\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 966 Bank Of Suzhou Co.Ltd(002966) )
要旨: Bank Of Suzhou Co.Ltd(002966) 2021年の純利益は31億元で、前年同期比21%増加した。業績の増加は主に規模と中収の比較的速い増加と増量の調達の少ない貢献から来ている。このうち、利息の純収入は前年同期比0.1%増加し、手数料の純収入は前年同期比29.4%増加し、その他の非金利は前年同期比9.5%増加し、営業収入は前年同期比4.5%増加した。年末の総資産は年初より16.7%増加し、貸付は年初より13.4%増加し、預金は11.3%増加した。年末不良率1.11%、調達カバー率422.91%、核心一級資本充足率10.37%。
Bank Of Suzhou Co.Ltd(002966) 2021年の年報業績は比較的速い成長を続けている。業績の増加は主に規模と中収の比較的速い成長と資産品質の改善が増量調達の少ない貢献を牽引している。報告書は手数料と資産の質の面で優れている:手数料収入は前年同期比で引き続き増加し、主に財テク業務の高成長が推進されている。リスク指標は全面的に最適化され、資産の品質は著しく改善され、増量調達計画は前年同期比で低下し、在庫調達指標は上昇し、リスク防御能力は著しく向上した。同時に、4四半期の純金利差は依然として下りており、金利差圧力は続いている。会社の業績は急速に増加して利益能力の向上を推進して、資本は優位があって、資産の品質は比較的に良くて、十分に準備して、未来の業績は持続的に比較的に速く成長して持続可能です。
評価を支えるポイント
純金利差は引き続き下落し、財テクは純手続きの急速な増加を推進し、年間純金利差は1.91%で、前の3四半期より4 bp低下し、単四半期は1.81%で、3四半期より7 bp低下した。手数料収入は前年同期比29.4%増加し、主に財テク収入に頼って前年同期比69%増加し、59%に達した。
資産の品質が著しく改善され、在庫調達が大幅に向上した。
不良率は1.11%で、前四半期より6 bp下がり、不良債権残高は前年同期比2.9%減少した。不良債権の発生率(年化)は0.24%で、前年同期比0.48ポイント低下した。期限切れ、注目などの指標はいずれも改善された。調達カバー率は422.91%で、前年同期比1.31ポイント上昇し、第3四半期より0.12ポイント上昇した。
評価
会社の区位優勢は著しく、資本実力は比較的に強く、規模は比較的に速く成長し、資産の品質は比較的に良く、調達レベルは比較的に高く、未来の調達の反発空間は比較的に大きく、業績は急速に成長または持続可能で、私たちは会社の20222023年のEPSを1.14/1.35元(元は1.09/1.28元)に引き上げ、現在の株価は20222023年のPBに対して0.62/0.55倍で、増加の格付けを維持している。
評価が直面する主なリスク
経済の下落は資産の品質の悪化が予想を超え、金融監督管理が予想を超えた。
