\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 666 Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) )
事件:2022年3月28日、同社は2021年の年報を発表し、2021年の営業収入は297億元で、前年同期比32.6%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は29.22億元で、前年同期比110.61%増加した。
受益石炭価格が上昇し、2021年に業績が大幅に増加した。2021年に上場企業の株主に帰属する純利益は29.22億元で、前年同期比110.61%増加した。このうち2021年第4四半期に親会社の株主に帰属する純利益は11.54億元で、前年同期比236.35%増加し、前月比62.44%増加した。
2021年の石炭生産量は小幅に下落し、価格の上昇が明らかになった。公告によると、2021年の原炭生産量は2885万トンで、前年同期比6.39%減少した。精炭の生産量は1188万トンを達成し、前年同期比3.2%増加し、精炭の溶出率は41.17%で、2020年より3.62ポイント上昇した。2021年の石炭販売台数は3065万トンで、前年同期比2.74%減少した。商品石炭の総合販売価格は915.99元で、前年同期比36.9%増加した。単位商品の石炭生産コストは670元/トンで、前年同期比31.1%増加した。2021年の石炭事業の総合粗利益率は28.13%で、前年同期比2.88ポイント上昇した。2022年会社の原炭生産量計画は3108万トンで、前年同期比7.7%増加し、精炭生産量計画は1235万トンで、前年同期比4%増加し、精炭溶出率は39.7%で、基本的に安定を保っている。同社のインタラクティブプラットフォームによると、同社の主なコークス石炭の長協価格は2021年のQ 4とほぼ横ばいで、依然として高いレベルを維持しているため、同社の2022 Q 1の業績は期待に値する。
会社の従業員数は下がり続けている。会社は炭鉱のインテリジェント化建設を積極的に推進し、毎年資金を投入して設備をアップグレードし、単採面の採掘効率を高め、未来のすべての14の鉱山はインテリジェント化のカバーを完成する。同時に人員削減と効率化を大いに展開し、会社は「人的資源改革十年計画」を配置し、「万人の鉱夫の大転職」を積極的に着実に推進し、5-8年に炭鉱従業員を4万人以下に最適化し、一人当たりの労働効率の大幅な向上を促進するよう努力している。公告によると、2021年末現在、会社の在職者数は65281人で、前年同期の74266人から8985人減少し、12.1%減少した。人員負担の軽減は会社のコスト削減と効率化の実施に役立ち、会社の業績の釈放に役立つ。
現金配当60%、配当率5.09%。公告によると、会社は全株主に10株ごとに現金配当金7.6元(税込)を配布し、計17.60億元で、その年に上場会社の株主が純利益を分配できる60.21%を占め、2022年3月28日の株価で配当率5.09%を測定した。
投資提案:20222024年の会社の帰母純利益は42.17億元、44.13億元、45.91億元と予想され、EPSはそれぞれ1.82/1.91/1.98元/株で、2022年3月28日の終値に対応するPEはいずれも8倍だった。推奨評価を維持します。
リスク提示:石炭価格は大幅に下落し、下流需要の境界改善は予想に及ばず、減員効果は予想に及ばない。
