\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 890 Asian Star Anchor Chain Co.Ltd.Jiangsu(601890) )
Asian Star Anchor Chain Co.Ltd.Jiangsu(601890) :グローバルチェーン業界のパイロット、国産代替の先鋒軍。会社は1981年に設立され、40年来の発展はすでに国外の独占を打破し、現在は世界のチェーン業界のパイロットとなっている。会社の現在の主な製品は船用アンカーチェーンと海工系泊チェーンである。船用アンカーチェーンの分野では、会社の製品はすでに複数の国際船級社の認証を通過し、船舶航行の安全保障である。係留チェーンの分野で、会社の製品はすでに6回の更新反復を完成して、成功して自主的に今の世界の最高レベルのR 6係留チェーンを開発して、製品の性能は優越します。世界の海工市場の回復のおかげで、会社の業績は引き続き回復し、2021 Q 1-Q 3、会社は10.11億元の売上高を実現し、前年同期比+0.24%だった。帰母純利益は0.98億元で、前年同期比+44.33%だった。
船用アンカーチェーンは持続的に回復し、トップ会社は深く利益を得た:疫病の刺激を受けて下流の輸送力が持続的に緊迫しているなどの要素に触媒され、船舶業界は回復を迎えている。クラークソンのデータ統計によると、2021年の世界の新規受注は1億2000万トンに達し、前年同期比+77.1%で、2014年以来最高水準に達した。船用アンカーチェーン業務は船舶工業と航運業の影響を受け、発展周期は業界の興衰と密接に関連している。造船業の温度回復に伴い、船用アンカーチェーンの需要は徐々に解放されている。歴史的に見ると、船用アンカーチェーンの需要は造船完成量と直接関係しており、船舶の新規受注から約1-2年遅れている。20212025年、世界の船用アンカーチェーンとその付属品市場の空間は130億を超えると予想されています。会社は船用アンカーチェーン業界のリーダーであり、業界の回復を深く受益する見込みだ。
伝統分野から新興分野への進出、鉱用進撃の国産代替、海上浮式風力発電の遠景は広い:長年の発展、会社は船用と海工などの伝統チェーン分野ですでに世界のトップになった。世界のエネルギーシステムのグリーン低炭素への転換速度が加速するにつれて、会社は伝統的な分野から新興分野に進出している。海上浮遊式風力発電プラットフォームにおいて、系泊システムは生産過程における重要な一環である。GWECによると、2030年までに海上フロート式風力発電の新規設備量は6254 MWに達し、20202030年までに年平均複合成長率は80.5%に達すると予想されている。20212030年の海上フロート式風力発電チェーン市場の空間は150億ドルに達すると予想されている。また、鉱山用チェーン分野では、石炭安全認証を取得しています。これまで、中国は主にドイツと日本の企業を主とし、製造と性能の優位性によって、国産の代替を徐々に実現する見込みだった。
利益予測と投資提案:長年の発展を経て、会社はすでに世界のアンカーチェーン業界のトップ企業となり、伝統的な船用アンカーチェーン、系泊チェーン分野から海上浮式風力発電、鉱用チェーンなどの新興分野に進撃した。20212023年の帰母純利益は1.4億元、1.9億元、3.1億元と予想され、PE 51、38、23倍に対応し、初めて「増持」の格付けを与えた。
リスク提示:船舶業界の回復は予想に及ばず、海上浮式風力発電の発展は予想に及ばず、原材料価格の変動、為替レートリスク
