New China Life Insurance Company Ltd(601336) 2021年度業績発表会の終了に伴い、6大上場保険企業( China Life Insurance Company Limited(601628) Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) The People’S Insurance Company (Group) Of China Limited(601319) New China Life Insurance Company Ltd(601336) New China Life Insurance Company Ltd(601336) 、中国太平)の2021年年報発表シーズンも正式に幕を閉じた。
記者は、昨年の保険業界が難航したにもかかわらず、多くの上場保険企業の売上高、帰母純利益が上昇していることに気づいた。このうち、 New China Life Insurance Company Ltd(601336) の売上高の上昇幅は最大で、7.7%上昇して2223.8億元に達し、 China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) China Life Insurance Company Limited(601628) The People’S Insurance Company (Group) Of China Limited(601319) はそれぞれ4.4%、4.1%と2.4%増加し、香港株に上場している中国の太平が公開したのは総保険料収入データで、前年同期比12.4%増加して2625億香港ドルに達し、 Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) の売上高は3.1%減少し、約1.18兆元だった。
母の純利益については、 China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) が昨年268.34億元を獲得し、成長率は6大危険企業のトップに達し、9.2%に達した。 The People’S Insurance Company (Group) Of China Limited(601319) New China Life Insurance Company Ltd(601336) China Life Insurance Company Limited(601628) という指標はそれぞれ7.8%、4.6%と1.3%上昇した。中国の太平の株主の利益は75.14億香港ドルで、前年同期比14.7%増加し、 Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) 母の純利益は101618億元に達し、減少した。
しかし、データを通じて本質を見ると、業界のリーダーとしても、上場保険企業は依然として大きな発展圧力に直面しており、特に生命保険業務は、数年の転換を経ても、新しい業務価値という核心指標は依然として大幅に下落し、長い間期待されていた業界の曲がり角は遅々として現れていない。
China Life Insurance Company Limited(601628) 総裁の蘇恒軒氏は業績発表会で、今年の経済情勢は複雑で変化が多く、疫病は世界で急速に蔓延し、保険業全体、特に伝統的な販売モデルを主とする生命保険業は発展の中で困難と挑戦に直面していると告白した。このような状況の下で、業界が高品質の発展を実現し、モデルチェンジとグレードアップを実現するには一つの過程が必要であり、新運動エネルギーはまだ育成されているので、新旧運動エネルギーの転換にも一つの過程が必要である。「どのようにオンラインとオフラインの有機的な結合を統一的に計画し、古い顧客の残存と新しい顧客の開拓を統一的に計画し、新しい単業務の開拓と継続期間の業務の強固さを統一的に計画し、どのように古い経営モデルの最適化とアップグレードに努力すると同時に、積極的に新しい経営モデルを育成するかは、 China Life Insurance Company Limited(601628) 乃至業界全体にとって大きな挑戦である」。
「重圧の下で、転換を固めることが唯一の選択」はすでに上場保険企業の共通認識となり、業績発表会では、多くの保険企業が転換路線を詳しく理解し、多くの措置がまだ着地しているが、市場の自信は明らかに点火された。
Windデータによると、2022年3月17日に初の上場保険企業が発表した年報から2022年3月31日の終値まで、6大上場保険企業の株価はいずれも上昇し、中国の太平上昇幅は最も大きく、13.75%に達した。
観察1:多重要素が上場保険企業の生命保険の新しい業務価値を重ねて下落した。
最近、中国ではCOVID-19肺炎の確診症例が多く増加しているため、今年の6つの上場保険企業の業績発表会はオンラインで行われ、業績発表会では、各保険企業が質問コーナーを設置し、証券会社、メディア、中小投資家に質問の機会を開放し、市場で最も注目されている保険の話題の一つである生命保険の困難な日がどのくらいあるかを垣間見ることができます。保険会社はどのように対応しますか?
