温度制御は電池、チップ、工業商業などの環境安定を保障するのに重要な意義があり、グリーン+インテリジェント化のアップグレードの背景の下で千億の空間が加速して到来した。温度制御技術は工業、通信、消費電子、新エネルギー、動力電池など多くのシーンに広く応用され、電池などの原デバイスの正常な安定した動作運転及び工業などの環境の安定を保障するために用いられている。温制御業界の盛んな発展の駆動力は主に以下の通りである:1)新エネルギーの設備量の向上は貯蔵エネルギーの温制御青海市場を開く;2)データセンターPUEの審査が厳しくなる背景の下で、温度制御がアップグレード改造の重点となっている。3)新エネルギー車の浸透率が持続的に向上し、自動車の熱管理量の価格が上昇した。4)4 G携帯電話の5 Gへのアップグレードは単位価値量の3-4倍の増加を牽引し、熱力密度とインテリジェント化の持続的なアップグレードの背景の下で、企業は製品からサービスへのアップグレードを行い、さらに想像の空間を開く。
われわれの試算によると、2025年までに中国の温度制御業界の市場空間は1900億元を超える見込みで、エネルギー貯蔵は高弾性コースである。2)成長率から見ると、20212025年のエネルギー貯蔵、新エネルギー車電池、データセンター、携帯電話の温度制御の年平均複合成長率はそれぞれ63%、26%、17%、14%で、残りの各工業分野、全体は10%の平均成長率を維持し、エネルギー貯蔵の温度制御の弾力性が最も高い。
熱力アップグレード+インテリジェント化、液冷技術が主なトレンドになる見込み。温度制御の底層技術は主に風冷、冷凍水(間接蒸発冷)、液冷、相転移材料、電子放熱技術(熱伝導材料放熱、熱管放熱、均熱板)などに分けられ、現在の在庫シーンでは風冷を主とし、間接蒸発冷、液冷技術の使用比例が絶えず向上している。計算力のアップグレード、グリーン化、インテリジェント化の加速に伴い、液冷は放熱電力密度が高く、エネルギー消費が低く、騒音が小さく、効果が安定し、放熱が均一で、電池/チップの使用寿命を延長できるなどの優位性があり、将来の主要な傾向になることが期待されている。液冷はIDC、動力電池、エネルギー貯蔵電池などで業界をまたぐ技術共有を実現し、開発コストを低減し、普及を加速させることが期待されている。
企業発展戦略から見ると、応用シーンにまたがって規模効果をもたらし、プラットフォーム化開発はコスト削減と効率化を支援し、長期的な成長をもたらす。企業は異なる細分化業界間の分野間発展を選択し、単一業界の規模制限を打破し、中長期空間を向上させ、温度制御業界の製品の多元化とカスタマイズ化属性が強いなどの特徴をよりよく解決するために、1)一定の関連度を持つ業界に切り込むことを選択する。2)平台化の研究開発購買モデルを構築する。3）標準化された技術モジュールを開発する；4)研究開発の投入を増やし、製品の価値量を高めるなどの方式。
長期にわたって温制御青海コースの中で業界をまたいで配置する良質な企業をよく見て、高景気コースの中で高弾力性の株を兼ねている。我々は、デジタルInspurとエネルギー革命の背景の下で、温度制御コースは長期にわたって広大な成長空間を備え、重点的に配置する価値があり、熱力密度+インテリジェント化のアップグレードに伴い、ヘッドメーカーの価値量と占有率はさらに向上する見込みであり、技術的に液冷技術に対して配置と応用がある企業に重点を置いていると考えている。長期的に多くのコースの配置+プラットフォームの優位性の温度制御のリード企業を見て、同時にデータセンター、エネルギー貯蔵、新エネルギー車などの高景気コースの中の高弾性株を兼ねています。
以上の分析を総合して、多元化の温度制御のリードする企業 Guangdong Shenling Environmental Systems Co.Ltd(301018) を重点的に推薦して、 Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) 、[ Sanhe Tongfei Refrigeration Co.Ltd(300990) ]、[ Guangzhou Goaland Energy Conservation Tech Co.Ltd(300499) ]、[ Nanjing Canatal Data-Centre Environmental Tech Co.Ltd(603912) ]、[ Runa Smart Equipment Co.Ltd(301129) ]に注目することを提案します。
