入」格付けを与えた。
リスクヒント:自然災害リスク;COVID-19疫病の輸送が滞るリスク;種子倉庫リスク;市場変動リスク;会社の業績が予想に及ばないリスク。