新しい業務価値は保険会社の成長潜在力を測定する重要な指標であり、その代表は精算方法で推定され、しばらくの間販売された生命保険の新しい業務によって生じた経済価値を代表している。一般的に、保険の業務収入は主に継続業務と新しい業務から構成され、新しい業務がよくなければ、発展の後力がそれほど足りないことを示している。
2021年、6大上場保険企業のうち、5社の保険企業の新業務価値に関する指標が大幅に低下し、そのうち、人保生命保険、 New China Life Insurance Company Ltd(601336) の1年の新業務価値はそれぞれ40.6%、34.9%低下し、太保生命保険、 China Life Insurance Company Limited(601628) 、平安生命保険及び健康保険業務の新業務価値に関する指標の減少幅は20%以上のレベルにある。
北京連合大学管理学院金融学部の楊沢雲教師は貝殻財経記者に対し、上場保険企業の2021年の新業務価値に関する指標の低下は、新保険証券業務の品質の低下と関係がある一方で、一部の長期保障型製品の割合の低下は新業務価値率の低下を招いたと明らかにした。一方、国の出産政策の影響で、現在保険を購入している主力軍「80後」「90後」の人口は「60後」「70後」に及ばず、潜在的な保険消費者の数が少なくなり、新たな業務価値が低下する可能性がある。また、疫病が繰り返され、保険消費に慎重になり、新しい業務価値の増加にも影響を及ぼしている。
New China Life Insurance Company Ltd(601336) 副総裁兼総精算士、取締役会秘書の龚興峰氏は業績発表会で、新業務価値率の低下は多方面から構成され、普遍性があり、業界全体の厳しい冬が来た時、会社も独善することは難しいと述べた。
Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) は年報の中で、伝統的な生命保険業界は内外部の多くの挑戦に直面していると告白した。COVID-19肺炎の繰り返しの影響を受けて、取引先の需要は変化して、消費は慎重になって、重病保険の販売の難易度は向上します。同時に、柔軟な就業の興起と人口の配当が次第に消えていくにつれて、生命保険業界の過去の粗放な人力駆動発展モデルはすでに持続しにくい。
Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) は2019年に生命保険改革を推進し、 Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) 連席最高経営責任者の陳心穎氏は業績発表会で、生命保険は長期経営の業務であり、平均保険期間は14.2年であり、長期的に見なければならないと述べた。次に、平安生命保険改革の4つのルートと3つの製品は非常に競争力があり、代理人ルート、銀行優才ルート、コミュニティグリッド化ルートと沈下ルートが同時に平安で唯一無二の優位性である。実行面では、第1陣の試験営業部の年間新業務価値は10%増加し、全体のサービス効果は良好である。「長期的な価値、戦略、実行にかかわらず、私たちはすぐに成果を上げます。」
2021年、太平生命の新業務価値は0.7%増の74.4億元に達した。
観察2:エージェントチーム「水分を絞る」人海戦術からエリート戦術へ
新しい業務価値の下落の背後には、各保険企業の生命保険チームも「水分を搾る」ことで、2021年には人的規模が大幅に減少して主流となっている。
このうち、生命保険の「大保険」ルートの月平均有効人力は前年同期比54%減少し、残りの保険企業の人力関連指標の減少幅は20%~40%で、太平生命の昨年の保険代理人数だけが1%から38.5万人にわずかに上昇した。これは業界全体の大勢と一致し、銀保監会が発表したデータによると、2021年末現在、全国の保険会社が保険仲介監督管理情報システムに登録した販売人員は641である。9万人で、2020年末より200万人余り減少した。
ある上場保険企業傘下の生命保険会社の王猛業務員(仮名)は記者に対し、支社のピーク時には1500人が出勤し、現在は約500人が出勤し、ピーク時には35部門があり、現在は15部門しか残っていないと話した。「うちの支社はシステム内では上位にランクされていて、人員の流出がこんなに深刻なので、他の支社は言うまでもありません。」
王猛から見れば、業界の転換は専門性に対する要求がより高く、審査がより厳格であるなど、保険代理人の流失の主な要素である。「今、私たちは出勤をしっかりつかんでいます。やればやるほど骨が折れるので,いっそやめた。私たちは今、サービスで客を養わなければなりません。残った代理人はエリートで、人は少なくなりましたが、今年は私たちの支社の業績がかえって向上しました。」
