今日(3月31日)上海と深センの両市は全線で低く開き、上海の強い深さと弱い構造が際立っている。
盤面から見ると、銀行株の保護盤、医薬、不動産プレートはA株を力強く支持し、基礎建設類の標的も「光に染まっている」。また、デジタル通貨のコンセプトは午後から「妖風」が立ち上がり、投稿を締め切り、 Shunya International Martech (Beijing) Co.Ltd(300612) 0 CM」の上昇が止まり、 Beijing Cuiwei Tower Co.Ltd(603123) Sinodata Co.Ltd(002657) Hengbao Co.Ltd(002104) Chutian Dragon Co.Ltd(003040) などが上昇と停止の波を上演した。
現在のA株のホットスポットが分散し、プレートの輪動が激化している背景の下で、可能な投資機会を隠しており、一部の機関を精選して研究し、どのようなテーマがあるのか、参考にしてみましょう。
テーマ一医薬商業
Everbright Securities Company Limited(601788) によると、医薬プレートの推定値は合理的な区間に入っており、配置価値が際立っている。年報、一季報の公開期間に入ると、私たちは重点的に2つの主線に注目することを提案し、まず高景気度、推定値の合理的なプレートであり、CXO(CXOトップとCDMO企業を重点的に見ている)、抗疫主線(ワクチン/検査/薬物/特効薬上流産業チェーンなど)を含む。次に、過小評価値、業績の反転が期待されるプレートで、漢方薬、血製品、医療設備(主に医療新基盤)などが含まれている。
医薬投資の変化と不変に基づき、同機構は今後、革新化と国際化の方向性の投資機会を積極的に把握しなければならないとさらに考えている。革新薬とワクチンの面では、信達生物(H)、栄昌生物(H)を推薦する。CXOについては、薬明生物(H)、 Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) ;器械設備と生命科学の領域、推薦 Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) 、微傷医療(H)、 Shinva Medical Instrument Co.Ltd(600587) Amoy Diagnostics Co.Ltd(300685) ;最先端技術を革新する面では、エボ生物などの未上場企業に注目している。内需消費については、錦欣生殖(H)、 Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) Shandong Wit Dyne Health Co.Ltd(000915) Boya Bio-Pharmaceutical Group Co.Ltd(300294) 。
国盛証券によると、COVID-19の主線は徐々に厳選され、国産COVID-19の小分子治療薬を非常に重視し、片手で蛇口をつかみ、片手で予想外の差を掘る。ワクチンは再び重視しなければならない。中短期医薬は実は4つの方面について:COVID-19薬、漢方薬、一季報、チップ出清後のCDMO。1年の次元から見ると、今年の独特な中国外の政治経済環境の下で、医薬は9ヶ月近く下落した状態で、相対的な比較優位性がますます明らかになり、医薬に対する関心と配置を徐々に増やすことを提案した。
Southwest Securities Co.Ltd(600369) 指摘、輝瑞と黙沙東はすでにMPPにその小分子薬物特許を授権し、中国の関連するすでに授権した模造薬企業は放量する見込みで、同時にCOVID-19小分子経口薬産業チェーンのテーマ投資機会に注目し、例えばいくつかの上流中間体、原料薬CMO/DMO企業などである。漢方薬の方面:新版の診療ガイドラインの中で漢方医の治療に対して推薦する漢方薬の標的に注目することを提案します。
件名2デジタル通貨
平安証券は、デジタル人民元は二層運営モデルを採用し、中央銀行の中心化管理を前提に、商業銀行と関連機関が共同で応用試験を推進していると指摘した。京東、美団などの会社のデジタル人民元応用はインターネット業界をリードしており、主に強い普及意欲、豊富な消費シーン、大きな優遇激励措置のためである。2021年末現在、すでに100万人以上のユーザーが京東でデジタル人民元を使用し、累計消費額は2億元を超えた。消費シーンでは、京東、美団には豊富な電子商取引、地元の生活応用シーンがある。優遇激励の面では、伝統的な割引券のほか、京東はデジタル人民元を使って給料を支給する最初の会社となり、美団はデジタル人民元の低炭素騎行活動を発表した。京東、美団に比べて、微信の支払いと支付宝の参加試験は相対的に遅く、大量の優遇激励措置を使用して消費者がデジタル人民元を使用することを奨励していない。
