3月28日、北向きの資金が再び流入し、終値までの終日純流入は50.30億元だった。5日間の連続純流出を経て、北朝鮮の資金はついに純流入を再現した。北向きの資金だけでなく、基金君は他の積極的な信号を観察した。例えば、1兆ドルの資本管理機関資本グループが新たに設立した自主管理ETFは、最近A株の増資を続けている。また、海外資金も再回帰中でETFを概説している。
一緒に見てみましょう。
保有 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 倍増
米国の資産管理機関資本グループは今年2月下旬に6匹の自主管理ETFをオンラインにした。アクティブ管理ETFは管理上アクティブ管理方法を使用し、取引所で取引される基金であり、一般的なアクティブ管理基金とETFの特徴を兼ね備えている。自発的にETFを管理して毎日倉庫を公表します。皆さんが最もよく知っている自主管理ETFは「木の姉」傘下の自主管理ETFです。
資本グループはロサンゼルスに本社を置く米国の資産管理機構であり、積極的に株を選び、長期投資し、マルチファンドマネージャーの共同管理制度が長くなり、最新の管理規模は2.6兆ドルであり、中国の公募、私募の大物に最も尊敬されている世界の資産管理機構の一つでもある。資本グループは今年2月に6匹の自主管理ETFをオンラインにした。このうち、5は株式型製品、1は固定収益型製品である。5株のうち3株が米国市場、2株が中国市場を含むグローバル市場に投資した。
ETFを自主的に管理して毎日倉庫を更新するため、この世界の資本管理大手の中国の投資動向が明らかになった。
基金君はこの2つの中国に投資したETFの持倉変化を追跡した。データによると、最近A株が低迷している間、この2つのETFは購入を続け、倉庫を調整して株を交換している。
例えば、ETF CGXUの1匹が保有する薬明生物技術は3月11日の8.65万株から3月25日の11.5万株に増えた。保有する Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) は3月11日の3.37万株から3月25日の4.29万株に増えた。保有する新奥エネルギーは3月11日の7.44万株から3月25日の9.76万株に増えた。保有する Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) は3月11日の2.65万株から3月25日の3.6万株に増えた。
CGXUは小幅に増持した後、清空美団を選んだ。
最も注目されている「株王」茅台も資本集団が早くから介入し、保有金額が最も多い中国株の一つで、3月11日に比べて3月25日現在、CGXUが保有している Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) の株式数は2倍になった。
もう一つのETF CCGGOでは、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) の株式数も著しく上昇した。このほか、自主管理ETFは陸金所を新設した。
この6つの自主管理ETFは2022年2月下旬にオンラインになった。現在、基金には相当な割合の現金がある。後続は期待株を増やす可能性がある。
上の持倉は資本グループが中国を配置する主線と比較的に一致し、デジタル化、医療健康、消費アップグレードは資本グループが中国を配置する重要な主線である。資本グループも Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) を最も多く保有しているファンド会社です。次の図は2021年末現在、資本グループ傘下の基金が保有している Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) の状況です。図から分かるように、8つの基金(異なる市場で販売されている同じ基金の分離統計)が Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) を保有している。市場価値が最も高いのは、欧州 The Pacific Securities Co.Ltd(601099) 成長基金が17.55億ドルを保有していることだ。
このように、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) は資本グループが重視している持倉である。
注目すべきは、この6匹のアクティブETFが設立されたばかりで、規模はまだ小さいことだ。そのため、相応の中国の持倉規模もあまり大きくない。
キャピタルグループが昨年設立したアジア基金-capitalグループAsian Horizon Fund(Lux)は、2月に Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) と韓国の半導体会社ハイニックスを増やし、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) の持倉を維持した。
出典:morningstar
資本グループ傘下の旗艦基金-資本グループ Shanghai New World Co.Ltd(600628) 基金(capital group new world fund)は2月にわずかに増加した Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 。このファンドの2月の増加幅が最も大きいのはブラジルの鉱業会社淡水河谷だ。
海外中概互联ETF-KWEB持続吸金
資金還流海外中概インターネットETF
米国で上場した第2位の中国株ETFは、中国のインターネット指数のKWEBを追跡し、先週資金の還流を受け、全週間で純3.69億ドルの資金流入を誘致した。このETFの最新規模は62.9億ドルで、海外最大規模のETF MCHIとの差は縮小し、資金が流入し続けると、今週は超え、海外最大の中国株ETFの座に戻ることができる。基金はアリババ、テンセント、京東、百度、美団、速手、網易、見定め、携程、拼多などのインターネット大手を網羅している。
しかし、資金の純流入が増加しているにもかかわらず、KWEBの空きが著しく増加していることに注目しなければならない。例えば、空頭寸を追跡するサイトShort squeezeによると、3月25日現在、KWEB空頭持倉は1327万株(部)で、前日より57%上昇した。
一方では顕著な資金の純流入であり、一方では空っぽで興味が高まっている。これは、資金が現在、KWEBのインターネットに興味を持っているが、KWEBは今後も変動に直面すると考えられているため、多くの機関がヘッジ保護倉庫を使用していることを示している。
投資家は値上げ圧力を過度に心配している
ソフトウェア、医療業界の評価魅力が現れます
ロシアとウクライナ情勢は現在の世界資本市場の注目の焦点である。瑞銀中国株式戦略研究主管の王宗豪氏はこのほど、中国株式戦略報告書を発表し、現在、一部の業界が価格上昇による利益の抑圧に過度に反応しているため、推定値の魅力が明らかになったと明らかにした。王宗豪氏によると、大口商品の値上げやヨーロッパの経済成長の減速が今年の利益成長を圧迫する可能性があるという。王宗豪氏は瑞銀アナリストと交流した結果、
1)政府の監督管理と十分な中国の供給は世界の大口商品の値上げによる圧力をある程度軽減することができる。
2)大口商品の価格が5%上昇するごとに平均利益の下落幅は7%(転嫁がないと仮定)に達し、自動車と自動車部品業界は大口商品の値上げの影響を受けやすい。
3)株価の角度から見ると、ソフトウェア、医療、ハードウェア科学技術、耐久消費品と服装業界はこの要素の下りリスクを過度に反映しているようで、材料、交通運輸とエネルギー業界は上りリスクを過度に反映している。
4)耐久消費財、自動車及び部品業界はヨーロッパ市場に対する開放が最も大きい。
世界トップクラスの資本管理大手は香港株を多く見ています
世界トップの資本管理大手ベレード氏は最近、香港株に対する楽観的な見方を示した。ベレード基金投資総監の陸文傑氏によると、香港株市場は現在、相対的に低迷しているが、世界の資金の香港株市場への関心は依然として高く、取引量も大きいという。世界の投資家の観点から見ると、香港株の配置価値は以下の面にある。
第一に、世界市場が注目している新しい経済業界、例えばインターネット、消費、生物科学技術などのタイプの上場企業は、香港株に上場する数が多く、投資の選択範囲が大きい。
第二に、世界の成長株(科学技術株、生物医薬株)の推定値はいずれも高く、その中で香港株の成長株は最も「安い」。
第三に、中国の株式市場と世界の先進国の株式市場の違いが明らかであるため、例えば中国と他の先進国の市場は異なる周期と運行の段階にあり、企業の利益成長能力も異なるため、投資組合の「分散(diversification)」の角度から、香港株と中国市場への投資は非常に大きな意義を持っている。
