市場相場の回顧:今週の機械設備指数は1.42%下落し、上海深300指数は2.14%下落し、創業板指は2.80%下落した。機械設備は全28業界で15位に下落した。負の値を除いた機械業界の推定値レベルは22.0(全体法)である。今週の機械業界の上昇幅の上位3つのプレートはそれぞれ射出成形機、レーザー、石油・ガス開発設備である。年初から現在までの上昇幅の上位3つの細分化プレートは、石油・ガス開発設備、計器・計器、軌道交通設備である。
周注目:水素エネルギー中長期計画が公布され、設備の一環は十分に利益を得た。
国家発展改革委員会は水素エネルギー中長期計画を発表し、水素エネルギー産業の発展を加速させた。3月23日、国家発展改革委員会、国家エネルギー局は共同で「水素エネルギー産業発展中長期計画(20212035年)」を印刷・配布し、水素エネルギーが戦略的新興産業の重点方向であり、グリーン低炭素産業システムの構築、産業モデルチェンジ・グレードアップの新たな成長点であることを明らかにした。2025年までに、燃料電池車両の保有量は約5万台に達し、水素化ステーションの建設を配置することを目標としている。再生可能エネルギーの水素製造量は10-20万トン/年に達し、水素エネルギー消費を新たに増加させる重要な構成部分となり、二酸化炭素の排出削減を100200万トン/年実現する。
政策は水素エネルギーの全産業チェーンの発展を駆動し、設備と核心部品は国産の代替を急ぐ。現在、中国の水素エネルギー産業は発展初期にあり、国際先進レベルに比べて、依然として産業革新能力が強くなく、技術装備レベルが高くなく、一部の肝心な核心部品と基礎材料が輸入に依存するなどの問題が存在し、水素エネルギーの「貯蔵・輸送」全産業チェーンの新発展を推進する必要がある。(1)水素製造:化石エネルギーの水素製造は現在の主流技術路線であり、将来、中国は現地の事情に応じて適切に製造し、コークス化、塩素塩基、プロパン脱水素などの業界集積地区で工業副産水素を優先的に利用する。再生可能資源が豊富な地域では、再生可能エネルギーの水素製造を模範的に展開し、水素製造コストの低減を模索している。(2)水素貯蔵:現在、高圧水素貯蔵を主とし、IV型水素貯蔵ボトルは国外で量産を実現し、中国は依然としてスタート段階にある。将来、低温液水素貯蔵輸送の産業化応用を推進し、固体、深冷高圧、有機液体などの貯蔵輸送方式の応用を模索する。(3)水素化ステーション:水素化ステーションの建設コストの中で、設備投資が約60%を占め、現在、圧縮機、水素化機などの設備は依然として輸入に依存しており、国産化代替はコストを下げ、水素化ステーションの配置を推進することが期待されている。
燃料電池の発展空間は巨大で、中国の設備企業は配置を加速させた。二重炭素を背景に、燃料電池は良好な発展潜在力を備えている。GGIIの予測によると、2023年までに中国の燃料電池市場の規模は230億元に達する。プロトン交換膜燃料電池の技術革新の推進を加速させ、重要な材料を開発し、主要性能指標と量産生産能力を高め、燃料電池の信頼性、安定性、耐久性を持続的に向上させることを計画した。新型燃料電池などの技術発展をサポートする。現在、中国の燃料電池システム企業はすでに量産生産能力を備えているが、一部の核心部品は依然として輸入に依存しており、国産化が加速するにつれて、燃料電池のコストは持続的に低下する見込みだ。
投資提案:政策駆動の下で水素エネルギー産業チェーンの発展の見通しをよく見て、産業発展初期の設備分野は最初の利益の一環になることが期待されて、水素製造分野の利益の標的に注目することを提案します Lanzhou Ls Heavy Equipment Co.Ltd(603169) 、貯蔵輸送分野の利益の標的の Beijing Jingcheng Machinery Electric Company Limited(600860) 、中集安瑞科、30028;水素添加ステーション領域の受益基準の Houpu Clean Energy Co.Ltd(300471) ;コンプレッサーサプライヤー Moon Environment Technology Co.Ltd(000811) Fujian Snowman Co.Ltd(002639) ;燃料電池分野の受益基準の Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) など。
リスクの提示:COVID-19肺炎の疫情は繰り返します;政策の推進程度は予想に及ばない。製造業投資の伸び率は予想に及ばない。業界競争の激化など。
