\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 410 Glodon Company Limited(002410) )
事件:会社は2021年報を発表し、2021年に営業収入55.62億元を実現し、前年同期比40.92%増加した。帰母純利益は6.61億元で、前年同期比100.06%増加した。
業績は予想に合致する。2021年の会社の粗利率は83.95%で、前年同期より4.54ポイント下がった。販売純金利は12.92%で、前年同期比3.26ポイント上昇した。販売費用率は28.24%で、前年同期比3.11ポイント低下した。管理費用率は19.56%で、前年同期比2.39ポイント低下した。研究開発費率は23.73%で、前年同期比3.31ポイント低下した。
各業務はいずれも良好な発展を維持している。デジタル価格設定業務は2021年に営業収入38.13億元を実現し、前年同期比36.64%増加した。デジタル施工業務は2021年に営業収入12.06億元を実現し、前年同期比27.82%増加した。デジタル設計業務は2021年に営業収入1億3100万元を実現し、前年同期比250.12%増加した。
定増は新しい業務の良性化発展を保障する。会社の再融資は主に価格の大きいデータとAI応用プロジェクト、デジタルプロジェクト集積管理プラットフォームプロジェクト、BIMDeco装飾一体化プラットフォームプロジェクト、BIM三次元図形プラットフォームプロジェクト及び Glodon Company Limited(002410) デジタル建築製品研究開発及び産業化基地に投資した。
投資提案:会社は中国をリードするクラウドコンピューティングのトップ企業の一つである。建築垂直領域をめぐって内生的なエピタキシャルレイアウトが絶えず発生している。当社は20222024年のEPSがそれぞれ0.81元、1.06元、1.45元で、「購入」の格付けを維持すると予想しています。
リスクのヒント:BIMの着地は予想に及ばない;新しい業務の開拓は予想に及ばない。業界競争が激化する。
