需要:消費者のスマートルームに対する受け入れ度は絶えず向上している。IHS調査のデータによると、中国の消費者が車を購入する重要な要素の中で、座席の知能科学技術レベルは安全配置に次ぐ2番目に重要な要素であり、動力、価格、エネルギー消費などの要素を上回っている。また、中国のユーザーの座席スマートテクノロジーへの関心は、米国、日本、英国など多くの国より高い。消費者のスマートキャビンに対する受け入れ度の向上には、主に3つの原因がある:1)自動車消費者の消費需要はマスロの需要レベルの変化を経験し、最初から自動車の安全、快適を重視し、社交、アイデンティティ、個性化を追求する。消費需要の変化に伴い、消費者の自動車に対する位置づけは移動ツールから第3空間に進化しつつあり、スマート座席にはより強い相互属性が与えられている。2)スマートフォンの浸透率は絶えず向上し、スマートフォンのソフト・ハードウェアの革新はさらに消費者のタッチパネル、モバイル応用、ヒューマン・マシンの相互作用に対する使用の好みを育成し、消費者の生活周辺のスマート化に対する受け入れ度は絶えず向上し、スマートフォンの使用習慣を車載環境に拡大している。3)近年、自動車端末メーカーは自動車のインテリジェント化に対する配置を加速しており、特に造車新勢力は差別化競争を作り市場シェアを奪い、インテリジェント座席のハードウェア配置をさらに豊かにするために、消費者のインテリジェント化に対する認識をさらに強化している。
供給:技術変革は普及を加速させ、政策は業界の発展を推進する。技術上、ハードウェアの面から見ると、近年、座席チップの性能は持続的に向上し、フロントガラスのイメージングの重影問題の解決、ARなどの技術の発展から利益を得て、HUDは伝統的なC-HUDからW-HUD、AR-HUDに徐々に進化している。ソフトウェアの面から見ると、下層のオペレーティングシステムは絶えず発展し、Hypervisorの応用は計器、中制御娯楽などの異なるオペレーティングシステムを搭載したハードウェアも同じメイン制御チップ上で運行することができ、技術の急速な反復はインテリジェント化の普及を加速させることが期待されている。政策から見ると、近年、国はスマートカーに対する重視度を絶えず向上させ、一連の政策文書を発行することで業界の発展を促進している。需給の両端の推進の下で、IHSの予測によると、2030年までに、世界の自動車インテリジェント座席の市場規模は681億ドルに達し、そのうち中国市場の規模は1600億元を超える。中国のスマートシートの市場シェアはさらに37%に上昇し、世界の主要なスマートシート消費市場となる。
産業チェーン:インテリジェント座席産業チェーンは上、中、下流の3つの段階に分けることができる。上流は主にチップ、オペレーティングシステムなどを含む下層ハードウェア製品である。中流は主に計器、中制御、HUDなどの部品を含み、上流のハードウェアと統合して下流の端末車工場に集積し、最終的に完全な知能座席を形成する。ハードウェアの面では、チップについて言えば、近年の消費電子類会社、例えば高通、英偉達などは自動車チップ分野の配置を引き続き強化し、競争優位性が絶えず際立っていると同時に、中国のチップメーカー、例えば地平線、コアコンボ科学技術などのメーカーも積極的に配置している。HUDは次第にW-HUD、AR-HUDに進化しており、Digitimesは2030年までにW-HUDが市場の主流になると予想していると同時に、AR-HUDは端末メーカーの導入に伴い、さらなる放出が期待されている。ソフトウェアについては、最下層のオペレーティングシステムは現在、QNX、Linux、Androidの3大陣営を形成しており、海外の完成車工場や中国の造車新勢力は、最下層のシステムに基づいてカスタマイズすることが多い。
投資戦略:最初に上書きし、推奨評価を与えます。需給の両側の推進の下で、知能座席業界の成長空間は広く、IHSの予測によると、2030年までに中国の知能座席市場の空間は1600億元を突破し、世界の主要な知能座席消費市場になる見込みだ。 Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Navinfo Co.Ltd(002405) Foryou Corporation(002906) Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) など、産業チェーン関連会社に注目することをお勧めします。
リスクヒント:マクロ経済リスク;需要の解放は予想に及ばない。業界競争が激化する。技術の推進が予想に及ばないなど。