同機構はさらに分析し、ハードウェア設備とソフトウェアシステムの両面からデジタル人民元投資のチャンスを把握している。現在、デジタル人民元は発展の初期段階にあり、チャンスと挑戦がある。ハードウェアメーカーは、デジタル人民元の「ハード財布」がもたらす市場チャンスから利益を得ることができます。デジタル人民元の大きな特徴は、携帯電話NFC、ハンドリング着用可能なデバイスなどのハードウェアをサポートする方法で支払いを完了することです。関連する「ハード財布」の受け入れ度が高まるにつれて、関連デジタル人民元ハードウェア開発者はより多くの関連注文を獲得し、業績の向上を推進する機会がある。ソフトウェアメーカーは、金融システムのアップグレードによるビジネス成長の恩恵を受けます。デジタル人民元の普及に伴い、関連金融機関は関連ソフトウェアシステムを整合的にアップグレードしたり、関連ソフトウェアメーカーにシステムアップグレードの大きな需要をもたらす必要がある。
申銀万国証券は、デジタル通貨、分布式帳簿技術と人民元の越境支払いシステムのより多くの結合を期待している。現行の越境システムの時間と取引コストを大幅に削減することが期待されている。現在、試験的なDCEPは主に中国の小売シーンに応用されており、越境清算に非常に適していない。将来、越境同期納入(PvP)メカニズムをサポートする卸売型中央銀行のデジタル通貨は、より良い技術ロードショーを行う可能性がある。
テーマ3不動産開発
創始証券は、上層部が積極的な信号を放出し、政策の窓口が来ると明らかにした。現在、業界の基本面の下落態勢は続いており、3月前半の高周波データの販売面積は前年同期比50.1%減少し、新たに開場した去化率は34%に大幅に低下し、重点都市の去化周期は明らかに上昇した。一部の民営住宅企業は短期的に債務の支払い圧力に直面し、需給の両端の自信が深刻な局面に欠けており、現在、不動産リスクに対するコントロールは一刻も猶予できない。今回の高層会議は業界リスクに対応する重要性を明らかにした。業界の流動性チェーンを通じて、販売の回復を率先して見なければならない。不動産税に対する態度は、年内に需要を抑える大きな利空要素を解消した。
万聯証券は、「安定成長」のマクロ背景の下で、現在の不動産業界の基本面は底を築き続け、境界改善政策は持続しており、後続には多くの利益政策が期待され、不動産プレートの市場表現を引き続き見ていると指摘した。
(1)基本面の表現が比較的良い不動産管理会社に注目することを提案する。(2)中央企業/国有企業の背景を持つ財務安定型良質住宅企業;(3)良質な保有型不動産やモデルチェンジ類企業、または「開発類+」の良性資金循環を効果的に形成する住宅企業。
申銀万国証券は、不動産は依然として中国国民経済の柱産業であり、業界自身と産業チェーンのGDPへの貢献は3割近くを占めているが、現在、不動産は多重コントロールと資金の苦境を経験しており、経済への影響は徐々に低位牽引段階に入る可能性があると述べた。最近、政府が頻繁に経済の安定、成長の安定、金融リスクの防止とコントロールを強調していることを考慮すると、安定経済は不動産の安定を急ぐ必要があり、不動産業界の需給両端政策の修復は加速的に推進される見込みで、業界構造の最適化を推進し、集中度をさらに向上させ、良質な住宅企業は量と質の上昇を迎える見込みだ。
テーマ4銀行
China Greatwall Securities Co.Ltd(002939) によると、2月の信用需要は弱まり、社融の増加量は予想に及ばなかったが、安定成長政策の増加に伴い、将来の融資需要は徐々に安定し、回復する見込みだと考えている。金融委員会の会議で「新規融資は適度な成長を維持しなければならない」と提案し、信用の持続性を疑う必要はない。今年の安定した成長、広い信用環境は銀行の基本面の安定を維持するのに有利で、前の2月の上場銀行の業績は比較的に速い成長を維持し、資産の品質は安定しており、現在のプレートの推定値は歴史の低位にあり、頭部銀行もここ数年の推定値の低位に深く回復し、引き続き重点的に平安、寧波、常熟、郵便貯蔵を推薦している。
申港証券によると、今回の銀行相場の提案は3つの主線に注目している。二つ目は、ハイエンド製造とグリーンローンの分野でレイアウトが早い Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) と Industrial Bank Co.Ltd(601166) であり、三つ目は大小売業務の発展が速い China Merchants Bank Co.Ltd(600036) と Ping An Bank Co.Ltd(000001) である。
Orient Securities Company Limited(600958) によると、複数の上場銀行の2021年報を見ると、ほとんどの銀行の利益の伸び率は3季報よりさらに向上し、資産の質は安定している。2四半期を展望すると、プレート上の行動は十分である:1)不動産政策の境界が緩和され、利益銀行の信用リスクが緩和され、特に業界が過去3-4年間の資産品質の持続的な清算を経て、不良発生圧力がコントロールできると予想され、資産品質の表現が安定していることが期待されている。2)中国の安定成長の目標は明確で、現在の中国外の経済環境の圧力に直面して、2022年のより多くの安定成長政策が持続的に力を発揮することが期待され、経済予想の改善を助力し、銀行の基本面の経営に有効な支持を提供することができる。3)現在、プレート静的評価レベルは0.59 xにすぎず、依然として歴史的な低位にあり、市場のマクロ経済と銀行資産品質に対する悲観的な予想は十分に反映されており、業績開示期間内に、業績改善の確認はプレート相場の触媒になる見込みであり、積極的な関心を提案する。
