\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 241 Goertek Inc(002241) )
結論と提案：
同社が発表した21年の年報は、VRやゲーム機などの関連収入の急速な増加のおかげで、21年の売上高が36%増加し、純利益が5割増加した。同時に、同社の1 Q 22の非純利益は40%-50%増加すると予想され、楽観的だ。世界のVR全体の代行企業として、会社はVR産業の急速な発展から直接利益を得ることになる。同社は202223年に純利益55億元、69億元、YoY 29%と26%の成長を実現し、EPSは1.61元、2.02元で、PEはそれぞれ21倍、17倍に対応し、「購入」の投資提案を行う予定だ。
VR発力、2021業績の大幅な成長:2021年に会社の売上高は782億元を実現し、YOYは35.5%増加した。純利益42.7億元を実現し、YOYは50.1%増加し、EPS 1.29元です。このうち、第4四半期の単四半期の売上高は254億元、YOYは10.5%増加し、純利益は9.4億元、YOYは13.3%増加した。分業事務によると、スマートハードウェアは86%から328億元に増加し、業績成長の最も主要な原動力である。知能音響機械全体は14%から303億元に増加した。精密ゼロコンポーネントは13%から138億元に増加した。粗利率から見ると、2021年の会社の総合粗利率は36.1%で、前年同期より1.9ポイント低下し、主にスマート音響機械全体の業務粗利率が4.5ポイント低下して10.3%になったことによる。
1 Q 22ガイド楽観:1 Q 22純利益は8.7億元-9.7億元で、前年同期比10%減少(前年同期比、同社が保有するKopinCorporation権益性投資の公正価値変動が1 Q 22純利益3億元-3.4億元に影響)し、非後純利益は8.4億元-9億元で、前年同期比40%-50%増加した。VR仮想現実、スマートゲームホストなどの製品販売収入の増加のおかげで、利益能力が向上した。1 Q 22会社の控除後の純利益は急速に増加した。
利益予測:未来を展望して、私達はAR/VRの需要が急速に増加することを予想して、会社は会社として全世界のVR全体の代行のリーダーとして、取引先の資源は良質で、同時に会社の光学、音響製品の結合も更に緊密になります。当社は202223年に55億元、69億元の純利益を実現し、YoYは29%と26%増加し、EPSは1.61元、2.02元で、PEはそれぞれ21倍、17倍に対応し、「購入」の投資提案を与えると予想している。
リスク提示:疫病の影響は予想を超え、原材料価格の変動は予想を超えた。
