ロシアとウクライナの危機は曙光を現し、A株、香港株は全線で大幅に上昇した。
3月30日、上証指数は2%近く上昇し、創業板は4%上昇し、両市の合計成約額は9584億元で、市場の情緒は大幅に回復した。北上資金は一日中127.26億元を純購入し、年内最高を更新した。
警報線と清算線の端でもがく私募基金も、曙光を迎えた。私募排列網のデータによると、3月30日現在、累計純価値が0.80以下の製品は1624匹、累計純価値が0.75以下の製品は1189匹だった。
08を従来の警報線とすると、3月25日現在、4162個の製品が0.8を下回った。すなわち、この1週間で2538個の製品の純価値が0.8以上に回復し、多くの私募の投資圧力が明らかに緩和され、特に製品の清算圧力が懸念されている。
現在の時点に立って、一部の私募は多くのA株と香港株市場をしっかりと見ている。「今放棄すれば、過去10年以上のMSCI中国指数の推定値が最も低い点に相当する。2008年の金融危機の第4四半期に放棄したり、2018年の年末に放棄したりする」。高毅資産基金の呉任昊社長は最新の交流で明らかにした。また、複数の百億の私募も関連政策で提案されている。
外資大挙純購入、不動産、証券会社大爆発
ホワイトハウス側は現地時間の3月29日、バイデン米大統領がロシアのプーチン大統領と直接会談する準備をすると発表した。ロシアとウクライナの衝突はすでに明らかな緩和の兆しを見せており、ロシアの最終的な撤退条件には達していないが、双方が停戦協定に合意する可能性は上昇している。
これは、株式市場の上空に覆われた黒い雲がついに消えたことを意味している。3月30日、A株、香港株は全線で大幅に上昇した。このうち、上証指数は2%近く上昇し、創業板は4%上昇し、両市の合計成約額は9584億元で、市場の情緒は大幅に回復した。
特に外資では珍しい大幅な純購入だ。データによりますと、北向きの資金は終日一方的な純流入態勢を呈し、午後は入場を加速させ、全日の純購入額は127.26億元で、1日の純購入額は年内最高を更新し、今年に入ってから2回目の純購入額は100億元を超えました。このうち、上海株通の純購入額は53.52億元、深株通の純購入額は63.73億元だった。
盤面では、不動産株が大爆発を迎え、申万不動産プレートは5.68%上昇した。 Tahoe Group Co.Ltd(000732) Greenland Holdings Corporation Limited(600606) Cccg Real Estate Corporation Limited(000736) Bright Real Estate Group Co.Limited(600708) Guangdong Shirong Zhaoye Co.Ltd(002016) Grandjoy Holdings Group Co.Ltd(000031) など30株近くの上昇が止まり、 China Vanke Co.Ltd(000002) 016 Grandjoy Holdings Group Co.Ltd(000031) はさらに8.58%上昇した。不動産のトップとして、最低点から30%反発し、時価総額は2206億元に戻った。
香港株の不動産株はさらに全線で急騰した。このうち、日光100、緑地香港、融創中国、世界貿易グループ、時代中国持株などの不動産株の1日当たりの上昇幅はいずれも20%を超え、中国の金茂、龍光グループ、合景泰富、佳兆業などの上昇幅はいずれも13%を超えた。
不動産関連の上下流産業チェーンは、例えば申万建築材料プレートが4.91%上昇し、そのうちセメント、装飾装飾、家具家具家具、金属防水材料などが全線で上昇し、 Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Sichuan Golden Summit (Group) Joint-Stock Co.Ltd(600678) など多くの株が上昇した。
また、食品飲料、家電、非銀金融などの重みが高まっている。そのうち、 Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) などは5%上昇し、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) は3.79%上昇した。 Hongta Securities Co.Ltd(601236) Boc International (China) Co.Ltd(601696) などの証券会社株の上昇が止まった。
3月16日、金融委員会の会議は市場の関心の問題に一つ一つ応え、市場は極度の悲観から反発を始めた。多くの機関は、政策の底が現れたと判断している。
