\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 821 Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) )
イベント: Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) 2021年年報を発表します。会社の年間営業収入は46.39億元で、前年同期比47.28%増加し、為替レートの影響を除いて56.13%増加した。帰母純利益は10.69億元で、前年同期比48.08%増加した。非帰母純利益9.35億元を実現し、前年同期比45.22%増加した。
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異なるプレート、異なる市場の収入はいずれも成長が強く、高額の注文は将来の業績を保障している。業務部門によると、同社の伝統的な小分子業務は加速的に上昇し、年間42.38億元、前年同期+45.63%、粗利率47.45%を実現し、そのうち小分子臨床は17.23億元、前年同期+37.58%、粗利率40.75%、小分子商業化業務は25.15億元を実現し、前年同期+51.70%、粗利率47.59%を実現した。新興業務プレートの収入は3.98億元で、前年同期比+67.43%、粗利率は39.58%で、両業務の収入はいずれも高い成長傾向を示している。収入源によると、同社は海外の大手薬企業の収入29億4500万元を実現し、前年同期比+41.46%だった。海外の中小薬企業の収入は10.52億元で、前年同期比+50.99%だった。中国の薬企業の収入は6.41億元で、前年同期比+72.95%で、顧客構造は持続的に最適化されている。業界の高景気と会社の強い競争力に押されて、公告の発表日までに、会社の受注総額は18.98億元で、前年同期比320%増加した。
小分子CDMO:技術駆動発展、プロジェクト、顧客構造の最適化、生産能力の大幅な向上、競争力の持続的な向上。2021年、会社は連続性反応とバイオ酵素触媒技術によって多くのお客様のために生産問題を解決し、「コスト削減とスピードアップ」を実現した。生産能力も大幅な向上を実現し、2021年末までに伝統的な反応釜は4700 m 3近く、公開日までに5000 m 3近くに達し、同時に連続的な技術応用を大いに推進し、職場面積は2020年より3倍に拡大した。会社は技術を原点とし、生産能力を支えとして、国内外の取引先を引き続き深化させ、開拓し、報告期間内に海外の大取引先、中小取引先、中国の取引先からのプロジェクトと収入はいずれも急速に増加し、年間収入を確認したプロジェクトは328個(臨床前と早期235個、臨床III期55個、商業化38個)で、後期プロジェクトの割合は高く、漏斗効果は明らかである。
新興業務はもう少しで開花する。2021年、会社は化学大分子、製剤、生物合成技術、臨床研究サービス、生物大分子CDMOなどの新興プレートで俗っぽくない業績を獲得した:化学大分子業務開発14社の新しい取引先、23の新しいプロジェクトを引き受ける;製剤業務における無菌点眼液の進展は喜ばしく、注文数は前年同期比300%増加し、GMP職場で使用が開始され、年間生産能力は1000万本増加した。生物合成技術部分は工場cGMPのアップグレードを完成し、BLAの技術特徴付けプロジェクトと臨床後期の研究開発生産プロジェクトを初めて引き受けた。臨床研究サービスは絶えず革新が高く、150以上のプロジェクトを追加し、手書き注文が3億元を超え、子会社のケノ医薬と新買収数統会社の医普科諾は協同が良好で、一体化サービス能力を持続的に強固にしている。生物の大分子CDMOは手で注文して1.3億元に達して、持続的な生産能力、人員、技術の投入はサービス能力を高めます。
四大技術プラットフォームは互いに補完し合い、技術人材は発展することができる。2021年、会社の研究開発は3.87億元を投入し、前年同期比49.64%増加し、3380人を超える科学者とエンジニアを擁し、持続的な技術競争力を維持するために、会社は相次いでCEPSCFCTCBSTCIMTの4大技術プラットフォームを設立し、研究開発生産に多次元の解決策を提供した。
利益予測と投資格付け:20222024年の会社の営業収入は110.48/121.63/14.27億元で、前年同期比138.2%/10.1%/18.6%増加すると予想されています。帰母純利益はそれぞれ29.01/29.25/34.63億元で、前年同期比171.3%/0.8%/18.4%増加し、20222024年のPEはそれぞれ34/34/29倍だった。
リスク要因:業界競争の激化、医薬業界の研究開発投入及びアウトソーシング需要の低下リスク、中国国際政策、核心技術者の流失などのリスク。
