近日、 Saic Motor Corporation Limited(600104) と青山実業は協力投資協定に署名し、広西柳州で賽克瑞浦(PACK)、瑞浦賽克(電芯)の2つの合弁会社を設立し、年産20 GWh動力電池の電芯とシステムプロジェクトを建設した。
これは、2017年に Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) と合弁会社を設立したのに続き、第三者会社と電池合弁工場を設立したのは初めてだということです。今回のバッテリープロジェクトには、上汽通用五菱の現在のバッテリーサプライヤーも含まれています。
1カ月以上前、3 C消費電池の供給に長期にわたって専念していた Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) の24.3億元の増資が市場の注目を集めた。小鵬と蔚来はかつて Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の「忠実」な取引先だったことを知っておく必要があります。
今年に入ってから、完成車工場の「脱」や「寧王」の発言権の弱体化が加速しているようだ。完成車工場が「脱寧」を望んでいるのは、主に2つの原因がある。第二に、市場空間の拡大に伴い、完成車工場は上流だけに「アルバイト」をしたくなくなり、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の独占局面を変え、相応の価格設定権を争うことを試みた。
今、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) と完成車工場の間のこの「鋸引き戦」はすでに暗地の「刀光剣影」から明面に打たれた。
自動車企業「サポート」第二梯隊
「『寧王』の地位に挑戦するのは容易ではない」と、ある動力電池企業の方玉氏は記者に述べた。中国自動車動力電池産業革新連盟のデータによると、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の市占有率は2年連続で50%以上を占め、 China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) 電池の半分を占めている。
方玉氏によると、今回の提携の対象は青山実業で、これは Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) と少なくとも同じレベルの「選手」だという。
青山実業はこの間、倫ニッケルの「史詩級の空を追い詰める大戦」の主役の一人で、2021年の「フォーチュン」世界500強企業ランキングで、青山実業は279位だったという。さらに重要なのは、青山実業が世界でニッケル、コバルト、リチウム、マンガンなどのリチウム電池の上流関連資源を多く掌握していることだ。2020年、青山実業は世界のニッケル市場の18%を占め、「ニッケル王」と呼ばれ、ニッケルは三元リチウム電池の原材料の中で重要だという。2017年、青山実業は新エネルギー業界の戦略的配置を開始し、鉱物資源の採掘から電池応用までの全産業チェーンを構築することを意図し、同年に動力電池企業瑞浦エネルギーを設立した。
2021年11月、 Inner Mongolia Baotou Steel Union Co.Ltd(600010) 4と青山実業は正式に協定に署名して協力に達した。その後、今年2月には、瑞浦エネルギー22億元の産業ラウンド融資に参加し、最大の外部戦略投資家となった。
瑞浦エネルギーは主にリン酸鉄リチウム電池を作り、中国自動車動力電池産業革新連盟のデータによると、今年の2カ月前、その総設備量は0.18 GWhで、市場は0.6%を占め、12位だった。
方玉氏は、瑞浦エネルギーは現在も体量が限られており、裏書を作る必要があると指摘した。
記者は Saic Motor Corporation Limited(600104) のある内部関係者から、 Saic Motor Corporation Limited(600104) 瑞浦エネルギーに投資するのはQSTP(サプライヤー調達)の原則に合致し、瑞浦エネルギーはまず上汽通用五菱から切り込み、その後上場計画があることを明らかにした。
上記の内部関係者によると、完成車工場は「支援」したり、サプライヤーを切り替えたりしている。
「 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) と完成車工場の関係は微妙で、制約とバランスのとれた関係に属しています。」方玉氏も記者に明らかにした。
于清教氏は、現在、このような完成車工場と Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) が互いに「鋸を引く」状況は、第2の階段隊の動力電池メーカーにとってチャンスかもしれないと指摘した。第二梯隊の企業は品質、ブランド、技術、工芸などの多方面の総合実力を備えているため、更に車全体の工場の体量の“支え”を加えて、すべて Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) “虎口から食べ物を奪う”基礎がある。
これまで、動力電池「黒馬」の革新航は Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) に頼って「寝返り戦」を戦い、2018年7月に乗用車市場に焦点を当てる戦略に転換し、すぐに Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) からこの新しい勢力を育成することを選んだ。2019年までに、中国イノベーション航空はすでに Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) に取って代わって広汽自主システム内の動力電池の第一サプライヤーになった。中創新航もその年の積載量でトップ10にランクインし、その後はさらにトップ3に進出し、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) と Byd Company Limited(002594) の後にランクインした。
聞くところによると、2020年までに、小鵬の電池のほとんどは Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) から来て、かつて Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の3番目の取引先で、蔚来は Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) がテスラに次ぐ2番目の取引先だった。しかし、これらの「忠実」な顧客はすでに新しい勢力を育成し始めた。
今年2月、「蔚小理」は共同で Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) に投資した。その後、3月、広東珠海で新エネルギー生産基地の建設に投資し、プロジェクトの総投資額は120億元で、完成後、動力電池とエネルギー貯蔵電池の年間生産能力は30 GWhである。
現在、 Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) も同じ第2梯隊に属している。中国自動車動力電池産業革新連盟のデータによると、今年の2カ月前、 Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) の積載量は0.46 GWhで、市の割合は1.55%で、9位だった。
それ以外に、動力電池業界の中で上位10位の企業は基本的にすべて完成車工場と比較的に深い束縛があって、例えば Byd Company Limited(002594) と Great Wall Motor Company Limited(601633) 傘下はそれぞれフディ電池、蜂の巣エネルギーの自配があって、フディ電池はまた対外開放に向かって、 Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) 大衆自動車を深く縛って、 Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) ロックデムラー、縁起がいいです。現在のところ、第2段階の動力電池メーカーは「虎視眈々」とは言えない。
「寧王」はどのように応戦しますか?
