投資提案:現在、2022年のA株市場の大体率は底をつくと判断しているが、インフレの高い企業と疫病の繰り返しなどの原因で、市場環境は複雑である。これらの方向に注目することをお勧めします:(1)「安定成長」のテーマ。2022年に経済の下行圧力が持続的に増加し、中国の需要が弱くなり、経済運営が合理的な区間を維持するために、国の「安定成長」政策が打ち出されるか、関連プレートが率先して力を入れるか、注目できる:基礎建設、建材、不動産など。(2)新しい経済テーマ。ハイエンド技術製造業は将来の経済成長の重要な原動力である可能性があり、国産代替加速、業界の急速な成長を備えたチップ半導体、ハイエンド製造などに注目することを提案している。(3)新興消費テーマ。現在、中国のPPIは高位レベルにあり、CPIは緩やかに上昇し、後続の両者の剪刀差は収束に向かう見込みで、産業利益は上流から中下流に転換し、消費プレートには一定の機会があると予想されている。食品飲料や家電などに注目することをお勧めします。(4)疫病被害のテーマ。アフリカやメキシコなどの発展途上国のワクチン接種率の向上に伴い、世界の疫病はさらにコントロールされる見込みで、疫病の被害を受けたプレートには修復動力があり、空港、観光、院線などに注目できる。
ホットなテーマの焦点:(1)国家級中長期計画が発表され、水素エネルギーは発展のきっかけを迎える見込みだ。3月23日、国家発展改革委員会、エネルギー局は共同で「水素エネルギー産業発展中長期計画」を印刷・配布した。全体的に見ると、「計画」の発表は水素エネルギー産業の戦略的位置づけを打ち立て、明確な発展目標を確定し、水素エネルギーの「制、貯蔵、輸送、用」などの一環で4つの方面の任務を提出し、それによって水素エネルギー産業の任務目標の着地を共同で確保した。以上、水素エネルギーの将来には一定の投資機会があると考えています。関連する標的は、 Hangzhou Zhongtai Cryogenic Technology Corporation(300435) Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) など(2)デジタル人民元の試験をさらに推進し、ハードウェアサプライヤーの成長性を持続的に見ている。3月24日、人民銀行は2022年の貨幣金銀と安全保衛工作テレビ会議を開いた。会議はデジタル人民元の研究開発の試行を着実に推進することを提案した。全体的に見ると、現在、デジタル人民元はまだ初期の試験段階にあるが、試験作業の推進に伴い、銀行などの金融機関には業務のアップグレードの需要があり、ハードウェアサプライヤーは率先して利益を得るだろう。関連するマークは、 Digital China Information Service Company Ltd(000555) Yusys Technologies Co.Ltd(300674) などです。(3)「十四五」現代エネルギーシステム計画が発表され、風力発電の太陽光発電は景気が続く見込みだ。3月22日、国家発展改革委員会、国家エネルギー局は「第14次5カ年計画」を印刷・配布した。「計画」は未来に対してもっと高い目標を提出し、風力発電 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 発電及び西部クリーンエネルギーの基地建設に対して具体的な要求を提出した。私たちは、風景などの新エネルギーコースが高景気を維持し続けると考えています。関連するマークは、 Tongwei Co.Ltd(600438) Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) などです。
ホットなテーマの収益表現:3月21日-3月25日のホットなテーマの中で、上昇幅が上位にあるのは金、広東国資改革、新型都市化、大豆と人工肉などである。主な原因は、ロシアとウクライナの地政学的発酵と「安定成長」政策の発力の影響で、関連プレートが人気を集めている。下落幅の上位5位は航空輸送、スマートIC、東数西算、株売買ソフト、携帯電話のバッテリーだった。主な原因は関連概念プレートの現在の推定値が高く、最近の資金引き締めと散点疫情の影響が現れた調整である。
3月21日-3月25日、申万一級業界のうち、先週の上昇幅は不動産、農林牧漁、総合、石炭、商業貿易小売の順だった。下落幅の上位5位は、コンピューター、非銀金融、社会サービス、電子、公共事業だった。先週の累計純流入を見ると、累計純流入ランキングの上位5位は農林牧漁、石炭、美容ケア、総合と石油石化だった。累計純流出ランキングの上位5位は電力設備、コンピュータ、医薬生物、電子、機械設備である。
リスク提示:関連政策の推進が予想に及ばない;疫病の繰り返しリスクは予想を超えた。
