\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 179 Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) )
会社の2021年の売上高は前年同期比25%増加し、帰母純利益は前年同期比38%増加した。
会社は2021年に128.7億元の売上高を実現し、前年同期比25%増加した。帰母純利益は19.9億元で、前年同期比38%増加した。第4四半期の売上高は29.9億元で、前年同期比13%増加した。帰母純利益は3億7000万元で、前年同期比8%増加した。
防衛分野:会社は全力で生産の交付を保障し、市場の認可度は絶えず向上している。通信と工業分野:会社はスマート移動、データセンターなどの方向で突破を獲得し、海外業務は比較的速い成長を実現した。新エネルギー車分野:会社は業界の成長チャンスを把握し、重点顧客の協力を深化させ、年間注文を倍増させる。
会社の収益力は持続的に向上し、手取り注文が十分である。
ここ数年来、会社の利益レベルは絶えず向上し、2021年の全体の粗利率は37.0%に達し、前年同期比0.97 pct上昇した。純金利は16.5%に達し、前年同期比1.66 pct上昇した。費用端会社は引き続き研究開発の投入を増やし、2021年の研究開発費用は前年同期比36%増加した。販売、管理費用はそれぞれ前年同期比12%、32%増加した。2021年末、会社の在庫は47.3億元に達し、年初より70%増加し、契約負債は10.3億元に達し、年初より246%大幅に増加し、会社の生産任務が旺盛で、手で注文が十分であることを示した。
軍隊の現代化建設は特殊コネクタの需要を推進し、会社は業界のトップとして十分な利益を得ることが期待されている。展望産業研究院のデータによると、20102020年の中国の特殊コネクタ市場の複合増速は11%に達し、14、5を展望し、軍隊の情報化と現代化建設のスピードアップは特殊コネクタの需要をさらに推進する。特殊コネクタ業界の障壁が高く、競争構造が安定しており、会社は業界のトップとして十分な利益を得ることが期待されている。
新エネルギー車の放出量+5 G通信需要は、会社の第2成長曲線を切り開くことが期待されている。
新エネルギー車の台頭は伝統的な車載コネクタのセット構造を変え、会社の高圧コネクタは急速に市場を開き、シェアをリードし、将来的に新エネルギー車の浸透率と会社の市占有率の向上を持続的に受益することが期待されている。通信コネクタ分野の会社の取引先は世界をリードする5 G設備メーカーをカバーし、中国の5 G建設が着実に推進され、海外の5 G建設が絶えず加速している背景の下で、会社の通信コネクタ業務は急速な成長を実現する見込みである。
34億元の定増資を発行して生産を拡大し、会社の優位性と地位をさらに強固にする。
会社の1月14日の公告によると、会社は定価95.57元/株で、発行株数3557.6万株で、34億元の資金を募集し、コネクタの生産能力の拡張に使用した。プロジェクトの建設が完成した後、会社の各業務の成長に有力な支持を提供し、コネクタ業界における会社の優位地位をさらに強固にする。
Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) :今後3年間の業績複合成長率は31%増加する見込み
当社は20222024年の帰母純利益がそれぞれ26.3/34.5/45.0億元で、前年同期比32%/31%/30%増加し、PEが34/26/20倍に対応し、「購入」の格付けを維持すると予想している。
リスクのヒント:
特殊業務の注文は予想に及ばない。民品業務の拡大は予想に及ばない。