王猛の経歴は実は現在の生命保険チームの転換の一大趨勢を代表して、つまり“人海戦術”から“エリート戦術”に転換して、重点的に人力の質を高めて数量ではありません。同氏は記者団に対し、「現在、新入社員の増加要求が高く、短大以上の学歴が必要であり、個人の年収5万以上の流水証明書も提供し、現地で2年以上働いたり生活したりする必要があり、イメージ気質にも要求されている。現在、私たちは主に同業から経験のある電気販売人員を導入し、電気販売資源をオンラインからオフラインに引き込み、取引を容易にしている」と話した。
平安生命保険側は、代理人チームの階層的精細化経営を実施し、デジタル化のエネルギー供給と結びつけて、チーム構造の「紡錘型」への最適化を推進すると明らかにした。2021年12月末現在、短大以上の学歴代理人の割合は年初比2.4ポイント上昇した。ダイヤモンドチームの構築に力を入れ、2021年のダイヤモンドチームの1人当たりの初年度保険料は全体チームの4-6倍であり、将来的には、ダイヤモンドチームをさらに育成し、経営管理が優秀で、発展潜在力を備えている営業部を画定することによって、ハイエンドの顧客と専属製品資源のサポートを提供し、ダイヤモンドチームの規模を引き続き拡大し、生産能力を向上させる。新人チームの方面、会社は“優+”の増員の進級を実施して、優で優を増やして、厳格に入り口をコントロールして、次第に良質な新人の割合を高めて、同時にまた新人の経営工事を実施して、育成訓練の進級、政策の支持と組織の保障を通じて、新人チームの残存率を高めます。
China Life Insurance Company Limited(601628) 副総裁のジェイチュン氏によると、昨年は業界全体のチームが下落し、私たちの全体的な規模も低下したが、低下の過程で、成績の良い人たちは安定しており、チームの基礎はしっかりしているという。今年、会社は引き続き有効なチーム駆動の発展戦略を堅持し、チームの発展の質に焦点を当て続け、チーム全体の構造を絶えず最適化し、チームの専門化、職業化の方向への転換を促進する。
年報のデータから見ると、一部の危険企業の人力チームの転換はすでに効果があり、例えば New China Life Insurance Company Ltd(601336) 2021年の月平均一人当たりの総合生産能力は前年同期比4.1%向上した。
観察3:業界共通認識の曲がり角に転換するのはいつですか。
しかし、保険会社が業界の低迷に対応するために多くの努力を払っても、生命保険業は依然として低迷しているため、確固たる転換は業界の共通認識になるだろう。今年の業績発表会では、多くのベンチャー企業の役員が次の転換計画を共有した。
大戦略から見ると、保険業務の成長のボトルネックはすでに保険製品自身だけで突破を実現することができない。そのため、上場保険企業は養老、医療、大健康などの外延業務に介入することを多く選択し、保険主業と協同優位を形成し、複数のプレートが相互に促進し、相互に発展している。
New China Life Insurance Company Ltd(601336) 副総裁兼総精算士、取締役会秘書の龚興峰氏は、製品の革新を強化し、戦略的に養老、健康の2つのテーマを傾けなければならないと述べた。同時に、科学技術のエネルギー賦課を通じて、全体のサービス能力の協同効果を向上させ、製品の革新能力を強化し、それによって高価値業務が市場を開くことを保証する。
Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) は総合金融と医療の健康に焦点を当て、昨年からすでに多くの養老新戦略を打ち出し、2021年に「平安臻頤年」康養ブランドと初のハイエンド製品ライン「頤年城」を発表した。
生命保険業の曲がり角はいつ着きますか?現在、業界内の観点は一致していない。大手保険会社は全量客群に向け、表面的には改革の複雑さが高いが、そうではないと考えている。大手保険会社の改革の難易度の核心は、異なるルート、顧客の現実状況に対する理解と把握の程度にあり、速度はあまり遅くない。
Citic Securities Company Limited(600030) 研報の観点によると、現在の最大の渋滞点は保険業界自身が発展の苦境に陥っていることであり、業界の投資可能な資産の量が小さすぎて大きくならず、人民の保険保障需要と保険業界の供給能力が一致していないことを体現している。一方、保険業界は供給側の改革を行い、養老、医療などのバックエンドサービス資源の配置を次々と増やし、同時にフロントエンドで代理人、銀保、インターネットルートの改革を行っている。一方、保険業界の需要側は中低所得層の有効購買力が不足し、人口が急速に高齢化する不利な情勢に直面している。需給が間違っている場合、中低所得、急速な高齢化人口の保険購買力を向上させるために、適切な財政政策が急がれる。