「寧徳系」ではない動力電池企業を深く縛るほか、完成車工場では自家製電池の生産能力を計画している。
3月27日、広汽艾安総経理の古恵南氏はメディアに対し、艾安電池試作ラインは今年末に運営を開始し、核心技術を身につけることを目標とし、上流リチウム電気会社と協力を維持すると明らかにした。
昨年3月、吉利科学技術も江西赣州開発区に年間42 GWhの動力電池プロジェクトを建設し、プロジェクトの総投資額は300億元に達した。2020年末、吉利科技はかつて Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) と合弁会社を設立して動力電池生産工場を建設し、合弁会社と会社の合計生産能力は120 GWhに達する見込みで、双方はまた、吉利系動力電池も合弁会社などから優先的に購入することを約束した。
また、テスラはすでに電池工場を自営しており、2030年までにヨーロッパで年間総生産能力240 GWhのスーパー電池工場を6基建設すると発表した。
今年に入ってから、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の市占率も確かに下がった。中国自動車動力電池産業革新連盟のデータによると、今年2月の市場占有率は48.02%だった。今年前の2カ月間、市の占有率も50%を割って49.22%だった。
「 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 実はとっくに信号を嗅いで、今その考え方は変わって、以前は下流の取引先を縛って、今は上流の資源を縛って、これは間違いなく Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) のリスク抵抗能力と価格交渉能力を広げました。」方玉表示。
現在、リチウム電上流資源と材料は価格が持続的に上昇し、供給が緊張している局面に直面し、リチウム電業界の発展のボトルネックとなっている。
昨年から、リチウム、ニッケル、コバルトなど、上流資源の配置が加速した。統計によると、世界各地で中国の投資が100億元を超えた。リチウムだけでは、昨年、世界最大のリチウム鉱の一つであるアフリカのコンゴ(金)リチウム鉱プロジェクトManonoを配置し、「アジアリチウム都」江西宜春に135億元を超えない新型リチウム電池生産製造基地と炭酸リチウムなどの上流材料生産基地を建設した。
上流資源の「ネック」問題から抜け出すため、多くの自動車企業も上流に配置し始めた。フォルクスワーゲンはこのほど、 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) 、青山実業と戦略協力了解覚書に署名し、インドネシアでニッケルコバルト資源開発業務を共同で投資すると発表した。 Byd Company Limited(002594) も戦略投資 Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) を計画しており、双方はリチウム製品分野で長期的な協力を展開する。
しかし、動力電池生産の下流として、上流への投資はレバレッジ効果がある。方玉氏によると、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の上流資源への実際の投資効果は百億元をはるかに超える可能性がある。 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 業界内の資金力、業界地位、ブランド認知度などの優位性によって、往々にして良い地方資源を得ることができ、他の動力電池メーカーは相対的に高エネルギー評価の要求と低資源の置換に直面しなければならない。
Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) に近い蔡文も記者に似たような観点を示した。 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 地方に工場を建てることは現地の経済と就業を牽引し、より多くの良質な資源を得ることができる。
第2梯隊の動力電池企業が上流に投資した資金力は依然として Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) と一定の差がある。先日、 Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) 高級副総裁兼取締役会秘書の張峰氏はメディアに率直に述べ、その資金力は Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Byd Company Limited(002594) と確かに差があり、 Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) 上流の配置の面では主に戦略協力と株参加の方式を通じている。
方玉から見れば、長い間、上流資源や動力電池市場の「ケーキ」にかかわらず、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) がトップを占め、第2段階の動力電池企業は確かにより多くの機会を得たが、本当に「寧王」の地位に挑戦するのは難しい。
蔡文氏も似たような観点を持っており、完成車工場が望んでいるのは車規級製品であり、一部の第2段隊電池は現在、製品技術、一致性、安定性において Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) と一定の差があり、動力電池市場は実際には構造的な不足であり、つまり不足しているのは優質生産能力であると指摘した。「私の知っている限りでは、今では多くの電池が使えます。」
自動車企業の自主生産能力と新勢力の育成現象について、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の関係者は第一財経記者に述べた。「われわれは常に専門分業の優位性を信じている。自動車企業は完成車の研究開発製造に対して豊富な経験を持っているが、動力電池の研究開発と生産に関わる技術、人材と経験の蓄積は完成車の研究開発製造と大きな違いがある。 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 電池業界で長年にわたって深く耕作し、革新能力、製造経験と規模がもたらした品質の優位性、コストの優位性とサービスの優位性は世界範囲内でますます顕著になるだろう。」