明世パートナー基金の鄭暁秋総経理は、「政策上、不動産市場と一部の住宅企業のリスク解消をより積極的に適切に推進し、多部門が協力してより強力で効果的な政策支援を打ち出すべきだ。
2500個を超える製品の純価値は0.8以上に回復しました
注意すべきは、警報線と清盤線の端でもがいている私募基金も、曙光を迎えていることだ。私募排列網のデータによると、3月30日現在、累計純値が0.85以下の製品は2166匹、累計純値が0.80以下の製品は1624匹、累計純値が0.75以下の製品は1189匹だった。
先週、私募業界のプレッシャーが大きかった。累計純価値が0.85未満の製品は5842個、累計純価値が0.8元未満の製品は4162個、累計純価値が0.75元未満の製品は2949個です。
ある業界関係者によると、私募製品の純価値が0.8未満の場合、警報線がトリガーされ、10営業日以内に倉庫を50%以内に減らさなければならないことが一般的に約束されている。
0.8を従来の警報線とすると、この1週間で2538個の製品の純価値が0.8以上に回復した。これにより、多くの私募の投資圧力が明らかに緩和され、特に製品の清算圧力が緩和された。私募製品は警報線に触れた後、10%下落することが多く、多くの製品は受動的に清算され、私募管理人と投資家も市場の反発の機会を完全に失うことになる。
「年初以来、FRBの利上げ、ロシアとウクライナの衝突、疫病の繰り返し、経済の下落などの要素によって資金リスクの偏好が低下し、市場に比較的大きな回復が現れ、投資家と基金マネージャーはいずれも大きな純価値の変動圧力を引き受けた。しかし、内外部の摂動要素が徐々に明らかになるにつれて、市場は底部地域に入った。市場の底部地域では、必ず大切にしなければならない」。上海純達資産基金の唐光英社長は記者に伝えた。
百億の私募は多くのA株をしっかり見て、最も難しい時はすでに過ぎました
現在の時点に立って、一部の私募は多くのA株と香港株市場をしっかりと見ている。
高毅資産基金の呉任昊社長は最新の交流の中で、評価の角度から見ると、年初から現在までの様々なマイナス要素が重なり、A株と香港株市場はすでに極端なシステム的な下落があり、主に急速な評価収縮を示していると述べた。今放棄すれば、過去10年以上のMSCI中国指数の推定値が最も低い点に相当する。2008年の金融危機の第4四半期に放棄したり、2018年の年末に放棄したりする。
「2022年の勝負手は一体何なのかとよく聞かれます。
負の手は、現在の多重圧力が同時に爆発し、投資家の自信が極めて脆弱な低点で放棄されていることをよく知っています。」呉任昊は言った。
九坤投資CEOの王琛氏は、「われわれは長期にわたって中国資本市場の将来の発展の見通しをしっかりと見ており、実際の行動でA株市場への長期的権益性投資を拡大し続けている」と述べた。
A株の長期的な好転に対する自信は2点から来ている。資産の端から見ると、中国経済が高品質の発展に転換するにつれて、各業界の良質企業、特に「専、精、特、新」企業は、A株により多くの元化された良質な下層資産を持続的に提供することができる。資金面から見ると、中国住民の富はさらに権益類資産に移転し、A株市場全体にも持続的な資金流入があり、過去2年間の資本管理業界の規模が急速に増加したことがこの大きな傾向を証明した。
王琛氏は、「同時に、私たちも積極的に購入しており、2月にすでに傘下の製品を1億元購入した上で、3月から、今後3年間、毎月1000万元の傘下基金を投入し、3.6億元を蓄積し、九坤の投資家とともに、長期的で科学的な投資理念を実践することを約束している」と述べた。
星石投資も、最も難しい時はすでに過ぎており、市場の情緒は改善し続け、リスクの好みも正常なレベルに戻ると予想されている。一方、疫病の予防とコントロールは依然として続いており、この疫病はすぐに頂点に達する可能性があり、疫病の圧力が段階的に減少すると、安定成長政策の発力と効果は予想より良いだろう。
また、政策面では、王琛氏は、より多くの指数型基金、量子化指数強化型基金の発展を奨励する一方で、A株の安定した多頭力を拡充しなければならないと提案した。海外市場の経験から見ると、指数型基金は市場の長期的な多頭力の重要なタイプであり、多くの長期投資家に養老基金、主権基金などを含む重要な資産配置ツールを提供している。
一方、市商制度を導入し、整備し、市場の有効深さと靭性を高める。中国は多層資本市場を発展させ、株式市場の市場ビジネスチャンス制を発展させ、完備させることを提案しなければならない。合理的な市商制度を設計することは、流動性を高め、取引の活発さを維持するだけでなく、市場の変動を抑え、価格の発見を促進し、専門投資家を育成し、機構投資家のチームを拡大するのに役立つ。
